Salı günü, Bernstein SocGen Group, Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) hakkındaki olumlu görüşünü sürdürerek, 240,00 dolar hedef fiyatla Outperform notunu yineledi. Firmanın yaptığı analiz, gümrük vergilerinin BT donanım sektörü üzerindeki potansiyel etkilerine dikkat çekti. Analistin değerlendirmesine göre, BT donanım şirketlerinin gümrük vergilerine karşı koymak için varsayımsal olarak %20'lik bir fiyat artışına gitmesi, özellikle düşük brüt marjlı şirketlerin net kârlarını önemli ölçüde etkileyebilir.
Analist, Bernstein'ın kapsama alanındaki şirketler arasında Dell Technologies Inc.'in en çok etkilenebilecek şirket olabileceğini, hisse başına kazançta (EPS) yaklaşık %90'a varan düşüşler yaşayabileceğini belirtti. Bu kırılganlık, Dell'in düşük ürün brüt marjlarına bağlanıyor. Buna karşılık, International Business Machines Corporation (IBM)'in EPS'sinde tahmini %2'lik bir düşüşle en az etkiyi görmesi bekleniyor. Bu durum, IBM'in gelir kaynaklarının büyük ölçüde ithal ürünlerden ziyade yazılım ve hizmetlerden oluşmasına bağlanıyor.
Apple, yaygın algıların aksine, yüksek ürün brüt marjları nedeniyle gümrük vergisi kaynaklı kâr düşüşlerine daha az duyarlı olarak değerlendiriliyor. Analiz, gümrük vergisi kaynaklı fiyat ayarlamaları gerçekleşirse, Apple'ın EPS'sinde yaklaşık %7'lik bir düşüş görebileceğini tahmin ediyor. Firma, kârlılık üzerindeki gerçek etkinin büyük ölçüde şirketlerin fiyat değişikliklerine ve bunun sonucunda oluşacak talep esnekliğine bağlı olacağını, bunun da tahmin edilmesinin zor olduğunu vurguladı.
Diğer güncel haberlerde, International Business Machines Corporation (IBM), hissedarlara değer yaratma geleneğini sürdürerek, adi hisse başına 1,67 dolar tutarında düzenli üç aylık nakit temettü açıkladı. Bu haber, IBM'in 2024 yılı üçüncü çeyrek mali raporunun ardından geldi. Rapor, toplam gelirin 15 milyar dolar olduğunu, yazılım gelirlerinin %10 ve Red Hat'in performansının %14 arttığını ortaya koydu.
Danışmanlık gelirlerinin sabit kalmasına rağmen, şirketin hibrit bulut ve yapay zeka girişimleri, 3 milyar doların üzerinde değere sahip bir üretken yapay zeka iş portföyü dahil olmak üzere, şirketi 2025'e girerken iyimser bir görünüme konumlandırdı. IBM'in son kazanç görüşmesi ayrıca, şirketin dördüncü çeyrekte yazılımda düşük çift haneli gelir büyümesi ve yıl için 12 milyar doların üzerinde serbest nakit akışı beklediğini ortaya koyarak iyimser bir büyüme yörüngesi sergiledi.
Ek olarak, BMO Capital Markets IBM hakkındaki görünümünü güncelledi ve hedef fiyatı önceki 235 dolardan 260 dolara yükseltirken, Market Perform notunu korudu. Firma, kısmen bulut altyapı otomasyonunda uzmanlaşmış bir yazılım şirketi olan HashiCorp'un potansiyel entegrasyonu nedeniyle, 2025 mali yılına (FY25) kadar devam etmesi muhtemel olan yazılımdaki sürekli güçlü büyümeye dikkat çekti.
InvestingPro Öngörüleri
IBM'in potansiyel gümrük vergisi etkilerine karşı dayanıklılığı hakkındaki analize ek olarak, InvestingPro'dan elde edilen son veriler, şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında ek bağlam sunuyor. IBM'in piyasa değeri 191,63 milyar dolar olup, BT hizmetleri sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. Şirketin 2024 yılı üçüncü çeyreği itibariyle son on iki aylık geliri 62,58 milyar dolar olup, aynı dönemde %2,3'lük mütevazı bir büyüme gösterdi.
InvestingPro İpuçları, IBM'in güçlü temettü geçmişini vurguluyor; şirket 29 yıl boyunca temettüsünü artırdı ve 54 yıldır ödemelerini sürdürüyor. Bu istikrarlı temettü politikası, şirketin finansal istikrarını vurguluyor ve bu da analistin IBM'in gümrük vergisi kaynaklı kâr etkilerine karşı daha düşük kırılganlığı görüşüyle uyumlu.
Ayrıca, IBM'in 2024 yılı üçüncü çeyreği itibariyle son on iki aylık %56,53'lük brüt kâr marjı, şirketin yazılım ve hizmetlere odaklanmasının donanım üzerindeki potansiyel gümrük vergisi kaynaklı fiyat baskılarına karşı bir tampon sağladığı fikrini destekliyor. Bu güçlü marj, aynı dönemde 7,245 milyar dolarlık faaliyet geliriyle birlikte, IBM'in potansiyel piyasa zorluklarını aşmak için iyi bir konumda olduğunu gösteriyor.
Daha kapsamlı bilgi arayan yatırımcılar için, InvestingPro, IBM'in piyasa konumunu ve finansal görünümünü daha da aydınlatabilecek ek ipuçları ve veri noktaları sunuyor. Şu anda, IBM için 6 adet daha InvestingPro İpucu mevcut olup, şirketin performansı ve potansiyeli hakkında daha derin bir analiz sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.