Barclays analisti Matthew Clements, Salı günü Hennes & Mauritz AB (HMB:SS) (OTC: HNNMY) yaygın adıyla H&M için yatırım tavsiyesini Overweight’ten Equalweight’e düşürdü ve hedef fiyatı 185 SEK’ten 145 SEK’e indirdi. Bu düzenleme, 2024’ün dördüncü çeyrek sonuçları, 2025’in ilk çeyrek beklentileri ve yakın zamanda gerçekleşen kapsam değişikliği sonrası kapsamlı model güncellemesi dikkate alınarak yapıldı.
Clements, 2025 mali yılı için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerinin %15, 2026 mali yılı için ise %18 düştüğünü belirtti. Yeni projeksiyonlar, dördüncü çeyrek sonuçları açıklanmadan önce 24 Ocak’ta yayınlanan son Infront konsensüsünün %6 ve %7 altında yer alıyor. Şirketin F/K oranı 19,72 seviyesinde bulunuyor ve bir sonraki kazanç açıklamasını 27 Mart 2025’te yapması bekleniyor. InvestingPro’nun Adil Değer analizine göre, hisse senedi mevcut seviyelerde hafif değerinin altında görünüyor. İndirgenmiş nakit akışı (DCF) ve 2026 mali yılı için 17 katı hisse başına kazanç (EPS) çarpanından etkilenen değerleme, mevcut piyasa değerlemesiyle daha uyumlu olacak şekilde düşürüldü.
Barclays, H&M’in özellikle temel kadın giyim segmentindeki stratejik girişimlerini mantıklı buldu. Bu girişimler arasında tedarik sürelerinin kısaltılması, fiyatları koruyarak kalitenin artırılması ve uzun vadeli pazarlama yatırımlarının yanı sıra hem çevrimiçi hem de mağaza içi müşteri deneyimlerinin iyileştirilmesi yer alıyor. Ancak Barclays, 25 Şubat’ta yayınlanan Brand Buzz Barometer’e göre, bu stratejilerin satış büyümesini önemli ölçüde hızlandırma veya markanın popülerlik metriklerini iyileştirme konusundaki etkinliği hakkında çekincelerini ifade etti.
Not indirimi, şirketin kilit iş segmentlerini yenileme ve pazarlamaya yatırım yapma çabalarına rağmen, H&M’in kârlı satış büyümesi sağlama kabiliyeti konusunda artan endişeyi yansıtıyor. Hedef fiyatın şimdi 145 SEK’e belirlenmesiyle, Barclays’in H&M konusundaki duruşu, şirketin mevcut piyasa değerlemesini yansıtacak şekilde daha ihtiyatlı hale geldi.
Diğer güncel haberlerde, H&M hakkında analist görüşleri çeşitlilik gösteriyor. CFRA, 180 SEK hedef fiyatla Al notunu korurken, H&M’in operasyonel verimlilik ve marj önceliklendirme konusundaki stratejik odağını vurguladı. İkinci çeyrekte normalleştirilmiş hisse başına kazancın konsensüs tahminlerinin altında 3,11 SEK olarak gerçekleşmesine rağmen, H&M’in geliri yıllık bazda 59,6 milyar SEK’e yükseldi. Ancak CFRA, Haziran ayı satışlarının, geçen yılın güçlü karşılaştırmaları ve zorlu hava koşulları nedeniyle %6 düşmesinin beklendiğini belirtti.
Öte yandan, RBC Capital H&M için yatırım tavsiyesini Outperform’dan Sector Perform’a düşürdü ve hedef fiyatı 165 SEK’e revize etti. Bu düşüş, H&M’in önemli şehirlerdeki marka yenileme çabalarının olumlu yerel etkilerine rağmen, satışlardaki toparlanma süreci konusundaki endişeleri yansıtıyor. JPMorgan da 130 SEK hedef fiyatla Underweight notunu korurken, 2025’in ilk çeyreğinde FVÖK’te yıllık bazda %19’luk bir düşüş öngörüyor. Bu temkinli görünüm, kısmen brüt marjdaki beklenen düşüş ve müşterilerin markayla yeniden etkileşimi konusundaki endişelerden kaynaklanıyor.
H&M, tüketici katılımını artırmak amacıyla web sitesi ve mobil uygulamasında iyileştirmeler yaparak dijital varlığını güçlendirmeye çalışıyor. Ancak RBC Capital, rekabetçi piyasa koşullarının perakendecinin satışlarındaki toparlanmayı uzatabileceğini öne sürüyor. Yatırımcılar, H&M’in rekabetçi perakende ortamında yol alırken bu gelişmeleri yakından takip ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.