Perşembe günü, Mizuho Securities güneş enerjisi invertör teknolojisinde uzmanlaşmış bir şirket olan SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) hisselerine yönelik görünümünü revize etti. Firma, hisse senedini Üstün Performans'tan Nötr'e indirdi ve fiyat hedefini önceki 35 dolardan 11 dolara önemli ölçüde düşürdü.
Bu derecelendirme değişikliği, SolarEdge için beklenen birkaç zorluktan kaynaklanıyor; bunlar arasında Avrupa pazarlarından gelen talepte düşüş, daha düşük ortalama satış fiyatları (ASP'ler) ve 2026'ya kadar öngörülen azalan FAVÖK marjları bulunuyor.
Revize edilen 11 dolarlık fiyat hedefi, önceki hedeften %68 veya hisse başına 24 dolarlık bir düşüşü yansıtıyor. Mizuho'nun analizi, daha zayıf Avrupa talebi, daha düşük tasfiye satışı ASP'leri ve en azından 2026'ya kadar FAVÖK marjında daralmanın hisse başına 14 dolarlık bir düşüşe katkıda bulunduğunu gösteriyor.
Ayrıca, olası bir ikinci Trump yönetimi altında vergi kredilerinin kaybı ve ABD pazarında daha yavaş büyüme beklentisinin hedefi hisse başına 10 dolar daha düşürmesi bekleniyor.
Nötr'e indirgenme, Avrupa'daki talep toparlanmasına ilişkin sınırlı görünürlük, pozitif FAVÖK için belirsiz zaman çizelgesi ve mevcut değerleme endişelerine dayanıyor. Mizuho'nun fiyat hedefi, SolarEdge için tahmini 2026 FAVÖK'ünün 7 katı bir çarpanı öngörüyor; hisse senedi şu anda bu rakamın yaklaşık 8 katında işlem görürken, rakipler için ortalama yaklaşık 9 kat civarında.
Firma ayrıca SolarEdge'in 2024, 2025 ve 2026 yılları için gelir tahminlerini sırasıyla %11, %36 ve %29 oranında düşürdü. Mizuho artık şirketin çift haneli brüt marj yüzdelerine 2026 yılına kadar, yani daha önce beklenenden bir yıl sonra ulaşacağını öngörüyor. Bu görünüm, şirketin önümüzdeki yıllardaki finansal performansına yönelik daha ihtiyatlı bir duruş sergiliyor.
Diğer son haberlerde, SolarEdge Technologies, son analist ayarlamaları ve şirketin kendi finansal raporlarının işaret ettiği gibi önemli finansal zorluklarla karşı karşıya.
JPMorgan, BofA Securities ve Piper Sandler'ın tümü SolarEdge hakkındaki görünümlerini revize etti; JPMorgan hisse senedi fiyat hedefini 18,00 dolara düşürdü, BofA Securities fiyat hedefini 10,00 dolara indirdi ve Piper Sandler hisse senedini Düşük Ağırlık'a düşürerek fiyat hedefini 9,00 dolara indirdi.
Bu ayarlamalar, SolarEdge'in hisse başına 15,33 dolar üçüncü çeyrek zararı açıklamasının ardından geldi; bu rakam, öngörülen hisse başına 1,65 dolarlık zarardan önemli ölçüde yüksek. Şirketin geliri de yıllık bazda %64 düşerek 260,9 milyon dolara geriledi ve tahmini 272,8 milyon doların altında kaldı. İleriye dönük olarak, SolarEdge'in 4. çeyrek projeksiyonları beklentileri karşılamıyor; 180 milyon dolar ile 200 milyon dolar arasında öngörülen gelir, 309,2 milyon dolarlık konsensüsün oldukça altında.
Bu finansal zorluklara yanıt olarak, Geçici CEO Ronen Faier, şirketin finansal istikrara ve temel güneş enerjisi ve depolama fırsatlarına yeniden odaklanmasına vurgu yaptı. Bu gelişmeler arasında, SolarEdge yeni bir CEO atama sürecinde ve yıl sonundan önce bir duyuru bekleniyor. Bunlar SolarEdge'in finansal durumundaki son gelişmeler.
InvestingPro Öngörüleri
InvestingPro'dan gelen son veriler, Mizuho'nun not düşürümüyle uyumlu olarak SolarEdge Technologies için zorlu bir tablo çiziyor. Şirketin piyasa değeri 750,06 milyon dolara geriledi, bu da yatırımcı endişelerini yansıtıyor. SolarEdge'in gelir büyümesi önemli bir darbe aldı; Q3 2024 itibarıyla son on iki ayda %70,52'lik bir düşüş yaşandı, bu da Mizuho'nun daha zayıf talep ve daha düşük ASP projeksiyonlarını doğruluyor.
InvestingPro İpuçları, SolarEdge'in "hızla nakit tükettiğini" ve "zayıf brüt kar marjlarından muzdarip olduğunu" vurguluyor, bu da Mizuho'nun FAVÖK marjları konusundaki endişelerini destekliyor. Hisse senedinin performansı son bir yılda %79,94'lük düşüşle oldukça zayıf oldu ve 52 haftalık düşük seviyesine yakın işlem görüyor. Bu durum, analistin düşürülmüş fiyat hedefi ve Nötr'e indirgemesiyle uyumlu.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, SolarEdge Technologies için 17 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin içgörüler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.