Çarşamba günü, Oppenheimer, Google'ın ana şirketi Alphabet Inc.'in (NASDAQ:GOOG) hisseleri için fiyat hedefini 210 dolardan 185 dolara revize etti. Fiyat hedefi ayarlamasına rağmen, firma hisse senedi için Outperform notunu korudu.
Fiyat hedefindeki düşüş, Google'ın arama motorunun tekel olarak etiketlenmesi ve Apple (AAPL) cihazlarıyla olan münhasırlığını kaybetme potansiyeli konusundaki yatırımcı endişeleri arasında geliyor. Google, 61 milyar dolara ulaşan brüt arama gelirinin %31'ini Apple cihazları üzerinden elde ediyor. Münhasırlığı korumak için Apple'a bu gelirin %36'sını ödüyor, bu da Google'ın net reklam maruziyetinin %19'una tekabül ediyor.
Oppenheimer'ın değerlendirmesine göre, Google'ın hiç Trafik Edinme Maliyeti (TAC) ödemezse Apple kullanıcılarından gelen arama aktivitesinin sadece %65'ini, veya TAC %15'e düşerse %75'ini koruması gerekiyor. Bu, Nisan ayında yapılan bir ankette kullanıcıların %75'inin Google'ı varsayılan arama motoru olarak seçeceğini ve %78'inin Safari'de Google Search mevcut olmazsa Chrome'u indireceğini göstermesi bağlamında geliyor.
Firma ayrıca, Google'ın Adtech işine karşı ayrı bir Adalet Bakanlığı davasına dikkat çekti ve bunun Alphabet'in öz sermaye değerinin %2'sinden azını temsil ettiğini tahmin etti. 185 dolarlık yeni hisse senedi fiyat hedefi, şirketin 2026 yılı için beklenen kazançlarının 20 katı üzerinden %8 iskonto edilmiş veya 2025 tahmini kazançlarının 21 katı üzerinden hesaplanmıştır, bu da NASDAQ'ın ortalama 25 kat F/K oranı ile karşılaştırılabilir.
Diğer son haberlerde, Google'ın ana şirketi Alphabet Inc., İngiltere'de 9,3 milyar dolarlık bir antitröst davasıyla karşı karşıya ve bir mahkemeden bu davanın reddedilmesini istedi. Dava, Google'ın çevrimiçi arama pazarındaki hakimiyetini kötüye kullandığını iddia ediyor. Aynı zamanda, Alphabet Inc., AB tarafından uygulanan 1,49 milyar avroluk (1,66 milyar dolar) antitröst cezasını başarıyla iptal ettirdi. Bu ceza, başlangıçta çevrimiçi arama reklamcılığı pazarında rakipleri engellediği iddia edilen uygulamalar için uygulanmıştı.
Finansal analiz alanında, TD Cowen, Alphabet için Al notunu korudu ve Google'ın Apple'ın Safari tarayıcısındaki varsayılan arama motoru statüsündeki potansiyel değişikliklerin Google'ın 2026 ABD Arama gelirini önemli ölçüde etkilemeyebileceğini öne sürdü. Bu arada, DA Davidson, Alphabet için nötr bir derecelendirme başlattı ve şirket için özellikle yapay zeka gibi alanlarda potansiyel zorlukları ve fırsatları ana hatlarıyla belirtti.
Düzenleyici eylemler açısından, AB şu anda Google'a reklam teknolojisi sektöründeki rekabete aykırı eylemlerini durdurması için talimat veriyor, ancak şu anda bir bölünme emri beklenmiyor. Bununla birlikte, Avrupa Komisyonu, Google rekabete aykırı davranışlarına devam ederse gelecekte böyle bir önlemi düşünebilir. Bunlar, Alphabet Inc. ve yan kuruluşu Google'ı çevreleyen son gelişmelerdir.
InvestingPro Öngörüleri
Yatırımcılar Oppenheimer'ın Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) için revize edilmiş fiyat hedefini değerlendirirken, kararlarını daha fazla bilgilendirebilecek bazı önemli finansal metrikleri ve uzman analizlerini dikkate almak değerlidir. Alphabet'in piyasa değeri 2,02 trilyon dolar ile sağlam duruyor, bu da teknoloji sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor.
Özellikle, Alphabet 23,1'lik bir F/K oranıyla işlem görüyor, bu da yakın vadeli kazanç büyüme beklentileriyle eşleştirildiğinde cazip. Bu, şirketin beklenen kazanç genişlemesine göre düşük F/K oranını vurgulayan bir InvestingPro İpucu ile uyumludur.
Bahsedilmeye değer bir diğer InvestingPro İpucu da şirketin güçlü finansal pozisyonudur, zira bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulunduruyor, bu da piyasa oynaklığına karşı dayanıklılık ve stratejik esneklik sağlayabilir. Ayrıca, Alphabet'in Q2 2024 itibariyle son on iki aydaki gelir büyümesi etkileyici bir şekilde %13,38 olurken, %57,64'lük brüt kar marjı, verimli operasyonları ve güçlü pazar konumunu gösteriyor.
Daha kapsamlı bilgiler arayan yatırımcılar için InvestingPro, Alphabet'in Etkileşimli Medya ve Services sektöründeki önde gelen oyuncu statüsü ve nakit akışlarıyla faiz ödemelerini rahatça karşılayabilme yeteneği dahil olmak üzere ek ipuçları sunuyor. Toplam olarak, Alphabet için 10 tane daha InvestingPro İpucu mevcut olup, bunlar https://tr.investing.com/pro/GOOG adresinde bulunabilir ve şirketin finansal sağlığı ve pazar görünümü hakkında daha derin bir inceleme sağlar.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.