Morgan Stanley, Cuma günü Redeia Corp SA (RED:SM) için hisse senedi notunu Eşit Ağırlık'tan Düşük Ağırlık'a indirdi ve fiyat hedefini önceki 17,00€'dan 16,00€'ya düşürdü. Firma, sınırlı bir mutlak düşüş potansiyeline rağmen, Redeia'nın daha iyi risk-getiri profilleri ve büyüme değerlemeleri sunan düzenlenmiş kamu hizmetleri sektöründeki rakiplerine kıyasla düşük performans göstermesinin beklendiğine işaret etti.
Not indirimi, şirketin son performansına ve gelecek beklentilerine bir yanıt olarak geliyor. Morgan Stanley, Redeia'nın son 18 ayda minimal Düzenleyici Varlık Tabanı (RAB) büyümesi ve düşen kazançlardan daha olumlu bir görünüme geçerek önemli bir ilerleme kaydettiğini kabul ediyor.
Analist, şirketin RAB Bileşik Yıllık Büyüme Oranı'nın (CAGR) 2024'ten 2030'a kadar yaklaşık %5 olmasının beklendiğini belirtiyor; bu, 2018'den 2024'e kadar gözlemlenen -%1'lik CAGR'ye kıyasla belirgin bir iyileşmedir.
Ek olarak, Redeia'nın İspanyol elektrik iletimindeki sermaye harcamalarının hızlanması bekleniyor ve bunun kazançlarda bir dönüm noktasına yol açacağı öngörülüyor. Morgan Stanley, Redeia için 2024'ten 2030'a kadar olan dönemde %7'lik bir hisse başına kazanç (EPS) CAGR'si tahmin ediyor. Bu projeksiyonlar, şirketin yörüngesinde olumlu bir değişimi yansıtıyor ve önümüzdeki yıllarda finansal sağlığına dair daha iyimser bir bakış açısı sunuyor.
Ayrıca, Redeia'ya fayda sağlayabilecek iyileşen bir düzenleyici çerçeve beklentileri de var. Analist, yeni düzenleyici döngü için izin verilen getiriye 100 baz puanlık bir artış öngörüyor. Bu potansiyel düzenleyici iyileştirme, şirketin büyümesi ve kârlılığı için daha destekleyici bir ortam sağlayabilir.
Bu iyileştirmelere rağmen, Morgan Stanley'nin değerlendirmesi, düzenlenmiş kamu hizmetleri sektöründeki diğer hisse senetlerinin yatırımcılar için daha cazip fırsatlar sunabileceğini gösteriyor; bu nedenle not Düşük Ağırlık'a indirildi. Firmanın analizi, Redeia ilerleme kaydetmiş olsa da, hisse senedinin kategorisindeki diğerlerine göre daha düşük performans gösterebileceğini gösteriyor ve bu da 16,00€'luk revize edilmiş fiyat hedefine yol açıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.