Çarşamba günü, Barclays Philip Morris (NYSE: PM) hissesi için Ağırlık Verilmiş (Overweight) notunu korurken, fiyat hedefini 145 dolardan 155 dolara yükseltti. Firma, Philip Morris'in 2024 mali yılı rehberliğini referans alarak, şirketin en yüksek büyüme oranına sahip büyük ölçekli temel tüketim şirketi olarak konumlandığına inanıyor.
Şirketin %9,5 organik gelir büyümesi, %14-14,5 FVÖK büyümesi ve döviz kuru etkisi hariç %14-15 hisse başı kazanç (EPS) büyümesi elde etmesi bekleniyor. Bu rakamların, yaklaşık %6'lık bir döviz kuru (FX) olumsuz etkisi göz önüne alındığında, yaklaşık %9'luk bir EPS büyümesiyle sonuçlanması öngörülüyor.
Philip Morris geçmişte minimal EPS büyümesi nedeniyle eleştirilere maruz kalmıştı. Ancak Barclays, şirketin artık olumsuz döviz kuru koşullarında bile yaklaşık %7 veya daha fazla EPS büyümesini sürdürebileceğini öngörüyor. Daha olumlu döviz kuru senaryolarında, büyümenin %10'u aşabileceği tahmin ediliyor. Bu iyimserlik, ABD'deki ZYN'nin performansıyla destekleniyor ve ZYN'nin kazançlara önemli ölçüde katkıda bulunması ve artan FVÖK büyümesinin yaklaşık %50'sini sağlaması bekleniyor.
Philip Morris için öngörülen büyüme oranı, Procter & Gamble, Coca-Cola, PepsiCo, Mondelez Uluslararası ve Estée Lauder gibi diğer büyük ölçekli ABD temel tüketim şirketleriyle karşılaştırıldığında öne çıkıyor. Barclays, hedef fiyatı altı ay ileriye taşırken değerleme çarpanlarını yaklaşık 19 kat olarak değiştirmeden bırakarak, yeni 155 dolar fiyat hedefine ulaştı.
Barclays, Philip Morris beklentileri aşmaya ve güçlü çeyrek sonuçları sunmaya devam ederse, şirketin hisse senedinin düşük 20'li çarpanlara yeniden değerlenebileceğini öne sürüyor. Bu görünüm, Philip Morris'in sektördeki rakiplerinden daha yüksek bir büyüme yörüngesine ulaşma ve bunu sürdürme yeteneğine olan güveni yansıtıyor.
Diğer güncel haberlerde, Philip Morris International Inc. üçüncü çeyrek kazanç çağrısında umut verici sonuçlar açıkladı. Şirket, önemli organik gelir büyümesi ve düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başı kazançta (EPS) güçlü bir yıllık artış rapor etti. Şirket bu başarıyı, dumansız ürünleri IQOS ve ZYN'nin güçlü satışlarına ve yanıcı ürünler segmentindeki büyümeye bağlıyor. Özellikle, IQOS hacimleri yıllık bazda %15 büyüdü ve bu büyüme ağırlıklı olarak Japonya ve Avrupa'da gerçekleşti. ABD'deki ZYN sevkiyatları ise %40'ın üzerinde bir büyüme kaydetti.
Etkili maliyet yönetimi ve dumansız ürünlerin umut verici performansı sayesinde Philip Morris, tam yıl rehberliğini yükseltti ve %2-%3 hacim büyümesi, %9,5 organik net gelir büyümesi ve %14-%15 düzeltilmiş seyreltilmiş EPS büyümesi öngörüyor. Son gelişmeler arasında ZYN'nin 3. çeyrekte pazar payında ardışık iyileşme ve uluslararası sigara pazarlarında olumlu hacim trendleri yer alıyor.
Bununla birlikte, şirket sevkiyat karması ve tedarik kısıtlamalarından kaynaklanan potansiyel zorluklarla karşı karşıya ve Kanada'daki dava için önerilen bir uzlaşma finansalları önemli ölçüde etkileyebilir. Bu zorluklara rağmen Philip Morris, dumansız alternatiflere yönelik sürdürülebilir talebe olan güvenini koruyor ve düşük ve orta gelirli ülkelerde %50'nin üzerinde pazar payı elde etmeyi planlıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Philip Morris'in Barclays tarafından vurgulanan güçlü finansal performansı, InvestingPro'dan elde edilen gerçek zamanlı verilerle destekleniyor. Şirketin 2024 yılının 3. çeyreği itibarıyla son on iki ay için %64,12'lik etkileyici brüt kar marjı, operasyonel verimliliğini vurguluyor. Bu, InvestingPro İpuçlarından biri olan Philip Morris'in "etkileyici brüt kar marjları" gözlemiyle uyumlu.
Şirketin aynı dönemde %8,58'lik gelir büyümesi, Barclays'in 2024 mali yılı için öngördüğü %9,5'lik organik gelir büyümesi ile yakından örtüşüyor ve tutarlı bir performansa işaret ediyor. Ek olarak, InvestingPro İpuçlarında belirtildiği gibi, Philip Morris'in %4,1'lik temettü getirisi ve 16 yıl üst üste temettü artırma geçmişi, gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir.
Philip Morris'in şu anda 52 haftalık yüksek seviyesine yakın işlem gördüğünü belirtmek gerekir; mevcut fiyatı 52 haftalık yüksek seviyesinin %98,72'si. Bu durum, makalede tartışılan güçlü performans ve olumlu görünümle uyumlu. Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Philip Morris için 14 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.