Çarşamba günü, Goldman Sachs analisti Richard Felton, 5,2 milyar dolar piyasa değerine sahip tıbbi teknoloji şirketi Carl Zeiss Meditec AG'yi (AFX:GR) (OTC: CZMWY) Sat'tan Nötr'e yükseltti ve hedef fiyatı 50,00 EUR'dan 60,00 EUR'ya çıkardı. InvestingPro verilerine göre, hisse senedi son bir haftada %16'lık getiri ile önemli bir momentum gösterdi. Bu revizyon, daha önce kazanç büyümesine önemli katkı sağlayan ve yatırım tezinin merkezi bir parçası olan ancak daha zayıf makroekonomik ortam nedeniyle yavaşlama yaşayan şirketin Çin Refraktif işinin yeniden değerlendirilmesinin ardından geldi. Bu zorluklara rağmen, şirket %52,7'lik sağlıklı bir brüt kar marjı ile güçlü temellerini koruyor ve ılımlı bir borç seviyesiyle faaliyet gösteriyor.
Analist, Çin Refraktif segmentinin yavaşlamasının, segmentin yüksek brüt kar marjı profilini göz önünde bulundurarak, FY24'te EBIT marjları üzerinde orantısız bir etkisi olduğunu belirtti. Ayrıca, Carl Zeiss yılın ikinci yarısında özellikle Mikro Cerrahi işinde de zorluklarla karşılaştı. Bu faktörler, toparlanma konusundaki sınırlı görünürlükle birleşince, FY25/26e için konsensüs tahminlerinin son bir yılda sırasıyla yaklaşık %40 ve %36 oranında aşağı yönlü revize edilmesine yol açtı.
Bu aksiliklere rağmen, Goldman Sachs artık Carl Zeiss Meditec için piyasa beklentilerinin dip yapmış olabileceğine inanıyor. Devam eden düşük görünürlüğü kabul eden ve SMILE'ın pazar payını artırdığı FY16-23 döneminde görülen önceki büyüme seviyelerine dönüş beklememesine rağmen, firma mevcut konsensüsün Çin'de keskin düşüşün devam edeceğini varsayarak aşırı kötümser olabileceğini öne sürüyor.
Felton'ın görünümü, beklenenden daha erken gerçekleşen Visumax 800'ün Çin'de onaylanmasıyla bir miktar iyimserleşti. Bu gelişme, şirketin finansal tahminlerine yönelik aşağı yönlü riskleri potansiyel olarak azaltabilir. Yükseltme, Goldman Sachs'ın hisse senedi hakkındaki görüşünde bir değişikliği yansıtıyor ve kazanç projeksiyonlarında negatif sürpriz potansiyelinin tükenmiş olabileceğine işaret ediyor. InvestingPro analizi, şirketin 19 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü ve şu anda İyi bir finansal sağlık puanına sahip olduğunu ortaya koyuyor; aboneler için ek bilgiler mevcuttur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.