Cuma günü, TD Cowen'dan Krish Sankar, KLA Corporation (NASDAQ:KLAC) için fiyat hedefini 725 dolardan 770 dolara yükseltti ve hisse senedi için Tut notunu korudu. Sankar'ın kararı, KLA'nın beklentileri aşan sonuçlar ve rehberlik açıklamasının ardından geldi. 101,68 milyar dolar piyasa değeri ve InvestingPro'ya göre güçlü bir finansal sağlık puanı ile KLA, son on iki ayda %12,15'lik gelir büyümesi ile sağlam bir performans sergiledi. Firmanın analizi, Çin ile ilgili risklerin mevcut yılın ilk çeyreği kadar erken bir dönemde önemli ölçüde azaltılabileceğini gösteriyor. Ayrıca, yeni nesil 2nm Gate-All-Around (GAA) yarı iletkenlerin üretiminde Proses Kontrolünün yoğunluğunun beklentileri aştığı bildiriliyor.
Sankar, KLA'nın rehberliğinin DRAM ve Foundry/Logic sektörlerindeki güçlü harcamalar ve NAND'daki önemli ardışık büyüme ile desteklendiğini belirtti. NAND'ın Mart ayına kadar %78 artması bekleniyor ancak hala önceki döngünün seviyelerinin %55 altında kalıyor. KLA, 2025 takvim yılına kadar Çin'in toplam satışlarının %29'unu oluşturacağını öngörüyor, bu oran 2024 takvim yılında %41'di. Yarı İletkenler ve Yarı İletken Ekipmanları sektöründe önde gelen bir oyuncu olan KLA, 2,36'lık sağlıklı bir cari oran ile güçlü temelleri korumuş ve orta düzeyde borç seviyeleri ile faaliyet göstermiştir. KLA'nın finansal metrikleri ve kapsamlı analizi hakkında daha derin bilgiler için, InvestingPro'da mevcut olan detaylı Pro Araştırma Raporuna erişmeyi düşünebilirsiniz. Bu projeksiyon, TD Cowen'ın yıl için Çin'in wafer üretim ekipmanı harcamaları tahminleriyle tutarlı olan Çin gelirlerinde %20'lik bir düşüş beklentisi ile uyumludur.
Analist, 2nm GAA üretim tesisi için Proses Kontrol yoğunluğundaki 100 baz puanlık bir artışın, aylık 100.000 wafer başına Proses Kontrol Toplam Adreslenebilir Pazarında (TAM) yaklaşık 200 milyon dolarlık bir artışa dönüşebileceğini vurguladı. GAA teknolojisinde inceleme araçlarının artan kullanımı, Silikon Germanyum'un tamamen çıkarılmasını sağlamak ve aksi takdirde daha pahalı waferlere zarar verebilecek küçük kusurları tespit etmek için esastır. GAA teknolojisi için waferlerin, 3nm mantık waferlerine kıyasla 7.000 dolar ek maliyet getirebileceği tahmin edildi.
Bu olumlu göstergelere rağmen, TD Cowen'ın KLA Corporation için 2025 takvim yılı hisse başına kazanç (EPS) tahminleri, hisse başına 30,6 dolar civarında neredeyse değişmeden kaldı. 770 dolarlık yeni fiyat hedefi, 2025 takvim yılı için tahmini EPS'nin 25 katı çarpanına dayanmaktadır. Şu anda 34,88 F/K oranıyla işlem gören hisse senedi, InvestingPro analizine göre mevcut seviyelerde biraz aşırı değerli görünmektedir, ancak %30,77'lik etkileyici temettü büyümesini korumakta ve 9 yıl üst üste temettü artışı gerçekleştirmiştir.
Diğer son haberlerde, KLA Corporation bir dizi olumlu revizyon ve yükseltme gördü. Stifel, şirketin hisse senedi hedefini 825 dolara yükseltti ve al notunu korudu, Cantor Fitzgerald ise hedefi 875 dolara çıkardı. Needham da KLA'nın fiyat hedefini 830 dolara yükseltti; bu, şirketin güçlü çeyrek performansı ve gelecek projeksiyonlarının ardından geldi. Morgan Stanley ve Goldman Sachs da bunu takip ederek fiyat hedeflerini sırasıyla 748 ve 864 dolara yükseltti.
Bu ayarlamalar, KLA'nın güçlü finansal performansının ardından geliyor; şirketin 2025 için gelir büyüme tahminleri yıllık %10,5'e yükseltildi. KLA yönetimi ayrıca, öncü mantık üretiminde bir artış bekliyor, bu da 2025 yılına kadar KLA'nın wafer üretim ekipmanı pazarındaki payını genişletebilir.
Çin'den gelen ve KLA'nın ekipman satışlarını ve servis büyümesini etkileyen zorluklara rağmen, şirketin finansal gücü başlangıçta tahmin edilenden daha güçlü görünüyor. Bu durum, Stifel, Cantor Fitzgerald, Needham, Morgan Stanley ve Goldman Sachs dahil olmak üzere çeşitli analist firmalarından gelen revize edilmiş fiyat hedeflerine yansıyor. Bunlar, KLA Corporation'ın finansal yörüngesindeki son gelişmelerdir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.