Scotiabank, büyük bir madencilik şirketi olan Freeport-McMoRan (NYSE: NYSE:FCX) için görünümünü, fiyat hedefini 53,00 dolardan 52,00 dolara düşürerek revize etti.
Firma, hisse senedi için Sektör Performansı notunu korudu. Bu karar, şirketin 2024 üçüncü çeyrek sonuçlarının, dördüncü çeyreğin potansiyel performansı pahasına daha yüksek altın satışları nedeniyle beklentileri aşmasının ardından geldi.
Freeport-McMoRan'ın Ü3/24 sonuçları, artan altın satışlarından olumlu etkilendi, ancak bu durum gelecek çeyreği etkileyecek bir ödünleşme oldu.
Şirket, Endonezya'daki izabe tesisinde bir yangın yaşamasına rağmen, üç yıllık operasyonel rehberliğinin değişmediğini doğruladı. Scotiabank'ın analizi, bu gelişmelerin şirketin hisse değeri üzerinde nötr bir etkisi olduğunu gösteriyor.
52,00 dolarlık fiyat hedefi revizyonu, 2025-2026 ortalama işletme değerinin FAVÖK'e (faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kazanç) oranının 9,0x katı ile güncellenmiş %8 net varlık değeri hisse başına tahminin 1,9x katını birleştiren bir değerleme yaklaşımına dayanıyor. Bu iki değerleme yönteminin karışımı, güncellenmiş hedef fiyatı ortaya çıkarıyor.
Scotiabank'ın Freeport-McMoRan hisse senedi konusundaki duruşu birkaç faktöre dayanıyor. Şirketin değerlemesi yüksek kabul ediliyor ve büyüme beklentileri mütevazı görünüyor. Ayrıca, yakın vadeli serbest nakit akışı (SNA) projeksiyonları zayıf. Bununla birlikte, hisse senedinin bakıra (Cu) yüksek kaldıracı, risk-ödül profilini dengeliyor ve Sektör Performansı notuna katkıda bulunuyor.
Diğer son haberlerde, Freeport-McMoRan güçlü üçüncü çeyrek sonuçları açıkladı ve bakır ve altın satış rehberliğini aştı. Şirketin faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kazancı (FAVÖK) 2,7 milyar dolara ulaştı ve işletme nakit akışları 1,9 milyar dolar oldu. Başarısına katkıda bulunan önemli faktörlerden biri, liç girişiminden elde edilen bakır üretimindeki önemli artıştı.
Şirket ayrıca Cerro Verde'deki payını İlave 5,3 milyon hisse satın alarak artırdı ve böylece sahipliğini %55'e yükseltti. Freeport-McMoRan, gelecek için iddialı üretim ve genişleme planları açıkladı ve düşük maliyetli girişimlerle yıllık 800 milyon pound bakır üretimi hedefliyor.
Ayrıca, Freeport-McMoRan önümüzdeki yıllar için finansal projeksiyonlar yaptı ve bakır fiyatlarına bağlı olarak 11 milyar ila 15 milyar dolar FAVÖK ve 2024 için 3,6 milyar dolar, 2025 için 4,2 milyar dolar sermaye harcaması öngörüyor.
InvestingPro Öngörüleri
Freeport-McMoRan'ın finansal metrikleri ve pazar konumu, Scotiabank'ın analizine ek bağlam sağlıyor. InvestingPro'dan alınan en son verilere göre, FCX'in 69,73 milyar dolarlık piyasa değeri, Metaller ve Madencilik sektöründeki önemli oyuncu statüsünü yansıtıyor. Bu, FCX'in önemli sektör varlığını vurgulayan InvestingPro İpuçlarından biriyle uyumlu.
Şirketin 35,72'lik F/K oranı (son on iki ay için düzeltilmiş) Scotiabank'ın yüksek değerleme gözlemini destekliyor. Bununla birlikte, FCX'in güçlü finansal sağlığı, InvestingPro İpuçlarında belirtildiği gibi, faiz ödemelerini nakit akışlarıyla karşılama ve kısa vadeli yükümlülükleri aşan likit varlıkları koruma yeteneğinde açıkça görülüyor.
FCX'in son on iki aydaki %12,91'lik gelir büyümesi ve aynı dönemde %18,18'lik güçlü FAVÖK büyümesi, şirketin işini genişletme yeteneğini gösteriyor ve bu durum Scotiabank raporunda bahsedilen mütevazı büyüme beklentileri konusundaki endişeleri potansiyel olarak dengeliyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar, burada bahsedilenler dışında FCX için 7 İlave ipucu sunan InvestingPro aracılığıyla ek öngörülere erişebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.