Pazartesi günü, JPMorgan analistleri Storebrand (STB:NO) (OTC: SREDY) için düşük ağırlık tavsiyesi vererek 115,00 NOK hedef fiyatla takibe yeniden başladı. Hisse son bir yılda %47,8 getiri sağlayarak dikkat çekici bir performans gösterdi ve şu anda 52 haftalık zirvesine yakın bir seviye olan 21,70 dolarda işlem görüyor. Bu kazançlara rağmen, JPMorgan şirketin kazanç momentumunda potansiyel bir düşüş öngörüyor ve bu durumun konsensüs tahminlerinde aşağı yönlü revizyona ve düşen tahvil getirilerine karşı kırılganlığa yol açabileceğini belirtiyor. InvestingPro verilerine göre, Storebrand güçlü performansına rağmen göreceli olarak makul değerleme seviyelerini işaret eden 9,88 F/K oranından işlem görüyor.
JPMorgan analistleri, Storebrand’ın iş modelindeki başarılı dönüşümünü takdir ediyor ve bu dönüşümün hissenin son dönemdeki güçlü performansında kilit rol oynadığını belirtiyor. InvestingPro analizi, Storebrand’ın art arda beş yıl temettü artışı gerçekleştirdiğini ve şu anda %2,34 temettü verimine sahip olduğunu gösteriyor. Firma değerlendirmesinde, Storebrand’ın gelecek dönem kazançları için mevcut piyasa konsensüs tahminlerinde aşağı yönlü risk olduğunu ve InvestingPro verilerinin cari yıl için net gelirde düşüş beklendiğini işaret ediyor.
JPMorgan’ın analizi, Storebrand’ın performansı ile düşük tahvil getirileri arasında negatif bir korelasyon olduğuna dikkat çekiyor. Finans sektöründe, tahvil getirileri sigorta şirketlerinin yönettiği yatırım portföylerinin getirilerini etkilediğinden, genellikle bu şirketlerin karlılığını etkiliyor. Bu nedenle, tahvil getirilerindeki bir düşüş Storebrand’ın kazançlarını olumsuz etkileyebilir.
Analistler ayrıca Aegon ve ASR gibi Hollandalı sigortacılarla karşılaştırma yapıyor ve bu şirketlerin benzer dönüşüm hikayeleri sunduğunu belirtiyor. JPMorgan’a göre, bu şirketler yatırımcılara önümüzdeki on yılda Storebrand’a kıyasla daha cazip değerlemelerle benzer büyüme fırsatları sunabilir.
Özetle, JPMorgan, Storebrand’ın iş modelini geliştirme ve ekonomik rüzgarları arkasına alma konusundaki geçmiş başarılarını kabul etmekle birlikte, yeniden başlattığı analizinde temkinli bir yaklaşım sergiliyor. Düşük ağırlık tavsiyesi ve 115,00 NOK hedef fiyat, firmanın Storebrand hisselerinin güçlü kazanç momentumunu sürdüremeyebileceği ve özellikle tahvil piyasasındaki değişimlere karşı hassas olabileceği görüşünü yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.