Çarşamba günü, kimyasal dağıtımında küresel pazar lideri olan Brenntag AG (BNR:GR) (OTC: BNTGY) hisse senedi notu Citi tarafından Al'dan Yansız'a düşürüldü. Firma aynı zamanda Brenntag'ın hisseleri için hedef fiyatı önceki 77,00€'dan 58,00€'ya indirdi. Not düşürme kararı, şirketin üçüncü çeyrek piyasa beklentilerini karşılayamamasına ve maliyet kontrol çabalarının faydalarını aşan artan maliyetlerle mücadele etmesine bağlandı.
Brenntag'ın son dönem finansal performansı, özellikle yüksek ücretler ile ulaşım, lojistik ve enerji maliyetlerindeki enflasyonun etkisiyle artan giderlerden etkilendi. Bu faktörler, şirketin maliyet kontrol girişimlerinin ve birim başına brüt kar fiyatlandırmasının artan giderleri dengelemek için yeterli olmadığı bir duruma yol açtı. Sonuç olarak, Citi ayrıca Brenntag için FAVÖK marjı tahminlerini de revize ederek, 2025 için önceki %7,6 tahmininden %7,1'e ve 2026 için %8'den %7,5'e düşürdü.
Kimyasal dağıtıcısı, birleşme ve satın alma faaliyetleri, BT yatırımları ve stratejik girişimlerle bağlantılı olarak beklenenden daha yüksek net maliyet artışı elde etmekte zorluklarla karşılaşıyor. Bu faktörler, Citi'nin hisse senedi notunu düşürme kararını etkiledi. İlk Al notu, Brenntag'ın Essentials ve Specialties iş birimlerinin tam olarak ayrılması ve ardından potansiyel bir bölünme beklentisine dayanıyordu.
Ancak, Brenntag yönetimi ayrılma sürecini erteleme kararı aldı. Brenntag Specialties'in 2027'den önce uzman dağıtıcı rakipleriyle olan performans farkını kapatmasının pek olası olmadığını belirlediler.
Bu durum kısmen daha düşük kaliteli tedarikçi listesi ve ürün portföyünden kaynaklanıyor. Bu gelişmeler ışığında, yönetim ekibi şimdi ayrılma veya bölünme planlarıyla ilerlemeden önce operasyonel dönüşüm ve performans iyileştirmesine odaklanıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.