Cuma günü, Citi analistleri Hennes & Mauritz AB (HMB:SS) (OTC: HNNMY) için görünümlerini revize ederek, fiyat hedefini 134,00 SEK’ten 131,00 SEK’e düşürdü ve perakendecinin hisseleri için Sat notunu korudu. Bu revizyon, 2025 ve 2026 mali yılları için hisse başına kazanç (EPS) beklentilerinde, güncellenmiş döviz kuru (FX) projeksiyonları nedeniyle sırasıyla %3 ve %4’lük bir düşüşü yansıtıyor.
Analistler, sabit kur (cFX) satış tahminleri değişmeden kalırken, nominal satışların MY25 ve MY26 için sırasıyla %2,0 ve %2,4 daha düşük olmasının beklendiğini belirtti. Güncellenen analiz ayrıca, MY25 için brüt marjda 66 baz puan (bps) düşüş öngörüyor ki bu, daha önce beklenen 74 bps düşüşe göre bir iyileşme. Bu düzeltme, ABD dolarının gücündeki yumuşamaya bağlanıyor.
Brüt marj tahminindeki iyileşmeye rağmen, analistler artan pazarlama giderlerinin faydaları aşacağını bekliyor ve 2024’ün dördüncü çeyreğinde bazı faaliyet kaldıracı iyileşmeleri görüldüğüne işaret ediyor. Ancak, pazarlama maliyetlerinin MY25’te MY24 seviyelerine döneceğini ve yıl boyunca daha dengeli dağılacağını öngörüyorlar. Sonuç olarak, analistler mevcut seviyelerin ötesinde önemli bir satış büyümesi olmadan kayda değer bir faaliyet kaldıracının olası olmadığını düşünüyor.
Önümüzdeki çeyrek için Citi, Aralık ve Ocak aylarındaki %4’lük büyümenin ardından sabit kurda %2’lik bir satış artışı öngörüyor. Bu büyüme, Efsane Cuma’nın zamanlamasından yaklaşık 1 puanlık bir fayda içeriyordu. Bununla birlikte, artık yılın zamanlamasından yaklaşık 0,3 puanlık bir olumsuz etki içeren Şubat ayı sabit kur satışlarında yaklaşık %1’lik bir düşüş öngörüyorlar.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.