TD Cowen, Perşembe günü Adobe (NASDAQ:ADBE) hissesi için Tut tavsiyesini korurken, hedef fiyatı 550,00 dolardan 490,00 dolara düşürdü. InvestingPro verilerine göre, Adobe 166,5 milyar dolarlık piyasa değerine ve %89’luk etkileyici brüt kar marjına sahip. Hisse senedi son bir yılda %23,5 değer kaybederken, mevcut analizler hissenin Adil Değerinin altında işlem gördüğünü gösteriyor. Bu düzenleme, Adobe’nin Wall Street beklentileriyle uyumlu olan ancak şirketin tahminleri aşma konusundaki tarihsel eğiliminden sapan yaklaşık 410 milyon dolarlık ilk çeyrek net yeni yıllık tekrarlayan gelirini (NNARR) takip ediyor. Buna rağmen, Adobe’nin Document Cloud (DC) büyümesi sabit kur bazında TD Cowen’ın %11’lik tahminini aşarak %12 olarak gerçekleşirken, Digital Experience (DX) segmenti beklentiler doğrultusunda performans gösterdi. Şirketin genel gelir büyümesi %10,8 seviyesinde olup, InvestingPro analizi Adobe’nin büyüme yörüngesi ve piyasa konumu hakkında 12’den fazla önemli içgörü sunuyor.
Adobe, 2025 mali yılı rehberliğini yinelerken, şirketin son dönemde üretken yapay zeka (GenAI) ürünlerine odaklanması, toplam ARR’nin %1’inden az olan 125 milyon doların üzerinde yıllık tekrarlayan gelir (ARR) elde edilmesiyle sonuçlandı. Hedef, 2025 yılı sonuna kadar 250 milyon dolara ulaşmak. TD Cowen, GenAI’nin büyümeye katkısı daha belirgin hale gelene kadar Adobe hissesinin belirli bir aralıkta kalacağına inanıyor.
Rapor, çeyrek sonuçlarının sağlam olmasına rağmen, NNARR büyümesinin olmaması ve negatif büyüme trendlerine geri dönüşün, mesai sonrası işlemlerde %5 düşen hisseyi olumsuz etkilediğini belirtti. Yeni GenAI ürünlerinin lansmanı olumlu karşılanırken, firma bu girişimlerin daha büyük ölçeğe ulaşmasını görmek istediğini ifade etti. Yatırımcılar arasında GenAI’nin monetizasyonu ve rekabet ortamı konusundaki tartışmaların devam etmesi bekleniyor.
TD Cowen, mesai sonrası işlemlerde tahmini 2026 takvim yılı serbest nakit akışına göre kurumsal değerin yaklaşık 18 katı seviyesinde işlem gören Adobe hisselerinin mevcut değerlemesinin potansiyel bir tabana yaklaştığını görüyor. Yine de, hissenin yakın vadede belirli bir aralıkta kalması bekleniyor. Revize edilen 490,00 dolarlık hedef fiyat, tahmini 2026 takvim yılı serbest nakit akışına göre kurumsal değerin 21 katı üzerinden hesaplanıyor. Mevcut InvestingPro metrikleri, Adobe’nin 30,9x F/K oranında işlem gördüğünü ve güçlü finansal istikrarı gösteren 13,22’lik Altman Z Skoru ile sağlam finansal sağlığını koruduğunu gösteriyor.
Diğer güncel haberlerde, Adobe 2025 mali yılına güçlü bir başlangıç yaptığını bildirdi; ilk çeyrek sonuçları beklentileri aştı ve tam yıl rehberliğini yineledi. Bu güçlü kazançlara rağmen, birçok analist Adobe için hedef fiyatlarını revize etti. RBC Capital Markets, Outperform notunu korurken, benzer çarpan daralmasını gerekçe göstererek hedefini 550 dolardan 530 dolara düşürdü. Benzer şekilde, BMO Capital Markets değişmeyen rehberlik ve değerleme endişeleri nedeniyle Outperform notunu koruyarak hedefini 515 dolardan 495 dolara indirdi. DA Davidson da ekonomik zorluklara rağmen Adobe’nin direncini vurgulayarak, Al notunu korurken fiyat hedefini 625 dolardan 600 dolara düşürdü. Piper Sandler, Adobe’nin güçlü Q1 performansını ve AI ürünlerinden gelen potansiyel büyümeyi vurgulayarak 600 dolar hedef fiyatla Overweight notunu korudu. Buna karşılık, KeyBanc Capital Markets, karışık finansal metrikler ve siparişler gibi ileriye dönük metriklerle ilgili endişeler nedeniyle Underweight notunu koruyarak hedef fiyatını 450 dolardan 390 dolara düşürdü.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.