Çarşamba günü, Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) hisselerinin fiyat hedefi Benchmark tarafından şirketin gelecekteki büyüme potansiyeline ilişkin daha muhafazakar bir bakış açısını yansıtacak şekilde ayarlandı. Yeni fiyat hedefi bir önceki 19,00$'dan 15,00$ olarak belirlenirken, Satın Al notu değişmedi.
Bu ayarlama, yılbaşından bu yana Çin ADR alanında en iyi performans gösterenlerden biri olan Tencent Music için güçlü bir performans döneminin ardından geldi.
Bu başarı, son üç aylık sonuçlarda da görüldüğü üzere, müzik aboneliklerindeki önemli büyümeye ve işletme kaldıracındaki iyileşmeye bağlanıyor. İkinci çeyrek sonuçları beklentileri karşıladı, ancak şirketin gelecekteki abonelik büyümesine ilişkin tahmini endişeleri artırdı.
Odak noktası, Ödeme Yapan Kullanıcı Başına Ortalama Gelir (ARPPU) artışına kayıyor ve bu da özellikle tahminleri aşan ve yükselten art arda çeyreklerin ardından abone net eklemelerine yönelik yüksek beklentiler göz önüne alındığında, büyümenin büyüklüğü ve sürdürülebilirliğini sorgulatıyor.
Benchmark, Tencent Music için konsensüs tahminlerinin, piyasanın bu stratejik değişimi işlemesi zaman alacağı için muhtemelen aşağı doğru ayarlanacağını öngörüyor. Bu durum daha önce uzun biçimli video sektöründe de gözlemlenmişti.
Bu endişelere rağmen Benchmark, Tencent Music'teki marj genişlemesine yönelik yapısal itici güçlerin devam etmesi gerektiğini ve bunun da kazanç tahminlerindeki olumsuz revizyonların etkisini hafifletmeye yardımcı olabileceğini belirtiyor.
Özetle, Tencent Music için fiyat hedefi, büyüme beklentileri konusunda daha temkinli bir duruşu yansıtacak şekilde düşürülmüş olsa da, temelde yatan Al notu, şirketin devam eden değer önerisine olan güveni göstermektedir. Benchmark'tan analist, piyasa beklentilerinde ayarlamalar yapılması muhtemel olsa da, Tencent Music'in kazançlarını destekleyen temel finansal faktörlerin bozulmadan kaldığını vurguluyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Tencent Music Entertainment Group, ikinci çeyrek kazanç raporunun ardından birkaç analist ayarlamasına konu oldu. BofA Securities, Tencent Music için fiyat hedefini 18,00 $'dan 15,00 $'a düşürdü, ancak hisse senedi için Satın Al notunu korudu.
Bu karar, Tencent Music'in beklentilerle büyük ölçüde uyumlu olan ikinci çeyrek sonuçlarının ve şirketin kullanıcı başına ortalama gelir (ARPU) büyümesine odaklanmaya yönelik stratejik değişiminin ardından geldi.
Toplam gelirdeki küçük bir düşüşe rağmen, Tencent Music'in çevrimiçi müzik işi %27,7'lik önemli bir artış yaşayarak sosyal eğlence ve diğer hizmetlerdeki gerilemeyi neredeyse telafi etti. Müzik akışı segmenti için ödeme yapan kullanıcı sayısı da %17,7 artarak 117 milyona ulaştı.
Bununla birlikte, şirketin sosyal eğlence segmenti, büyük ölçüde Çin hükümetinin canlı yayınlara yönelik düzenleyici baskıları nedeniyle gelirde önemli bir düşüş gördü.
Jefferies ve Citi'den analistler Tencent Music hisseleri için Satın Al notlarını korurken, Jefferies 15,40 $ ve Citi 18,00 $ tutarlı fiyat hedefi belirledi.
Mizuho Securities de Tencent Music'in görünümünü değiştirerek fiyat hedefini önceki hedefi olan 17 dolardan 16 dolara düşürdü ve şirketin hisseleri üzerindeki Outperform notunu korudu. Bunlar Tencent Music Entertainment Group için son gelişmeler arasında yer alıyor.
InvestingPro Analizleri
Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) beklentilerin yeniden ayarlandığı bir dönemden geçerken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri ve içgörüleri şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında incelikli bir bakış açısı sağlıyor. En son ölçümlere göre, TME 17,59 milyar dolarlık bir piyasa değerine ve 31,98'lik bir F/K oranına sahip; bu oran 2024'ün ilk çeyreği itibariyle son on iki ay dikkate alındığında 24,21 gibi daha cazip bir değere ulaşıyor. Bu, kazanç büyümesine göre potansiyel olarak adil bir değere işaret eden 0,98'lik bir PEG oranı ile tamamlanmaktadır.
InvestingPro İpuçları, TME'nin finansal istikrarın güçlü bir göstergesi olan borçtan daha fazla nakit tuttuğunun altını çiziyor. Ayrıca, şirket Eğlence sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak tanınmaktadır. Bu durum, 7 analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ettiği gerçeğiyle birleştiğinde, piyasanın Tencent Music'in kârlılığına duyduğu güvenin sağlam temellere dayandığını gösteriyor. Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro 'da TME'nin finansallarını ve piyasa trendlerini daha derinlemesine inceleyen 12 ek ipucu mevcut.
Hisse senedinin geçen hafta ve ay önemli bir darbe aldığı son fiyat dalgalanmasına rağmen, geçen yılki uzun vadeli getirisi %82,41 ile yüksek olmuştur. Bu durum, mevcut piyasa duyarlılığının uzun vadeli değerden ziyade kısa vadeli endişeleri yansıtıyor olabileceğini gösterebilir. Şirketin bir sonraki kazanç tarihi 13 Ağustos 2024 olarak belirlenmiştir ve bu tarih, yatırımcıların Benchmark tarafından vurgulanan stratejik değişimler ışığında şirketin gidişatını değerlendirmeleri için çok önemli bir an olacaktır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.