Salı günü Barclays, CEMEX (NYSE: CX) hissesi için görünümünü revize ederek, fiyat hedefini önceki 9,00 dolardan 8,00 dolara düşürdü, ancak hisseyi Ağırlık Verilecek (Overweight) olarak değerlendirmeye devam etti. Bu karar, CEMEX'in temel olmayan varlıklarını satarak portföyünü optimize etme stratejisini takip ediyor. Bu sürecin toplam 2,2 milyar dolar getiri sağlaması bekleniyor. Bu elden çıkarmaların tamamlanmasıyla birlikte şirketin ana bölgeleri olan ABD, Meksika ve Avrupa, konsolide FAVÖK'ün yaklaşık %90'ını oluşturacak.
Üçüncü çeyrekte, ABD pazarı CEMEX'in faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kârına (FAVÖK) önemli bir katkı sağladı ve toplam FAVÖK'ün yaklaşık %35'ini oluşturdu. Bu, Teksas ve Florida'daki olumsuz hava koşulları nedeniyle bazı operasyonel zorluklara rağmen gerçekleşti. Şirketin ABD'deki performansı, yıllık bazda marjlarda istikrar ve güçlü bir bölgesel varlık sergiledi.
Üçüncü çeyreğin ötesine bakıldığında, CEMEX altyapı ve konut sektörlerinde güçlü talebin devam edeceğini öngörüyor. Altyapı Yatırım ve Jobs Yasası'ndan (IIJA) henüz tahsis edilmemiş fonların, şirket için 2025'e kadar olumlu bir görünümü desteklemesi bekleniyor. IIJA fonlaması, önümüzdeki yıllarda CEMEX'in pazar konumunu ve finansal sağlığını desteklemede kilit bir rol oynayacak.
CEMEX'in temel olmayan varlıkları elden çıkarma ve kilit pazarlara odaklanma stratejisi, portföyünü optimize etmek ve kârlılığını artırmak için tasarlandı. Şirketin dış zorluklara rağmen istikrarlı marjları koruma yeteneği ve yaklaşan altyapı harcamalarından yararlanmak için stratejik konumlanması, potansiyel olarak güçlü bir performans yörüngesine işaret ediyor.
Barclays'in revize edilmiş fiyat hedefi, son varlık satışlarını ve altyapı yatırımlarından beklenen gelecekteki faydaları göz önünde bulundurarak CEMEX'in finansal beklentilerine yönelik nüanslı bir bakış açısını yansıtıyor. Ağırlık Verilecek derecelendirmesi, Barclays'in düşürülen fiyat hedefine rağmen hissenin potansiyeline ilişkin olumlu duruşunu sürdürdüğünü gösteriyor.
Diğer güncel haberlerde, küresel inşaat malzemeleri sektörünün lider şirketi Cemex, beklentilerin altında kalan üçüncü çeyrek kazançlarının ardından JPMorgan tarafından Ağırlık Verilecek'ten Nötr'e düşürüldü. Firmanın kararı, Şubat ortasına kadar önemli temel katalizörlerin beklenmemesi ve dördüncü çeyrek sonuçlarının zayıf olacağı öngörüsünden etkilendi. JPMorgan'ın analizi, Cemex'in serbest nakit akışı üretiminin henüz hem artan temettüyü hem de makul hisse geri alımlarını destekleyecek düzeyde olmadığını, hisseler iskontolu işlem görürken bunun yatırımcılar için bir endişe kaynağı olduğunu gösteriyor.
Üçüncü çeyrekte Cemex, beklenen 0,20 doların altında 0,14 dolar düzeltilmiş hisse başına kazanç ve 4,26 milyar dolarlık konsensüs tahmininin altında 4,09 milyar dolar gelir bildirdi. Kazanç beklentisinin altında kalmasına rağmen, Cemex'in net kârı %222 artarak 406 milyon dolara yükseldi. Şirket, kazanç düşüşünü tüm pazarlarındaki olumsuz hava koşullarına ve önemli döviz kuru hareketlerine bağladı.
Ayrıca Cemex, portföy optimizasyonu çabalarının bir parçası olarak çeyrek boyunca 1,4 milyar dolarlık elden çıkarma gerçekleştirdiğini, yılbaşından bu yana duyurulan temel olmayan varlık satışlarının 2,2 milyar dolara ulaştığını açıkladı. Coğrafi olarak Cemex, Meksika, ABD ve Güney, Orta Amerika ve Karayipler'de satış düşüşleri yaşarken, Avrupa, Orta Doğu ve Afrika bölgesinde küçük bir artış gördü. Son olarak şirket, yılbaşından bu yana kapsam 1 ve 2 CO2 emisyonlarında azalma ve Almanya'daki bir karbon yakalama projesi için 157 milyon Avro AB İcat fonu dahil olmak üzere iklim eylemi girişimlerinde ilerleme kaydettiğini bildirdi.
InvestingPro Öngörüleri
Barclays'in CEMEX (NYSE: CX) analizini tamamlamak için, InvestingPro'dan elde edilen son veriler şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında ek bir bakış açısı sunuyor. CEMEX'in piyasa değeri 7,96 milyar dolar olup, İnşaat Materyalleri sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. Şirketin 2024 yılının 2. çeyreğine kadar olan son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 16,95 olup, kazançlara göre makul bir değerlemeye işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları, CEMEX yönetiminin agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını vurguluyor, bu da şirketin portföy optimizasyonu çabalarının yanı sıra hissedar değerini optimize etme stratejisiyle uyumlu. Ek olarak, net kârın bu yıl artması bekleniyor, bu da makalede belirtildiği gibi şirketin temel pazarları için olumlu görünümü potansiyel olarak destekliyor.
Son piyasa zorluklarına rağmen, CEMEX'in 2024 yılının 2. çeyreğine kadar olan son on iki aylık geliri 17,52 milyar dolara ulaştı ve %7,77'lik bir büyüme oranı kaydetti. Bu güçlü gelir performansı, şirketin FAVÖK'üne önemli katkı sağlayan ABD dahil olmak üzere kilit pazarlarındaki direncini vurguluyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, CEMEX'in finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bilgiler sunan 8 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.