Cuma günü, Investec Axis Bank Ltd. (AXSB:IN) hissesi için Al tavsiyesini korudu ancak hedef fiyatı 1.340,00 ₹'den 1.298,00 ₹'ye düşürdü. Bu ayarlama, bankanın son çeyrek performansını takiben geldi. Banka, net faiz marjlarında (NIM) çeyreklik bazda 4 baz puanlık hafif bir düşüş ve temel ücretlerde daha zayıf bir büyüme gösterdi. Bu rakamlara rağmen, bankanın aktif karlılığı (RoA) beklentileri aştı ve çeyrek dönemde hazine kazançlarındaki artış ve karşılık iptalleri nedeniyle düşük vergi oranının etkisiyle %1,84 seviyesinde gerçekleşti.
Bankanın varlık kalitesi performansı beklenenden daha iyi oldu ve brüt takibe dönüşüm oranı çeyreklik bazda 20 baz puan düştü. Ayrıca, perakende net takibe dönüşüm oranı da bir önceki çeyreğe göre iyileşme gösterdi. Ancak, Axis Bank'ın kısa vadeli büyüme beklentileri, %92'lik kredi-mevduat oranı ve %115'lik likidite karşılama oranı ile kanıtlanan likidite kısıtlamaları nedeniyle zayıf görünüyor.
Investec, çeyrek için rapor edilen zayıf temel karşılık öncesi faaliyet karı (PPoP) nedeniyle Axis Bank için tahminlerini hafifçe düşürdü. Bankanın mevcut likidite zorlukları ve tahminlerdeki ayarlamaya rağmen, Investec'in analizi, 2026 mali yılı tahmini fiyat-defter değeri (P/B) oranının 1,6 katında, Axis Bank hissesinin orta vadede olumlu bir risk-getiri dengesi sunduğunu gösteriyor.
Al tavsiyesini yineleyen Investec, 1.298,00 ₹ olarak revize edilen hedef fiyatla Axis Bank hisselerindeki potansiyel değeri vurguluyor. Bankanın güçlü RoA'lar ve beklenenden daha iyi varlık kalitesi ile karakterize edilen son performansı, Investec'in revize edilmiş tahminlerinde daha yumuşak temel kazançları hesaba katmasına rağmen olumlu görünümünü destekliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.