Salı günü, Scotiabank, önde gelen küresel yapı malzemeleri şirketi CEMEX'in (NYSE: CX) hisse senetleri için fiyat hedefini önceki 10,00 dolardan 8,90 dolara düşürdü. Bu ayarlamaya rağmen, firma hisse senedi için Sektör Outperform notunu korudu.
Revizyon, CEMEX'in Meksika ve ABD'deki operasyonlarını etkileyen aşırı hava koşulları ve Meksika'da geçici olarak yükselen enerji maliyetleri ile ilgili bildirilen zorluklarını takip ediyor. Şirketin Latin Amerika'daki performansı da bu tek seferlik enerji maliyetleri ve bölgedeki ek bakım harcamaları nedeniyle beklentileri karşılamadı.
Sonuç olarak, CEMEX'in satışları ve FAVÖK'ü (faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kazanç) yıllık bazda sırasıyla %3 ve %9 düştü.
CEMEX'in yaklaşık 747 milyon dolar olan FAVÖK'ü, 813 milyon dolarlık konsensüs tahmininin ve Scotiabank'ın 822 milyon dolarlık projeksiyonunun altında kaldı. Şirket, 2 milyar dolardan fazla varlığı elden çıkarma planlarıyla önemli bir yeniden yapılanma sürecinde.
Scotiabank'tan analist, bu dönüşümün daha yalın ve odaklı bir şirkete yol açacağına, Meksika, ABD ve Avrupa'daki operasyonların CEMEX'in toplam FAVÖK'ünün yaklaşık %90'ını oluşturmasının beklendiğine inanıyor.
Firma ayrıca, CEMEX'in özellikle ABD piyasasındaki stratejik sermaye tahsisinin potansiyel faydalarını ileriye dönük kritik bir faktör olarak vurguladı. Fiyat hedefi düşürülmesine rağmen, Scotiabank mevcut hisse fiyatının sınırlı aşağı yönlü risklere sahip olduğunu düşünüyor.
Meksika'daki siyasi istikrar, ABD'de uzatılmış bir inşaat döngüsü ve şirketin daha düşük karbon ayak izine geçişinden elde edilen önemli getiriler gibi faktörler, CEMEX hisseleri üzerindeki olumlu duruşlarını destekleyici olarak görülüyor.
Diğer son haberlerde, yapı malzemeleri endüstrisinde küresel bir lider olan CEMEX, hisse başına 0,14 dolar düzeltilmiş kazanç ve 4,09 milyar dolar gelir ile beklentilerin altında kalarak zorlu bir üçüncü çeyrek geçirdi.
Bununla birlikte, şirketin net geliri %222 artarak 406 milyon dolara yükseldi. RBC Capital Markets, şirketin üçüncü çeyrek performansını ve dış faktörleri gerekçe göstererek CEMEX için fiyat hedefini 6,00 dolara düşürerek görünümünü revize etti.
Aynı zamanda, Barclays, şirketin portföyünü optimize etme yönündeki stratejik hamlelerine dayanarak fiyat hedefini 8,00 dolara düşürmesine rağmen CEMEX'i Overweight notu ile onayladı. Buna karşılık, JPMorgan şirketin serbest nakit akışı üretimi konusundaki endişeler nedeniyle CEMEX'i Overweight'ten Nötr'e düşürdü.
CEMEX, 2,2 milyar dolar gelir elde ederek temel olmayan varlıkları elden çıkararak portföy optimizasyonuna odaklanıyor. Bu stratejinin, ABD, Meksika ve Avrupa'daki kilit piyasalara odaklanarak şirketin karlılığını artırması bekleniyor. Bu stratejik hamlelere rağmen, JPMorgan'dan analistler CEMEX'in artan temettüleri ve makul hisse geri alımlarını destekleme yeteneği konusunda endişelerini dile getirdi.
Şirket ayrıca iklim eylemi girişimlerinde ilerleme kaydettiğini ve Almanya'daki bir karbon yakalama projesi için 157 milyon Avro AB İcat fonu aldığını bildirdi. Bu son gelişmeler, CEMEX'in en son stratejik hamleleri ve finansal performansı hakkında ışık tutuyor.
InvestingPro Öngörüleri
Scotiabank'ın analizini tamamlamak için, InvestingPro'dan alınan son veriler CEMEX'in finansal durumu hakkında ek bağlam sunuyor. Makalede vurgulanan zorluklara rağmen, CEMEX'in gelir büyümesi, Q2 2024 itibariyle son on iki ayda %7,77 ile pozitif kalmaya devam ediyor. Bu büyüme, aynı dönemde %22,16'lık FAVÖK artışı ile birlikte, şirketin temel operasyonlarının zorluklara karşı direncini koruduğunu gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, CEMEX yönetiminin agresif bir şekilde hisse senedi geri alımı yaptığını gösteriyor, bu da şirketin gelecekteki beklentilerine olan güvenin bir işareti olarak yorumlanabilir. Bu, Scotiabank'ın mevcut hisse fiyatında sınırlı aşağı yönlü risk görüşüyle uyumludur. Ayrıca, şirketin değerlemesi güçlü bir serbest nakit akışı getirisi ima ediyor, bu da makalede bahsedilen devam eden yeniden yapılanma çabalarını ve stratejik sermaye tahsisini potansiyel olarak destekliyor.
CEMEX'in 0,66'lık fiyat-defter değeri oranı ile 52 haftalık düşüğüne yakın işlem gördüğünü belirtmek önemlidir, bu da hisse senedinin varlıklarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu, Scotiabank'ın şirketin dönüşümü ve piyasa konumlandırması konusundaki iyimser uzun vadeli görüşünü paylaşan yatırımcılar için bir fırsat sunabilir.
Daha kapsamlı bir analiz ile ilgilenen okuyucular için, InvestingPro 5 ek ipucu ve CEMEX'in yatırım potansiyelini daha fazla değerlendirmek için bir dizi finansal metrik sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.