Cuma günü, Evercore ISI Microsoft (NASDAQ:MSFT) Corporation (NASDAQ:MSFT) hakkındaki olumlu duruşunu sürdürerek, 500,00$ fiyat hedefiyle Outperform notunu yineledi. Araştırma firmasının analistleri, Microsoft'un bulut bilişim hizmeti Azure'un mali yılın ikinci yarısında (F2H) büyüme hızını artırma potansiyeline dikkat çekti. Bu durumun, yatırımcıların odağını şirketin uzun vadeli gelir ve hisse başına kazanç (EPS) büyümesine geri çevirebileceğine inanıyorlar.
Analistler, Azure'un büyümesini sağlayabilecek birkaç faktöre işaret etti: istikrarlı bir bulut hizmetleri harcama ortamı, kurumsal AI hizmetlerinin artan benimsenmesi ve ek AI ile ilgili kapasite. Önümüzdeki çeyreklerde Azure'un büyümesinin %33-34 aralığına geri dönmesini bekliyorlar. İkinci mali çeyrek (F2Q) için, önceki artık yılın üçüncü mali çeyreğindeki (F3Q) ekstra günün hafif faydasına rağmen, Azure'un büyümesinin %31-%32'lik rehberlik aralığının üst sınırını karşılamasını veya aşmasını bekliyorlar.
Evercore ISI ayrıca, üçüncü mali çeyrek (F3Q) için Azure'un büyümesine yönelik %32-%34 aralığındaki olumlu rehberliğin pozitif karşılanması gerektiğini belirtti, çünkü artık yıl etkisi dördüncü mali çeyrekte (F4Q) tersine dönecek ve bu da FY25'i sonlandırmak için daha yüksek bir büyüme oranına yol açacak. Azure'un büyümesinin hızlanması ve sermaye harcamalarındaki (capex) büyümenin yavaşlamasıyla birlikte (muhtemelen F4Q'da), Microsoft'un hem üst hem de alt sıralarda güçlü büyümeyi sürdürme kabiliyetini pekiştireceğini öngörüyorlar.
Firma, döviz kurlarının (F/X) ikinci mali çeyrek sonuçları ve üçüncü mali çeyrek rehberliği etrafında bazı dalgalanmalar yaratacağını kabul etti. Ancak, F/X sorunları veya Azure için artık yıl karşılaştırması nedeniyle hisse fiyatında yaşanabilecek önemli bir geri çekilme, potansiyel bir alım fırsatı olarak görüldü. Evercore ISI, önümüzdeki 3-6 ay içinde Microsoft için risk/getiri oranının önemli ölçüde yukarı yönlü olduğunu düşünüyor.
Analizlerinde, analistler Azure için kurulumu, capex harcama eğilimlerini, Copilot eğilimlerine ilişkin görünümü ve operasyonel marjları tartıştılar. Ayrıca, daha zorlu bir F/X ortamını yansıtmak için tahminlerini güncellediler ve tam ayarlamalar raporlarının 10. sayfasında detaylandırıldı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.