Raymond James, Perşembe günü D.R. Horton (NYSE:DHI) hisselerini Outperform'dan Piyasa Performansına düşürdü. Firma, son seçim sonuçlarının ardından giriş seviyesi konut inşaat piyasası üzerindeki artan baskıları gerekçe gösterdi. Firma, piyasanın konsensüsüyle uyumlu olan ipotek oranları ve konut satın alınabilirliği konusunda "daha uzun süre yüksek" görünümüne işaret etti.
Bu düşürme, dalgalı bir Ekim ayının ardından ve Salı günkü seçimlerin sonrasında geliyor. Seçimler belirsizliği bir ölçüde hafifletmiş olsa da, D.R. Horton için yeni zorluklar ortaya çıkarıyor.
Şirketin, giriş seviyesi evler için artan satış teşvikleri, FHA ipotek primlerinde olası artışlar ve yabancı işgücü mevcudiyetinden etkilenebilecek yüksek verimli üretim modelinde olası gecikmeler gibi faktörler nedeniyle 2025 mali yılı hisse başına kazançlarında düşüş yaşaması bekleniyor.
Raymond James, bu kısa vadeli baskılara rağmen, D.R. Horton'ın çok aileli ve tek aileli kiralık konutlar dahil olmak üzere kiralık mülk platformundaki büyüme potansiyelini kabul etti. Ancak bu alanın, şirketin temel satılık konut işine kıyasla potansiyel olarak daha düşük katkı marjlarına sahip olabileceğini belirtti. Firma ayrıca, tek aileli konutların hane oluşumuna göre devam eden üretim açığını ve D.R. Horton'ın piyasa payını koruma kabiliyetini de tanıdı.
Bununla birlikte, kazançlar üzerindeki baskı, D.R. Horton'ın rakiplerine göre yüksek kalan değerlemesi ve gelecekteki konut satın alınabilirliği konusundaki belirsizlikler nedeniyle Raymond James ihtiyatlı bir duruş sergilemeyi tercih etti. Firma, seçim sonrası manzara netleşene kadar bir adım geri çekilmeyi öneriyor.
Diğer son haberlerde, önde gelen konut inşaat şirketi D.R. Horton, 2024 mali yılının 4. çeyreğinde sulandırılmış hisse başına kazançta %12'lik bir düşüş bildirdi, ancak tam yıl için net gelirde hafif bir artış kaydetti. Şirketin çeyrek için vergi öncesi geliri 10 milyar dolar gelir üzerinden 1,7 milyar dolar oldu ve konut satış geliri 23.647 tamamlanan evden 8,9 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Ancak, ortalama kapanış fiyatı yıllık bazda %1'lik bir düşüş gördü. Başka bir gelişmede, D.R. Horton gayrimenkul geliştirici Forestar Group Inc. ile yatırım anlaşmasını revize ederek, Forestar'ın yatırım kararları için sermaye harcaması eşiğini 20 milyon dolardan 45 milyon dolara yükseltti. D.R. Horton şu anda Forestar'ın tedavüldeki hisse senetlerinin yaklaşık %62'sine sahip. Bunlar son gelişmeler ve şirketin mali performansının bir parçası.
İleriye bakıldığında, D.R. Horton bahar satış sezonunun 2025 mali yılının konut inşaat hacmi ve kar marjları için çok önemli olacağını öngörüyor. Şirket, gelecek mali yılda yaklaşık 2,4 milyar dolarlık hisse geri alımı yapmayı ve 500 milyon dolar temettü ödemeyi planlıyor. D.R. Horton, 4,5 milyar doları nakit olmak üzere 7,6 milyar dolarlık güçlü bir likidite pozisyonunu koruyarak piyasa koşullarına uyum sağlamaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
Raymond James'in analizini tamamlayıcı nitelikte, son InvestingPro verileri D.R. Horton'ın mevcut piyasa konumuna ek bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri 54,02 milyar dolar olup, 11,57'lik bir F/K oranına sahip, bu da kazançlarına kıyasla nispeten mütevazı bir değerlemeye işaret ediyor. Bu, özellikle şirketin son on iki ayda 36,8 milyar dolarlık gelir elde ettiği güçlü finansal performansı göz önüne alındığında çekici görülebilir.
InvestingPro İpuçları, D.R. Horton'ın direncini ve piyasa konumunu vurguluyor. Şirket, zorlu piyasa koşullarında bile hissedar getirilerine olan bağlılığını göstererek 11 yıl üst üste temettüsünü artırdı. Ayrıca, D.R. Horton, Raymond James'in şirketin piyasa payını koruma potansiyelini kabul etmesiyle uyumlu olarak, Dayanıklı Ev Ürünleri sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak tanınıyor.
Ancak, Raymond James'in endişelerini yansıtır şekilde, bir InvestingPro İpucu, 10 analistin önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini aşağı yönlü revize ettiğini belirtiyor, bu da kısa vadeli performans konusunda yaygın bir ihtiyatı gösteriyor. Bu, raporda belirtilen giriş seviyesi konut inşaat piyasası üzerindeki beklenen baskılarla uyumlu.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, D.R. Horton için 11 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha geniş bir perspektif sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.