Cuma günü BofA Securities, ASM International NV (ASM:NA) için görünümünü revize ederek, hisse senedi için Al tavsiyesini korurken fiyat hedefini 849€'dan 746€'ya düşürdü. Bu revizyon, 2025 ve 2026 yılları için hisse başı kazanç tahmininin %7-8 oranında aşağı yönlü ayarlanmasına yanıt olarak geldi.
Bu değişiklik birkaç faktöre atfediliyor: Intel'in sermaye harcamalarındaki azalma ve Çin pazarıyla ilgili riskler nedeniyle gelir projeksiyonlarında düşüş, Çin'in daha az katkısı nedeniyle brüt marjlarda düşüş ve şirketin gelecekteki büyümeyi desteklemek için araştırma ve geliştirmeye daha fazla yatırım yapması nedeniyle operasyonel giderlerde artış.
Firmanın analisti, ASM International için revize edilmiş üç aylık sipariş tahmininin şu anda 771 milyon € olduğunu belirtti; bu rakam, 786 milyon €'luk konsensus menkul kıymetler tahmininin biraz altında. BofA Securities, düşürülmüş fiyat hedefine rağmen şirket için Al derecelendirmesini yeniden teyit ediyor.
Analist, ASM International'ın gate-all-around (GAA) transistörlere geçiş için gerekli olan atomik katman biriktirme (ALD) ve epitaksi teknolojilerindeki güçlü konumunu ve şirketin yüksek bant genişlikli bellek (HBM) sektöründeki pazar payı kazanımlarını vurguluyor.
746€'luk yeni fiyat hedefi, şirketin beklenen 2025 işletme değerinin FAVÖK'e (faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kazanç) oranının 29 katına dayanıyor; bu, daha önce 2027 tahmini için kullanılan 26 katlık çarpandan bir artışı temsil ediyor.
Bu değerleme, ASM International'ın 12,5 ile 31 kat arasında değişen tarihsel aralığının üst ucunda yer alıyor. Analist, bunun şirketin uzun vadeli büyüme potansiyelini ve önemli sektör gelişmeleriyle ilgili stratejik konumunu yansıttığını belirtiyor.
InvestingPro Öngörüleri
BofA Securities'in analizine ek olarak, InvestingPro'dan alınan son veriler ASM International'ın finansal durumu ve piyasa değerlemesi hakkında daha fazla bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri 30,72 milyar $'dır ve bu, yarı iletken endüstrisindeki önemli varlığını yansıtmaktadır.
InvestingPro verileri, ASM International'ın 50,71'lik bir F/K oranıyla işlem gördüğünü gösteriyor; bu, InvestingPro İpuçlarından birinin işaret ettiği "yüksek bir kazanç çarpanıyla işlem görüyor" ifadesiyle uyumlu. Bu yüksek değerleme çarpanı, analistin düşürülmüş kazanç tahminlerine rağmen yatırımcıların gelecekteki büyüme için güçlü beklentileri olduğunu gösteriyor.
İlginç bir şekilde, BofA Securities fiyat hedefini düşürmüş olsa da, ASM International geçen yıl %43,69'luk güçlü bir fiyat toplam getirisi gösterdi. Bu güçlü getiri, analistin raporunda vurgulanan şirketin ALD ve epitaksi teknolojilerindeki stratejik konumuna atfedilebilir.
Bir InvestingPro İpucu, ASM International'ın "14 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü" belirtiyor; bu, gelir odaklı yatırımcılar için çekici olabilir. Ancak, %0,48'lik mevcut temettü getirisiyle şirketin çekiciliği, gelir üretiminden ziyade büyüme potansiyelinde yatıyor olabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, ASM International için 13 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.