Çarşamba günü, UBS analisti Barrick Gold Corp. (NYSE: GOLD) hisselerini "Al"dan "Nötr"e düşürdü ve fiyat hedefini önceki 23,00 dolardan 22,00 dolara revize etti. Bu düşürme, şirketin 7 Kasım 2024'te açıklanması beklenen 2024 üçüncü çeyrek sonuçları ve 22 Kasım 2024'te planlanan yatırımcı günü öncesinde önleyici bir hamle olarak gerçekleştirildi.
Barrick Gold'un 2024 ikinci çeyrek üretim sonuçlarının beklenenden daha zayıf olduğu, altın üretiminde çeyreklik bazda düşüş yaşandığı bildirildi. Buna rağmen şirket, 2024 tam yıl üretim rehberliğini 3,9 ile 4,3 milyon ons altın aralığında tutarak, dördüncü çeyrekte altın üretiminde önemli bir artış olacağını öngördü.
Ancak Barrick Gold, mali yıl için toplam nakit maliyeti (TCC) ve tüm maliyetler dahil sürdürülebilir maliyet (AISC) rehberliğini yenilemedi. Bu durum, UBS'nin TCC/AISC'nin şirketin rehberliğinin üst sınırını ton başına 20-30 dolar aşabileceğini öngörmesine yol açtı.
Analist, 2024'te beklenen daha düşük üretimin (rehberlik aralığının alt sınırında) ve devam eden maliyet baskılarının kombinasyonu konusunda endişelerini dile getirdi. Bu faktörlerin, Barrick'in önceki 2025 üretim rehberliğine yönelik aşağı yönlü bir risk oluşturduğuna inanılıyor; UBS tahminleri şirketin kendi projeksiyonlarının yaklaşık %5 altında. Ayrıca, maliyetlerde yukarı yönlü bir risk bekleniyor; UBS, AISC'nin Barrick'in rehberliğinden yaklaşık %10 daha yüksek olacağını tahmin ediyor ve bu fark şu anda konsensüse yansıtılmamış durumda.
Analistin yorumu, altın fiyatlarındaki olumlu ivmeyi ve konsensüs altın fiyatlarında daha fazla yukarı yönlü revizyon beklentisini vurguluyor. Buna rağmen, hacim ve maliyet varsayımlarına yönelik potansiyel aşağı yönlü riskler, piyasa Barrick Gold'un yaklaşan finansal açıklamalarını ve stratejik güncellemelerini beklerken "Nötr" duruşa geçilmesine neden oldu.
Diğer güncel haberlerde, Barrick Gold Corporation istikrarlı üçüncü çeyrek üretimi rapor etti ve 2024 rehberliğini korudu. Şirket 943 bin ons altın ve 48 bin ton bakır üretti, 967 bin ons altın ve 42 bin ton bakır satışı gerçekleştirdi. Bu rakamlar, şirketin güçlü bir dördüncü çeyrek beklentileriyle uyumlu. Operasyonel öne çıkanlar arasında Pueblo Viejo'da %23'lük üretim artışı, North Mara'da daha yüksek tenörler ve Turquoise Ridge'de iyileşen performans yer alıyor.
Aynı zamanda, Barrick Gold, Mali hükümetiyle Loulo ve Gounkoto altın madenleri hakkındaki anlaşmazlıkları çözmek için bir anlaşmaya vardı. Bu anlaşma, Mali ekonomisine önemli katkı sağlayan bu madenlerin uzun vadeli operasyonunu güvence altına alıyor. Scotiabank ve Argus'tan analistler şirketin gidişatı konusunda güven ifade etti; Scotiabank Sektör Performansı Üstü notunu yeniden teyit ederken, Argus Barrick Gold'un hisse senedi notunu Al'a yükseltti.
Barrick Gold ayrıca, hisselerinin algılanan düşük değerlemesini ele almak için bir hisse geri alım programı duyurdu. Bu gelişme, Pueblo Viejo tesisinin genişletilmesi ve Porgera madeninin operasyonel durumu gibi diğer gelişmelerle birlikte, şirketin stratejik büyüme ve değer odaklı yaklaşımını vurguluyor. Bunlar, yatırımcıların dikkat etmesi gereken son gelişmeler.
InvestingPro Öngörüleri
Barrick Gold Corp. (NYSE: GOLD) UBS'den not düşürmeyle karşı karşıya kalırken, InvestingPro verileri şirketin finansal durumuna ilişkin ek bağlam sağlıyor. Analistin üretim ve maliyetler konusundaki endişelerine rağmen, Barrick Gold 35,47 milyar dolar piyasa değeriyle altın madenciliği sektöründeki önemli varlığını sürdürüyor.
InvestingPro İpuçları, Barrick Gold'un 38 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor; bu, zorlu piyasa koşullarında bile hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor. Bu uzun süredir devam eden temettü politikası, mevcut belirsizlikler karşısında yatırımcılara bir miktar güvence sağlayabilir.
Ayrıca, şirketin finansal sağlığı istikrarlı görünüyor; InvestingPro verileri, likit varlıkların kısa vadeli yükümlülükleri aştığını ve şirketin orta düzeyde borçla faaliyet gösterdiğini gösteriyor. Bu faktörler, Barrick'in UBS analizinde bahsedilen potansiyel maliyet baskıları ve üretim zorluklarıyla başa çıkmasına yardımcı olabilir.
Barrick Gold'un 52 haftalık zirvesine yakın bir seviyede işlem gördüğünü belirtmek gerekir; fiyatı 52 haftalık zirvesinin %94,99'u seviyesinde. Bu performans, son analist not düşürümüne rağmen, bir yıllık %28,87'lik fiyat toplam getirisiyle birlikte, piyasanın şirketin beklentileri konusunda iyimser olduğunu gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Barrick Gold için 7 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bilgiler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.