Çarşamba günü BofA Securities, Tencent Music Entertainment Group'un (NYSE:TME) görünümünü değiştirerek fiyat hedefini bir önceki 18,00$'dan 15,00$'a düşürdü ve hisse senedini Al notuyla desteklemeye devam etti.
Firmanın kararı, Tencent Music'in beklentilerle büyük ölçüde uyumlu olduğu bildirilen ikinci çeyrek sonuçlarının ardından geldi. Şirket, 2024 yılının ikinci yarısından itibaren kullanıcı başına ortalama gelir (ARPU) büyümesine odaklanmaya yönelik stratejik bir değişimin sinyalini verdi.
Firmaya göre Tencent Music, ilgili kullanıcılarına premium hizmetler sunarak kaliteli büyümeye öncelik vermeye hazırlanıyor. Bu değişim, şirketin düşük fiyat stratejisiyle kullanıcıları elde tutmanın beklendiği kadar etkili olmayabileceğini ve ARPU'yu potansiyel olarak zayıflatabileceğini kabul etmesiyle gerçekleşiyor.
Şirketin 2024'ün ilk yarısındaki etkileyici net abone artışı ve önceki 12 milyonluk tam yıl hedefine kıyasla 10 milyonu aşması, Tencent Music'e ileriye dönük fiyatlandırma stratejisini ve kullanıcı segmentasyonunu iyileştirme esnekliği sağlıyor.
Firma, Tencent Music'in 2024'ün ikinci çeyreği itibariyle 117 milyon olan uzun vadeli 150 milyon ödeme yapan kullanıcıya ulaşma hedefinde herhangi bir değişiklik olmadığını vurguladı. BofA Securities analisti, özellikle şirket operasyonel verimlilikten yararlandıkça, ARPU büyümesinin daha yüksek karlılığa katkıda bulunmasının beklendiğini vurguladı.
Tencent Music'in yönetimi, şirketin sürdürülebilir kaliteli büyüme sağlama kabiliyetine olan güvenini dile getirdi. Şirketin yılın ilk yarısında abone kazanımında gösterdiği güçlü performansın, yılın ikinci yarısında fiyatlandırma stratejilerinin ve kullanıcı segmentasyonunun daha etkin bir şekilde optimize edilmesine olanak sağlayacağına inanıyorlar.
Özetle, fiyat hedefindeki düşüşe rağmen BofA Securities, şirketin ARPU'yu artırmayı ve operasyonel kaldıraç yoluyla karlılığı artırmayı amaçlayan stratejik girişimleriyle desteklenen Tencent Music Entertainment Group'a ilişkin olumlu görünümünü koruyor.
Tencent Music Entertainment Group'un ikinci çeyrek kazanç raporu, toplam gelirin %1,7 oranında hafif bir düşüşle 7,16 milyar yuan (999 milyon $) olduğunu gösterdi.
Buna rağmen, şirketin çevrimiçi müzik işi %27,7'lik önemli bir artış yaşayarak sosyal eğlence ve diğer hizmetlerdeki gerilemeyi neredeyse telafi etti. Müzik akışı segmenti için ödeme yapan kullanıcı sayısı da %17,7 artarak 117 milyona ulaştı.
Bununla birlikte, şirketin sosyal eğlence segmenti, büyük ölçüde Çin hükümetinin canlı yayınlara yönelik düzenleyici baskıları nedeniyle gelirde %42,8'lik önemli bir düşüş yaşadı.
Jefferies ve Citi analistleri Tencent Music hisseleri için Al notlarını korurken, Jefferies 15,40 $ ve Citi 18,00 $ tutarlı fiyat hedefi belirledi.
Mizuho Securities de Tencent Music'in görünümünü değiştirerek fiyat hedefini önceki hedefi olan 17$'dan 16$'a düşürdü ve şirketin hisse senedi üzerindeki Outperform notunu korudu. Bunlar Tencent Music Entertainment Group için son gelişmeler arasında yer alıyor.
InvestingPro Analizleri
Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) kullanıcı başına ortalama geliri artırmak için stratejilerini uyarlarken, InvestingPro'nun bazı önemli finansal ölçümlerine ve içgörülerine dikkat çekmekte fayda var. Piyasa değeri 17,59 milyar dolar ve 2024'ün ilk çeyreği itibarıyla son on iki aya göre düzeltilmiş F/K oranı 24,21 olan şirket, yakın vadeli kazanç büyümesini yansıtan bir değerden işlem görüyor gibi görünüyor. Aynı dönemdeki PEG oranının 0,98 ile 1'in altında olması, hisse senedinin beklenen büyüme oranlarına göre makul bir şekilde değerlenebileceğini göstermektedir.
InvestingPro İpuçları, Tencent Music'in borçtan daha fazla nakit tutarak finansal istikrar sağladığını ve yedi analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ederek şirketin finansal performansında potansiyel iyimserliğe işaret ettiğini vurguluyor. Ayrıca, hisse senedi son bir yılda %82,41'lik kayda değer bir getiri ile önemli fiyat dalgalanmaları yaşadı, ancak geçen hafta -%16,14'lük bir fiyat toplam getirisi ile darbe aldı.
Daha detaylı analiz isteyen yatırımcılar için, https://www.investing.com/pro/TME adresinden Tencent Music Entertainment Group için erişilebilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu ipuçları, diğer ölçütlerin yanı sıra şirketin eğlence sektöründeki konumu, kârlılığı ve nakit akışları yoluyla faiz ödemelerini karşılama kabiliyeti hakkında içgörüler sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.