Cuma günü Barclays, Repsol SA (REP:SM) (OTC: REPYY) için not indirimine gitti ve hisse senedi notunu Ağırlık Verilmiş'ten Eşit Ağırlık'a düşürdü. Firma aynı zamanda Repsol için fiyat hedefini 18,00 Avro'dan 15,00 Avro'ya revize etti.
Bu değerleme değişikliği, şirketin karşı karşıya olduğu çeşitli baskıları yansıtıyor; bunlar arasında düşük rafinaj marjı, daha düşük ABD Henry Hub fiyatları ve şirket 2025 yılına yaklaşırken beklenenden biraz daha yüksek net borç seviyesi yer alıyor.
Not indirimi, Repsol'un 2024 düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) tahmininde bir düşüşle birlikte geldi. Barclays şimdi EPS'yi 2,59 Avro olarak öngörüyor, bu da önceki 2,63 Avro tahmininden hafif bir düşüşü temsil ediyor. Revize edilmiş EPS tahmini, Repsol'un rapor ettiği 558 milyon Avro'luk azınlık payı öncesi düzeltilmiş net sonucun ardından geliyor. Bu sonuç sadece konsensüs tahminlerinin %2 altında kalmakla kalmadı, aynı zamanda çeyrekten çeyreğe %35'lik bir düşüşü temsil etti. Bu düşüş, daha zayıf makroekonomik koşullara ve libya arap cemahiriyesi'ndeki kesintilere atfediliyor.
Barclays, Repsol'un kazançlarının dördüncü çeyrekte rakiplerinden daha olumsuz etkilenme olasılığının yüksek olduğunu vurguladı. Bu durum, daha zayıf rafinaj marjları, daha düşük petrol fiyatları ve ABD Henry Hub fiyatlarının sürekli düşük seyretmesinden kaynaklanıyor. Repsol'un kimya iş segmenti de düşük performans gösteriyor ve katkısı negatif olmaya devam ediyor.
Yakın zamanda gerçekleşen bir kazanç görüşmesinde, Repsol'un CEO'su Josu Jon, şirketin zorlu bir durumla karşı karşıya olduğunu belirtti. Bu durum büyük ölçüde Avrupa'daki sürekli zayıf talepten kaynaklanıyor ve şirketin performansını etkilemeye devam ediyor. Tüm bu faktörler bir araya geldiğinde, Barclays'in yılın son çeyreğine ve sonrasına girerken Repsol hissesi konusunda daha temkinli bir duruş sergilemesine yol açtı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.