Öz Sermaye Ticareti: Ne Demek, En İyiler Kimler?

Prop Trading Nedir? 

Öz sermaye ticareti (“prop trading”) geleneksel olarak bir finansal hizmet şirketinin – bir banka, aracı kurum veya bir fon – kendi parasını kullanarak alım satım faaliyetinde bulunması ve böylece komisyonlar veya müşteriyle ilgili diğer ücretler yerine doğrudan varlık değerlemesinden kâr elde etmeyi amaçlaması anlamına gelir. 

Geleneksel ve Modern Prop Trading Yapıları

Geleneksel prop trading şirketleri genellikle şirket tarafından sabit bir sözleşmeyle istihdam edilen lisanslı, profesyonel tacirler çalıştırır. Bununla birlikte, son on yılda, neredeyse herkesin sektöre katılmasına ve bundan yararlanmasına olanak tanıyan yeni bir prop trading türü ortaya çıktı – Modern Prop Trading. 

Modern Prop Trading şirketlerinde genellikle belirli bir değerlendirme aşamasını geçtikten sonra, tacirler bir finansman hesabına erişim sağlıyor ve bu kaynakla yaptıkları işlemlerden elde ettikleri kârlarını kendi hesaplarına çekebiliyor. Modern Prop şirketlerinin en önemli avantajı, neredeyse herkesin katılımına imkan sunmaları (lisans veya geçmiş deneyim kanıtı gerekmez) ve kişilerin kendi sermayesini riske atmadan ticaret yapabilmesidir. Sunulan varlık sınıfları yelpazesi, tıpkı CFD aracı kurumlarında olduğu gibi genellikle geniştir. Müşteriler döviz kurlarından endekslere, emtiaya, hisse senetlerine, metallere veya kripto paralara kadar her şeyi alıp satabilir.

Öz Sermaye Ticareti (“Prop Trading”) Şirketi Nedir?

Bir prop trading şirketi, geleneksel olarak müşterilerden alınan ücretler yerine, kendi sermayesini kullanarak gerçekleştirdiği borsa işlemlerinden gelir sağlar.

Modern prop trading şirketlerinde, adaylar bir değerlendirme sürecinde şirketin belirlediği kriterleri karşılamak adına borsa becerilerini sergiler. Genellikle değerlendirmeye girmek için bir ücret ödenmekle birlikte, çoğu zaman şirketin yaptığı ilk ödemede bu miktar da iade edilir. Değerlendirme sonuçlarına dayalı olarak, adaylar öncelikle bir demo hesabına erişim sağlar ve ardından işlemlerden elde ettikleri kârlardan pay almaya başlar (şirket genellikle kârın %20-30’luk kısmını alır). 

Bu şirketlerin bünyelerindeki profesyonel alım-satımcılar, fiyat hareketlerinden hızlı bir şekilde yararlanmak için piyasa trendlerini ve oynaklığı yakından takip eder. Alım satımların kazanç yerine kayıpla sonuçlanması halinde firmanın kaynakları tehlikeye gireceğinden, risk yönetimi kilit önem taşır. Birçok şirket, gün içi fiyat dalgalanmalarından faydalanmak adına kısa vadeli, yüksek frekanslı bir odağa sahiptir.

Bazı modern prop trading şirketleri, tacirlerinin yaptığı işlemleri kendi işlem hesaplarında kopyalayabilirler. Modern prop trading şirketlerine dahil olan tacirlerin, canlı bir piyasaya doğrudan erişim elde etmedikleri unutulmamalıdır. Bu şirketlere bağlı olarak işlem yapmak için bir lisansa ihtiyaç duyulmaması sebebiyle, bu şirketler bireysel tacirler arasında oldukça popüler hale gelmiştir.

Prop Trading Nasıl Yapılır? 

Öz sermaye ticareti, ya da prop trading, basit ancak kompleks bir ilke altında çalışır; bir finans şirketi, müşterilerin sermayesi yerine kendi parasını kullanarak hisseler, tahviller, döviz, emtia ya da diğer finansal araçların ticaretini yapar. Bu yaklaşım, firmanın alım satım faaliyetlerinden elde ettiği kârın tamamını elinde tutmasını sağlar.

Bu şirketlerin bünyelerindeki profesyonel alım-satımcılar, piyasa verimsizliklerinden ve oynaklıklardan faydalanmak için istatistiksel arbitraj, piyasa yapıcılığı ve küresel makro ticaret gibi çeşitli stratejiler kullanır. Firma, kısa vadeli fiyat hareketlerinden ve trendlerden yararlanarak bu faaliyetlerden fayda sağlar. Esasen prop trading, firmanın üstün stratejiler ve risk yönetimi teknikleri aracılığıyla piyasayı alt etme becerisi üzerine bahis oynamasıdır.

En İyi Prop Trading Şirketleri 

Forex Prop Trading Şirketleri

Forex prop trading şirketleri, döviz kurlarındaki dalgalanmalardan kâr elde etmek için firmanın sermayesinden yararlanarak döviz ticareti konusunda uzmanlaşmıştır. Bu firmalar, bünyelerindeki profesyonel alış ve satış yapan kişilere küresel döviz piyasalarında işlem yapmak için gereken teknoloji, sermaye ve desteği sağlar.

Vadeli İşlemler Prop Trading Şirketleri

Vadeli işlem prop trading şirketleri, gelecekteki fiyat hareketleri hakkında spekülasyon yapmak için firmanın sermayesini kullanarak emtia, finans ve endeksler genelinde vadeli işlem sözleşmeleri alıp satmaya odaklanır. Bünyelerindeki profesyonel alım-satımcıları vadeli işlem piyasaları için gelişmiş araçlar ve stratejilerle donatır, risk yönetimini vurgular ve potansiyel kârlar için piyasa trendlerinden yararlanırlar.

Hisse ve Opsiyon Prop Trading Şirketleri

Hisse ve opsiyon prop trading şirketleri; hisse ve türevlerinin alım, satım ve ticaretini yaparak borsa oynaklığı ve opsiyon stratejilerinden yararlanmak için firmanın kaynaklarını kullanmaktadır. Bünyelerindeki profesyonel alım-satımcılara, fiyat hareketlerinden ve opsiyon değerlemelerinden kâr elde etmeyi amaçlayan karmaşık işlemleri gerçekleştirmeleri için teknoloji ve destek sunarlar.

Swing Ticareti Odaklı Prop Trading Şirketleri

Swing ticaretine odaklanan prop trading şirketleri, kısa ve orta vadeli fiyat hareketlerine odaklı bir şekilde, şirketin sermayesini günlük veya haftalık alım satım işlemleri gerçekleştirmek için kullanır. Bu şirketler trendleri ve tersine dönüşleri belirlemek için analitik araçlara ve piyasa içgörülerine öncelik verirler ve bünyelerindeki profesyonel alım satım yapan kişilere piyasalardaki oynaklıklardan kâr sağlayabilmeleri için gereken stratejileri ve desteği sağlarlar.

Kripto Prop Trading Şirketleri 

Kripto prop trading şirketleri, Bitcoin ve Ethereum gibi dijital varlıkların ticaretini yapmak için firma sermayesini kullanarak kripto para piyasalarında uzmanlaşmıştır. Bu şirketler işlemleri gerçekleştirmek için piyasadaki oynaklıklardan ve teknolojik gelişmelerden faydalanarak hızlı fiyat hareketlerinden kâr elde etmeyi amaçlarlar.

Prop Trading Şirket Türleri 

Modern Prop Şirketleri

Modern Prop Şirketleri neredeyse herkesin katılmasına izin verir. Bir ücret ödedikten sonra, bir değerlendirme aşamasına girmenize izin verilecek ve başarılı bir şekilde tamamlandıktan sonra, daha sonra kârınızı çekebileceğiniz bir finansman hesabına erişebilirsiniz. Ancak, şirket tarafından istihdam edilmemekle birlikte doğrudan canlı piyasaya erişim sahibi değilsiniz ve şirket geleneksel düzenleyici kurumların düzenlemelerine tabii değildir.

Geleneksel Prop Şirketleri

Geleneksel Prop Şirketlerine katılmak çok daha zordur. Böyle bir şirkette işlem yapabilmek için, genellikle kanıtlanmış bir geçmiş performansa sahip lisanslı bir tacir olmanız gerekir. Şirket sizi kabul etmeye karar verirse, şirket tarafından sabit bir ücret artı performans ikramiyeleri ile istihdam edilirsiniz. Geleneksel Prop Şirketleri kendi sermayeleri ile ticaret yapar ve düzenlemeye tabiidir.

Bağımsız Prop Trading Şirketleri

Bağımsız prop trading şirketleri, daha büyük bir aracı kuruma bağlı olmadan faaliyet gösterir. İş modelleri üzerinde tam bir özerkliğe sahiptirler. Bünyelerindeki profesyonel alım satım yapan kişilere, şirket adına aktif olarak ticaret yapmaları için şirket fonlarının bir kısmı verilir. 

Aracı Kurum Prop Trading Masaları

Bu “masalardaki” profesyonel alım-satımcılar, aracı kurumun sermayesini kullanır. Analitik, veri akışları ve altyapı gibi kaynaklar bu çalışanlar için sağlanır. Başarılı çalışanlar hem kendileri, hem de aracı kurum için kazanç elde edebilir.

Prop tacirleri, strateji kısıtlamasına yönelik risk toleranslarına bağlı olarak bağımsız ve kendi kendini finanse eden şirketlerle veya aracı kurum tabanlı işlem masalarında çalışmayı seçebilir. Her iki model de yetenekli profesyonel tacirleri bünyesinde toplayarak başarı sağlar.

Prop Trading Stratejileri 

Prop trading stratejileri, profesyonel tacirler tarafından piyasa fırsatlarından yararlanmak için kullanılan ve her biri kendine özgü risk profili ve uzmanlık gereksinimi olan çok çeşitli teknikleri kapsar. 

Prop Trading Artı ve Eksileri

Artılar

• Kendi Paranızı Riske Atmazsınız: Modern bir Prop Trading şirketi ile işlem yaparken, kişiler hayali fonlarla işlem yapar ve bu nedenle kendi paralarını riske atmazlar.
• İleri Teknoloji ve Araştırmaya Erişim: Prop trading şirketlerinin ellerinde sofistike araçlar ve araştırma yetenekleri vardır.
• İşlem Kararlarında Esneklik: Şirketin kendi sermayesiyle alım satım yapması, müşteriyle ilgili kısıtlamaları ortadan kaldırarak karar alma sürecinde daha fazla esneklik sağlar.

Eksiler

• Daha Yavaş Ödemeler: Kârınızı istediğiniz zaman çekmenize izin veren aracı kurumların aksine, Modern Prop Trading şirketleri bir ödeme için birkaç haftaya kadar beklemenizi gerektirir.
• Beceri ve Deneyim Gereksinimi: Prop trading, yeni tacirler için dik bir öğrenme eğrisi ile yüksek düzeyde teknik ve duygusal beceriler gerektirir.
• Düzenleme Açısından Zorluklar: Öz sermaye ticaret için düzenleyici ortam karmaşık olabilir ve operasyonel özgürlüğü ve kârlılığı etkileyebilir.

Strateji geliştirme ve risk yönetimine dikkatli bir yaklaşım gerektiren öz sermaye ticaretinin değişken dünyasında faaliyet gösteren şirketler için, bu artıları ve eksileri dengelemek kritik öneme sahiptir.

Prop Trading Kariyer Fırsatları

Prop trading, kariyerlerinde bir sonraki adımı atmak isteyen başarılı bireysel tacirler için de harika iş fırsatları sunabilir. 

Birçok tacirin nihai kariyer hedefi, büyük miktarlarda para yöneten ve normal tacirlerin sahip olmadığı araç ve bilgilere erişim sağlayan büyük bir şirkette çalışmaktır. Dahası, kendi paraları yerine şirketin parasıyla işlem yapmak, başarısız bir işlem durumunda bir güvenlik duygusu getirir. 

Ancak, işin son derece rekabetçi doğası ve ticaretle ilişkili çeşitli riskler göz önüne alındığında, bu özel ticaret şirketlerinden birinde işe girmek kolay değildir. 

Bazı modern prop trading şirketleri, tacirlere standart bir tarama sürecinden geçmeden ne kadar iyi olduklarını gösterme fırsatı veriyor. Sanal işlemler bazında çalışarak, sonunda istikrarlı bir şekilde ortalamanın üzerinde kazanç sağlayan tacirleri işe alıyorlar. 

Bu yolu izlemek isteyen tacirler, prop trading ile ilişkili doğal risklere karşı dikkatli olmalıdır. Çünkü şirketler, kâr paylaşımı düzenlemesinin büyük ölçüde şirketin lehine olduğu ve şirkete kârın %75 ila %90’ını tahsis eden ‘asimetrik risk’ temelli bir modelle çalışır. Bazı firmalar tacirleri daha düşük bir yüzdeyle işe başlatabilir ve sürekli kârlılığa bağlı olarak bu oranı kademeli olarak artırabilir.

Bunun aksine, risk paylaşımı düzenlemesinde riskin neredeyse tamamını bağımsız olarak tacir üstlenir.

Ek olarak, birçok prop trading şirketi, tacirlerinden giriş ücreti ve aylık ücretler almaktadır. Bu ücretler; kâr paylaşım oranları ve sağlanan kaldıraç gibi faktörlere bağlı olarak önemli ölçüde çeşitlilik gösterebilir. Bu ücretler, aylık ücret olmaksızın 45$’lık mütevazı bir değerlendirme ücretinden 1000$’lık önemli bir aylık ücrete ve ek olarak 300$’lık bir aylık üyeliğe kadar değişmektedir.

Bununla birlikte, tacirlerin daha yüksek ödeme miktarlarıyla birlikte genellikle sermayeye daha fazla erişim, daha uygun kâr yüzdeleri ve gelişmiş güvenlik gibi önemli avantajların da geldiğini kabul etmeleri çok önemlidir. Bu nedenle, potansiyel tacirler yalnızca maliyete odaklanmak yerine, bu makalede özetlenenler de dahil olmak üzere operasyonun tüm yönlerini kapsamlı bir şekilde değerlendirmelidir.

Ayrıca, tacirler her şirketin kâr çekme politikalarına çok dikkat etmelidir. Bazı firmalar 100$’a kadar düşük para çekme işlemlerine izin verirken, diğerleri genellikle değişken para çekme ücretleri eşliğinde 5.000$’lık bir minimum para çekme eşiği uygulamaktadır.

Yeni Başlayanlar İçin Prop Trading Şirketleri

Yeni başlayanlar için, prop trading şirketleri yüksek riskli bir bulmaca gibi görünebilir. Esasen, şirketler müşterilerden gelen sermayeyi değil, kendi sermayelerini kullanarak finansal piyasalarda ticaret yaparlar. Bu düzen, cesur hamleler yapmalarına ve daha özgürce kâr peşinde koşmalarına olanak tanır. 

Yeni başlayanlar, bu firmaların sofistike teknoloji ve derinlemesine piyasa analizi yardımıyla yüksek frekanslı ticaretten küresel makro-ekonomik oyunlara kadar çeşitli ticaret stratejilerinde uzmanlaştığını anlamalıdır. Başlamak isteyenler için, piyasa ilkeleri konusunda sağlam bir temel ve keskin bir merak duygusuna sahip olmak çok önemlidir.

Bir Prop Trading Şirketi Nasıl Seçilir? 

Piyasadaki tüm farklı prop trading şirketlerini değerlendirmek, özellikle de bu alanda yeniyseniz, kesinlikle zor olabilir. Ancak endişelenmeyin: birkaç basit adımla işinizi kolaylaştıracağız:

Öncelikle, şirketlerin sicillerini titizlikle inceleyin ve çeşitli piyasa koşullarında tutarlı likidite sağlama becerilerine özellikle dikkat edin. 

Yani bir şirketin piyasaya çok yakın bir zamanda girmiş olması veya 2022’deki son ayı piyasası sırasında ciddi mali sorunlar yaşamış olması bir tehlike işareti olabilir. 

İkinci olarak, öğrenme yolculuğunuzu şekillendirmede ve şirketin uzun vadeli istikrarını garanti etmede etkili olacaklarından, şirketin kıdemli tacirlerinin deneyimini ve itibarını değerlendirmek çok önemlidir. Bir şirket, ekibindeki kişilerin kim olduğu hakkında hiçbir bilgiye sahip değilse, bu başka bir tehlike işaretidir. 

Üçüncü olarak, güçlü yönleriniz ve hedeflerinizle en iyi uyanı belirlemek için her bir firmanın sunduğu farklı stratejileri ve ürünleri inceleyin. Genel olarak en iyi bulduğunuz şirketin kişisel becerileriniz ve varlık deneyiminiz için en iyisi olması gerekmez. 

Ardından, hangi şirketin hedefleriniz için en avantajlı koşulları sunduğunu belirlemek adına tescilli teknolojiye erişim, mevcut finansman miktarları ve prim teşviklerinin yapısı gibi faktörleri karşılaştırın.

Aylık üyelikle ilişkili maliyetleri, para çekme ücretlerini ve sunulan zımni risk-kazancı anlamak da çok önemlidir. 

Ek olarak, firmanın stop-loss eğitimi gibi girişimler yoluyla risk yönetimine öncelik verip vermediğini doğrulayın; bu, ticaret başarınızı önemli ölçüde etkileyebilir.

Motivasyonunuz ve üretkenliğiniz için hangi ortamın en elverişli olacağını belirlemek için her bir şirketin konumunu ve çalışma kültürünü göz önünde bulundurun.

Akıl hocalığı, bir tacir olarak öğrenmenizi ve büyümenizi büyük ölçüde hızlandırabileceğinden, devam eden akıl hocalığı fırsatları hakkında bilgi almaktan çekinmeyin.

Son olarak, şirketin yapıcı geri bildirim ve beceri geliştirme fırsatları sağlamak için düzenli performans değerlendirmeleri yapıp yapmadığını gözden geçirin.

Prop Trading vs Özel Fonlar

Hem prop trading, hem de özel fonlar (hedge fund) spekülatif yatırım ile kâr etmeyi hedefler, ancak aralarında bazı önemli farklar bulunmaktadır. 

Prop tacirleri, pozisyonların tüm riskini ve ödülünü üstlenerek aktif ticaret yapmak için bir şirketin kendi sermayesini kullanır. Özel fonlar ise, yüksek net servete sahip bireyler ve kurumlar gibi müşteriler adına para yönetir. Ayrıca kaldıraç ve çeşitli ticaret stratejileri kullanırlar. Prop tacirleri, başkalarının parası olmadığı için daha büyük riskler üstlenebilir. 

Özel fonlar yıllara yayılan bir performans ve esneklik açısından düşünürken, prop tacirleri piyasanın günlük adrenalinine odaklanır ve kısa vadeli fırsatlardan yararlanmak için hızlı hamleler yapar. Her ikisi de kâr etmeyi amaçlar ve piyasa fırsatlarından yararlanmak için olağanüstü analitik yetenekler gerektirir, ancak yolları ve oyun kitapları büyük ölçüde farklılık gösterir.

Prop Trading SSS

Prop Trading ile Diğer Piyasa İşlemleri Arasındaki Fark Nedir?

Prop trading; özel fonların uzun vadeli yatırımcı stratejilerinden ve bireysel yatırımcıların kişisel sermaye girişimlerinden farklı olarak, hızlı kazançlar için şirketin kendi sermayesi üzerinde çalışır. Bu yaklaşım, prop tacirlerinin önemli kaynaklardan ve uzmanlıktan yararlanmasını sağlar.

Modern Prop Şirketleri ile Aracı Kurumlar Arasındaki Fark Nedir?

Bir broker üzerinden işlem yaparken, tacirler para yatırır ve kendi paralarını yönetir. Yani kendi sermayelerini riske atarlar. Modern Prop şirketleri ile işlem yaparken, tacir kendi parasıyla işlem yapmaz ve dolayısıyla riske atmaz. Bununla birlikte, bir değerlendirme aşaması vardır ve para çekme işlemleri birkaç haftaya kadar kullanılabilir hale gelir.

Başarılı bir Prop Trader Olmak İçin Hangi Nitelikler ve Yetenekler Gerekir?

Başarılı prop tacirleri; nicel analiz, piyasa sezgisi ve risk yönetimi becerilerinin bir karışımını gerektirir. Baskı altında başarılı olurlar ve sürekli öğrenmeyi benimserler, finans veya ilgili alanlarda ileri eğitim görmüşlerdir.

Prop Trading Şirketleri Riski Nasıl Yönetiyor?

Prop trading şirketleri, tek bir işlemde büyük kayıpları önlemek için stop-loss ve pozisyon büyüklüğü sınırları gibi araçlarla riskleri yakından izler. Şirketler ayrıca stratejileri çeşitlendirerek ve uygun şekilde hedge edilmiş pozisyonları koruyarak portföy düzeyinde risk yönetimini vurgular.

Prop Trading İşlemlerine Yönelik Hangi Düzenlemeler Mevcut?

Prop trading şirketleri; uygun sermaye gereksinimleri, raporlama yükümlülükleri ve piyasa davranış kuralları ile ilgili olarak SEC gibi kurumlar tarafından belirlenen menkul kıymet düzenlemelerine uymalıdır. Ayrıca, içeriden bilgi ticareti (“insider trading”) veya piyasa manipülasyonu gibi yasadışı faaliyetleri önlemeye yönelik kurallara da uyarlar.

Modern Prop Trading şirketleri tacirlere canlı bir piyasaya doğrudan erişim sağlamadıkları için, broker ya da geleneksel prop trading şirketlerinin tabii olduğu düzenlemelere bağlı değildir.