Salı günü, Evercore ISI, BlackRock, Inc.'in (NYSE: BLK) hedef fiyatını önceki 1.160 dolardan 1.180 dolara yükseltti. Bu revizyon, BlackRock'un özel kredi alanındaki tekliflerini geliştirmeyi amaçlayan HPS Investment Partners'ı satın alma duyurusunun ardından geldi.
Hisse senedi için Outperform notu korundu. Şu anda 1.039 dolardan işlem gören BlackRock hisseleri, son 6 ayda %32,87'lik bir getiri ile güçlü bir momentum göstererek 52 haftalık zirve olan 1.068,34 dolara yakın seyrediyor. InvestingPro analizine göre, hisse senedi şu anda Adil Değerinin biraz üzerinde işlem görüyor.
12 milyar dolarlık hisse senedi karşılığında güvence altına alınan HPS Investment Partners'ın satın alınması, BlackRock'un özel kredi portföyünü önemli ölçüde genişletecek. HPS, yaklaşık 107 milyar dolarlık ücret getiren yönetim altındaki varlıkları (FPAUM) beraberinde getiriyor. Bu varlıklar arasında kıdemli ve ikincil borçlar, imtiyazlı hisseler, likit, varlığa dayalı, enerji/güç ve gayrimenkul varlıkları gibi çeşitli yatırım türleri bulunuyor.
Bu varlıkların %85'i özel kredide, geri kalan %15'i ise halka açık kredide yer alıyor. 161 milyar dolarlık piyasa değeri ve InvestingPro'dan "İYİ" finansal sağlık puanı alan BlackRock, bu stratejik genişlemeyi destekleyecek güçlü temellere sahip olduğunu gösteriyor.
Bu anlaşmanın bir sonucu olarak, BlackRock 240 milyar dolarlık pro-forma yönetim altındaki varlıklarla (AUM) en büyük beş özel borç kuruluşundan biri haline gelecek. Ayrıca, işlem BlackRock'un toplam özel piyasa varlıklarını 410 milyar dolara çıkaracak. Anlaşmanın önemli maliyetine rağmen, satın alımın 2026 yılına kadar BlackRock'un hisse başına kazancına (EPS) biraz katkıda bulunması bekleniyor.
Firma, mevcut piyasada satın almanın yüksek maliyetini kabul ediyor ancak HPS kuruluşunun kalitesini ve seküler rüzgarlarla desteklenen büyük ve büyüyen toplam adreslenebilir pazar (TAM) içindeki potansiyelini vurguluyor. Entegrasyonun uygulanmasında bazı riskler olsa da, firma yatırımcıların BlackRock'un alternatif ayak izinin genişlemesini takdir edeceğine inanıyor.
Diğer güncel haberlerde, BlackRock, global kredi yatırım yöneticisi HPS Investment Partners'ı 12 milyar dolarlık tamamı hisse senedi anlaşmasıyla satın aldığını duyurdu. Bu stratejik hamlenin BlackRock'un özel kredi yeteneklerini genişletmesi ve özel piyasalardaki ücret getiren yönetim altındaki varlıklarını (AUM) artırması bekleniyor. Anlaşma, tamamen BlackRock'un tamamen sahip olduğu bir yan kuruluşu tarafından ihraç edilen 12,1 milyon SubCo Birimi ile ödeniyor.
Birleşmenin, yaklaşık 220 milyar dolarlık müşteri varlığına sahip birleşik bir özel kredi kuruluşu oluşturması bekleniyor. BlackRock, özel borç piyasasının 2030 yılına kadar 4,5 trilyon dolara ulaşacağını öngörüyor. Birleşmeden kaynaklanan yeni özel finansman çözümleri iş birimi, HPS'den Scott Kapnick, Scot French ve Michael Patterson tarafından yönetilecek.
Birleşmeye ek olarak, BlackRock ayrıca birkaç önde gelen finansal kuruluş tarafından hisse senedi fiyat hedeflerinde önemli bir artış gördü. Citi, BlackRock'un fiyat hedefini 1.150 dolara, Deutsche Bank 1.105 dolara ve Goldman Sachs 1.118 dolara yükseltti ve hepsi hisse senedi için Al notunu korudu.
Bu yükseltmeler, BlackRock'un güçlü 3. çeyrek sonuçlarının ardından geliyor. Şirket, 221 milyar dolarlık rekor net nakit girişi, çeyreklik gelirde yıllık %15'lik artışla 5,2 milyar dolar ve faaliyet gelirinde %26'lık artışla 2,1 milyar dolar elde etti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.