KÜRESEL PİYASALAR - Önde gelen bağımsız finansal danışmanlık ve asset management firması deVere Group'un CEO'su Nigel Green'e göre, altın fiyatları 2025'in ilk çeyreğinde benzeri görülmemiş seviyelere yükselebilir. Green, bu potansiyel artışın arkasındaki temel itici güçler olarak merkez bankalarının altın alımlarını, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) beklenen faiz indirimleri ve süregelen jeopolitik gerilimlerin bir kombinasyonunu gösteriyor.
Dünya genelindeki merkez bankaları, Rusya-Ukrayna çatışmasının başlamasıyla birlikte başlayan ve o zamandan beri genişleyen bir eğilimle, on yıllardır görülmemiş oranlarda altın satın alıyor. Bu kurumlar, rezervlerini çeşitlendiriyor ve ABD doları varlıklarına olan bağımlılıklarını azaltarak siyasi ve ekonomik belirsizliklere karşı koruma sağlamaya çalışıyor. Özellikle Çin, 2023 yılında 10 ay üst üste altın rezervlerini artırdı ve 2024'ün ilk çeyreğinde 290 ton altın satın alarak, 2022'den bu yana en güçlü alım çeyreklerinden birini kaydetti.
Türkiye, Singapur, Brezilya ve Hindistan gibi diğer ülkeler de ekonomilerini para birimi dalgalanmalarından ve olası yaptırımlardan korumak amacıyla altın rezervlerini önemli ölçüde artırdı.
ABD Merkez Bankası'nın faiz artırımından faiz indirimine geçiş politikası, altın rallisine katkıda bulunabilecek bir başka faktör. Düşük faiz oranları genellikle getiri sağlayan varlıkların cazibesini azaltır ve yatırımcıları getiri sağlamayan ancak genellikle güvenli liman yatırımı olarak görülen altına geri dönmeye teşvik edebilir.
Green, ticaret savaşları, yaptırımlar ve artan küresel gerilimler gibi jeopolitik şoklar potansiyeli göz önüne alındığında, altının yatırım portföylerinde bir koruma aracı olarak süregelen rolünü vurguluyor. ABD borcu konusundaki endişelerin artması veya finansal yaptırımların tırmanması gibi senaryoların altın fiyatlarını daha da yükseltebileceğini öne sürüyor.
Mevcut eğilimler devam ederse, Green, altın fiyatlarının 2025'in başlarında yeni tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşabileceğine inanıyor. Bu tahmin, deVere Group tarafından yayınlanan basın açıklamasına dayanmaktadır.
Diğer güncel haberlerde, küresel piyasalar, uluslararası ticaret ve ekonomi politikalarını önemli ölçüde etkileyebilecek olan yaklaşan ABD başkanlık seçiminin sonucunu yakından takip ediyor. Eski Başkan Donald Trump'ın zaferi, olası ticaret gerilimleri ve tarifeler nedeniyle BMW ve LVMH gibi ihracata dayalı sektörler için zorluklar oluşturabilir. Barclays analistleri, bu senaryoda Avrupa kazançlarında "yüksek tek haneli" yüzdelik bir düşüş öngörüyor. Öte yandan, Başkan Yardımcısı Kamala Harris'in kazanması durumunda Avrupa hisse senetleri ve Orsted ve Iberdrola gibi yenilenebilir enerji sektörlerini potansiyel olarak artırabilir. Ancak, kurumlar vergisini artırma önerisi ABD ve Avrupa firmalarının kar marjlarını düşürebilir.
Seçimin ayrıca Ukrayna'daki devam eden çatışma ve döviz piyasaları üzerinde potansiyel etkileri bulunuyor. BlueBay Asset Management CIO'su Mark Dowding'e göre, seçim sonucuna bağlı olarak Avro düşebilir veya yükselebilir. Ayrıca, seçim sonucu Çin'in küresel piyasalardaki konumunu etkileyebilir; yatırımcılar ülkenin teşvik önlemlerini Trump yönetiminde artan tarifeler veya ticaret savaşları riskine karşı değerlendiriyor. Goldman Sachs stratejistleri, Trump'ın Çin mallarına %60 tarife uygulaması durumunda Çin hisse senetlerinde %13'lük bir düşüş öngörüyor.
Diğer son gelişmelerde, Çin, zayıflayan ekonomisini canlandırmak için borç seviyesini artırma planlarını açıkladı. Bu açıklamada spesifik finansal detayların olmaması, yatırımcıları teşvik paketinin büyüklüğü konusunda belirsiz bıraktı. Çin Maliye Bakanı Lan Foan, yerel yönetimlerin borç sorunlarına destek sağlamak, düşük gelirli vatandaşlara sübvansiyon vermek, gayrimenkul piyasasına yardımcı olmak ve devlet bankalarının sermayesini artırmak için önlemler açıkladı. Ancak, mali teşvikin özellikle ölçeği konusunda ayrıntılar açıklanmadı ve bu durum küresel finans piyasalarını beklenti içinde bıraktı. Lan, açıklanan önlemlere rağmen teşvik için belirli bir dolar tutarı vermedi ve finansal topluluk daha detaylı bir politika çerçevesini bekliyor.
InvestingPro Öngörüleri
Makale altın fiyatları ve potansiyel artışına odaklanırken, bu durumun genellikle ekonomik değişimlerden faydalanan Amazon (NASDAQ: AMZN) gibi büyük e-ticaret oyuncularını nasıl etkileyebileceğini düşünmek önemlidir. InvestingPro verilerine göre, Amazon'un piyasa değeri etkileyici bir şekilde 1,98 trilyon $ seviyesinde, bu da küresel pazardaki baskın konumunu yansıtıyor.
Bir InvestingPro İpucu, Amazon'un hisse başına kazancının bu yıl önemli ölçüde artmasının beklendiğini öne sürüyor; bu durum altın fiyatlarını etkileyen daha geniş ekonomik trendlerden etkilenebilir. Bu büyüme potansiyeli, Amazon'un 2024'ün 2. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %12,32'lik güçlü gelir artışı ile destekleniyor.
Bir başka ilgili InvestingPro İpucu, Amazon'un yatırılan sermaye üzerinden yüksek getiriye sahip olduğunu belirtiyor; bu da kaynaklarını verimli kullandığını gösteriyor. Bu verimlilik, altın fiyatları ve merkez bankası politikalarındaki değişimlerden kaynaklanabilecek potansiyel ekonomik değişimlerde yol almak için çok önemli olabilir.
Daha derin bir analiz yapmak isteyen yatırımcılar için, InvestingPro Amazon için 18 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında kapsamlı bir görünüm sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.