Perşembe günü, JPMorgan SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) hisse senedi fiyat hedefinde önemli bir ayarlama yaparak, önceki 29,00 dolardan 18,00 dolara düşürdü, ancak hisse senedi üzerindeki Ağırlık Verme notunu korudu.
Firmanın kararı, SolarEdge'in önemli bir zarar yazma işlemi hariç beklentilerin altında kalan üçüncü çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından geldi. Şirketin dördüncü çeyrek rehberliği de, ABD'de mütevazı bir iyileşme işaretlerine rağmen, Avrupa'daki zayıf talep ve artan rekabet nedeniyle piyasa beklentilerini hayal kırıklığına uğrattı.
JPMorgan'ın fiyat hedefi indirimi, rakip Enphase Energy'nin üçüncü çeyrek kazanç yorumlarının Avrupa pazarındaki zayıflığı vurgulamasının ardından SolarEdge için tahminlerin düşürülmesini takip ediyor. Analistin zaten muhafazakâr tahminlerine rağmen, SolarEdge'in rehberliği bu rakamların çok altında kaldı.
Şirket, 2025'in ilk çeyreğinin sonuna kadar Avrupa'daki kanal envanterini temizleme taahhüdünü ifade etti, ancak strateji artık başlangıçta planlanandan önemli ölçüde daha az satış içeriyor.
Zorlu piyasa koşullarına yanıt olarak SolarEdge, nakit akışını maksimize etmeye odaklanıyor. Bu, Avrupa'daki envanteri temizlemek için geçici olarak promosyon fiyatlandırması sunmayı ve yatırımları temel güneş ve depolama işlerine odaklamayı içeriyor. Şirket, stok tutma birimlerini (SKU) azaltarak ve düşük marjlı pazarlardan çıkarak operasyonlarını düzenlemeyi planlıyor.
Ayrıca, SolarEdge kalıcı bir CEO atama sürecinde ve yıl sonundan önce bir duyuru yapmayı bekliyor. Düşürülen görünürlük ve fiyat hedefi ile tahminlerdeki son değişikliklere rağmen, JPMorgan SolarEdge'in hisse senedi konusunda olumlu kalmaya devam ediyor.
Bu iyimserlik, hisse senedinin firmanın tahmini değerinin sadece biraz üzerinde işlem görmesine dayanıyor; bu değer, üretim kredilerinin 45 katını ve net nakit dahil ederek, temel iş için minimal bir değer ima ediyor. Revize edilmiş 2025 yıl sonu fiyat hedefi şimdi 29 dolarlık önceki projeksiyondan 18 dolara düştü.
Diğer son haberlerde, SolarEdge Technologies önemli finansal zorluklarla mücadele ediyor. Şirketin üçüncü çeyrek finansal raporu, hisse başına 1,65 dolar zarar beklentisini aşan hisse başına 15,33 dolar gibi beklenenden daha büyük bir zarar açıkladı. Hasılat da yıllık bazda %64 düşerek 260,9 milyon dolara geriledi ve tahmini 272,8 milyon doların altında kaldı.
İleriye bakıldığında, SolarEdge'in Q4 projeksiyonları beklentileri karşılamıyor; 180 milyon dolar ile 200 milyon dolar arasında projeksiyon yapılan hasılat, 309,2 milyon dolarlık konsensüsün oldukça altında. Bu finansal zorluklara yanıt olarak, Geçici CEO Ronen Faier, şirketin finansal istikrara ve temel güneş ve depolama fırsatlarına yeniden odaklanmasına vurgu yapıyor.
BofA Securities ve Piper Sandler'dan analistler bu sonuçlar üzerine endişelerini dile getirdi; her iki firma da SolarEdge'in hisse senedini düşürdü ve fiyat hedefini azalttı. Bunlar SolarEdge'in finansal durumundaki son gelişmeler.
InvestingPro Görüşleri
Son InvestingPro verileri, JPMorgan'ın temkinli görünümüyle uyumlu olarak SolarEdge Technologies için zorlu bir tablo çiziyor. Şirketin piyasa değeri 835,77 milyon dolara geriledi, bu da karşılaştığı önemli zorlukları yansıtıyor. SolarEdge'in hasılat büyümesi ciddi bir darbe aldı; Q3 2024 itibariyle son on iki ayda %70,52 düşüş gösterdi, bu da makalede bahsedilen zayıf talep ve artan rekabeti yansıtıyor.
InvestingPro İpuçları, SolarEdge'in "52 haftalık düşük seviyesine yakın işlem gördüğünü" ve "son altı ayda büyük bir darbe aldığını" vurguluyor; bu dönemde %75'lik çarpıcı bir fiyat düşüşü yaşandı. Bu ipuçları, makaledeki şirketin zorlukları ve JPMorgan'ın fiyat hedefini düşürme kararı tartışmasını doğruluyor.
Şirketin finansal sağlığı tehlikeli görünüyor, çünkü başka bir InvestingPro İpucu SolarEdge'in "hızla nakit tükettiğini" belirtiyor. Bu, makalenin şirketin nakit akışını maksimize etmeye ve operasyonları düzenlemeye odaklanmasından bahsetmesiyle uyumlu.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, SolarEdge Technologies için 21 ek ipucu sunuyor ve şirketin mevcut durumu ve potansiyel gelecek performansı hakkında daha derin içgörüler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.