Pazartesi günü Bernstein SocGen Group, Boeing (NYSE: BA) hisseleri üzerindeki görünümünü değiştirerek havacılık devinin fiyat hedefini önceki 222 dolardan 207 dolara düşürdü ve hisse senedi üzerinde Outperform notunu korumaya devam etti. Bu değişiklik, Boeing'in 31 Temmuz'da açıklanan ikinci çeyrek kazanç raporunun ardından ve önemli bir liderlik geçişinin öncesinde geldi.
Firmaya göre şirketin finansal sonuçları, Kelly Ortberg'in Perşembe günü Dave Calhoun'un yerine CEO'luk görevini üstleneceği yönündeki daha kritik haberin yanında arka planda kaldı. Ortberg'in önceki deneyimleri arasında Rockwell Collins'in CEO'su olarak başarılı bir görev süresi ve Şubat 2020'ye kadar United Technologies'in bir parçası olan Collins Aerospace'de liderlik rolü yer alıyor.
Ortberg'in saygın geçmişine rağmen firma, Boeing'in Rockwell Collins'in yaklaşık dokuz katı olan büyüklüğü ve hem ticari hem de savunma sektörlerindeki mevcut sorunları nedeniyle zorluklarının arttığını belirtiyor. Ortberg'in atanması, Boeing'deki iç bilgi ve kişisel ağlarının eksikliği nedeniyle bazı kuşkularla karşılandı ve bu da yeni rolünü daha zorlu hale getirebilir.
Firmanın Boeing'in durumuna ilişkin değerlendirmesi iki zıt faktöre işaret ediyor. Bir yanda, artan savunma masrafları, yükselen stoklar, yavaşlayan ilerlemeler ve büyüyen borç ile işaretlenen "derinleşen nakit deliği" var. Diğer yanda ise 737 ve 787 üretim rampaları, 777X sertifikasyonundaki ilerleme ve Çin'e teslimatların yeniden başlama potansiyeli de dahil olmak üzere teslimatların iyileştirilmesine yönelik iyimser bir tahmin var.
Savunma performansı şirket üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor ve potansiyel bir öz sermaye artırımı konusunda yatırımcı endişeleri olsa da, firma bu adımın gerekli olduğuna ikna olmuş değil. Boeing'in nakit dengesinin üçüncü çeyrekte yaklaşık 9,4 milyar dolar ile düşük bir noktaya ulaşacağını, ancak ticari uçak teslimatlarındaki istikrarlı büyümeye bağlı olarak sonraki çeyreklerde iyileşeceğini öngörüyorlar.
Firma ayrıca tahminlerini revize ederek, Boeing'in 2028'den önce 10 milyar dolarlık serbest nakit akışına ulaşmasını beklemiyor ve nakit dengesi borç geri ödemeleri ile kısıtlanıyor.
Boeing Co. son zamanlarda hem operasyonel hem de idari gelişmelerde önemli adımlar atıyor. Şirketin 2024 yılı 2. çeyrek mali sonuçları, 4,3 milyar dolarlık bir serbest nakit akışı kullanımı ve toplam segment marjlarının negatif %4,5 olduğunu ortaya koydu. Savunma, Uzay ve Güvenlik segmentinde karşılaşılan zorluklara rağmen Boeing, üretim istikrarını ve güvenliğini geliştirmeye odaklanıyor.
Şirket ayrıca Kelly Ortberg'in CEO rolünü üstleneceği önemli bir liderlik değişikliğini de duyurdu. Bu atama, Boeing'in hisseleri üzerinde Outperform notunu koruyan ve fiyat hedefini 220 dolara yükselten RBC Capital Markets tarafından olumlu bir adım olarak değerlendirildi. Bu karar, mevcut finansal ve operasyonel zorluklara rağmen şirketin gidişatına duyulan güveni yansıtıyor.
Bu gelişmelere ek olarak Boeing, Polonya Savunma Bakanlığı ile 96 AH-64E Apache helikopteri için 12 milyar dolarlık bir tedarik anlaşmasına yaklaşarak şirketin küresel varlığını daha da güçlendiriyor. Bu anlaşma, Boeing ve General Electric ile Polonya'nın askeri kabiliyetlerini arttırmayı ve yerli şirketlerle işbirliğini geliştirmeyi amaçlayan bir dizi offset anlaşmasının ardından geldi.
Boeing ayrıca 2025 yılı ortalarında tamamlanması beklenen Spirit AeroSystems'in satın alınması için de çalışıyor. Bu stratejik hamle, yeni liderlik ve operasyonel güncellemelerle birlikte Boeing'deki son gelişmeleri temsil ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Boeing (NYSE: BA) bir liderlik geçişine hazırlanırken ve finansal ve operasyonel zorlukları aşmaya devam ederken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri ek bağlam sunuyor. Havacılık ve uzay devinin piyasa değeri 102,16 milyar dolar olup şirketin sektördeki ölçeğini yansıtmaktadır. Bununla birlikte, -30,02'lik mevcut F/K oranı ve -36,02'lik 2Ç 2024 itibariyle son on iki aylık düzeltilmiş F/K oranı, Boeing'in karşı karşıya olduğu kârlılık zorluklarını vurgulamaktadır.
Şirketin hisse senedi fiyatı da, geçtiğimiz hafta %8,35'lik düşüşün ve 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem görmesinin de gösterdiği gibi, önemli bir dalgalanma yaşadı ve bu da yeni CEO'nun şirketi doğru yönde yönlendirme becerisine ilişkin belirtilen şüphecilikle uyumlu.
InvestingPro İpuçları Boeing'in önündeki engellerin altını daha da çiziyor. Analistler, önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ederek şirketin yakın vadeli finansal performansına ilişkin endişelere işaret etti. Dahası, Boeing hissedarlarına temettü ödemiyor, bu da gelir odaklı yatırımcılar için çekiciliğini etkileyebilir.
Şirketin son on iki aydır kârlı olmaması ve yüksek bir FAVÖK değerleme katsayısıyla işlem görmesi nedeniyle, yatırımcılar muhtemelen bu faktörleri iyimser teslimat tahminlerine ve potansiyel pazar fırsatlarına karşı tartıyor.
InvestingPro, Boeing'in finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için, 17 analistin revizyonları ve şirketin brüt kar marjlarına ilişkin içgörüler de dahil olmak üzere kapsamlı bir ek ipuçları listesi sunuyor. Bu bilgiler, Boeing hisselerinin potansiyel risklerini ve ödüllerini ölçmeye çalışan yatırımcılar için çok önemlidir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.