Çarşamba günü, BofA Securities, MSIL:IN olarak borsada işlem gören Maruti Suzuki India Ltd. için hisse senedi hedef fiyatını önceki 14.200,00 INR'den 13.000,00 INR'ye düşürdü ve hisse senedi için Yansız notunu korudu.
Bu düzenleme, Maruti Suzuki'nin ikinci çeyrek faaliyet kazançlarının beklentileri karşılamamasının ardından geldi. Şirketin FVÖK'ü 36,7 milyar Rs olarak gerçekleşti ve yıllık bazda %8'lik bir düşüşe işaret etti. FVÖK marjı %9,9 olarak rapor edildi, bu da beklenen %10,8'e kıyasla çeyreklik bazda 70 baz puanlık bir düşüşü gösteriyor.
Çeyreklik bazda 170 baz puan düşen brüt marj, kazanç beklentilerinin karşılanamamasının arkasındaki önemli bir faktör olarak vurgulandı.
Analist, bu düşüşü üç ana faktöre bağladı: Artan promosyon harcamaları (geçen çeyrekteki %3,3'e kıyasla ortalama satış fiyatının yaklaşık %4'üne veya araç başına 29,7 bin Rs'ye yükseldi); 50 baz puanlık bir etkiye neden olan emtia fiyat baskıları; ve çeyreklik bazda 30-40 baz puan olumlu katkı sağlayarak brüt marj düşüşünün bir kısmını dengeleyen hafif olumlu faaliyet kaldıracı.
Ayrıca, şirketin genel model karması, SUV'ler ve premium modellerin daha yüksek payı ile olumlu bir trend gösterdi. Bu olumlu yönlere rağmen, Maruti Suzuki'nin rapor edilen 30,7 milyar Rs'lik vergi sonrası kârı (yıllık bazda %17 artış), vergi değişikliğinin olumsuz etkisi ve 2,8 milyar Rs'lik döviz kuru riskinden korunma kazancı gibi bir defalık kalemleri içeriyordu.
Bu sonuçlar ışığında, BofA Securities, Maruti Suzuki için marj varsayımlarını daha önceki %10,5-10,7 projeksiyonundan %10-10,2'ye düşürdü. Bu revizyon, tahmini hisse başına kazançta (EPS) %4-5'lik bir düşüşe yol açtı. Yeni hedef fiyat, bu güncellenmiş tahminleri ve şirket hissesinin son performansını yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.