TCMB rezervlerinde haftalık artış: Döviz ve altın etkili oldu
Tüm zamanların en büyük yatırımcıları arasında gösterilen 94 yaşındaki Warren Buffett, geçtiğimiz hafta sonu 60 yılın ardından nihayet Berkshire Hathaway’deki (NYSE:BRKb) (NYSE:BRKa) görevinden çekilmeye hazır olduğunu açıkladı.
Buffett’ın 60 yılda yüzde 5,5 milyondan fazla kazanç elde ettiği biliniyor.
Investing.com, finansal piyasalara yaklaşımımızın temelini oluşturan yatırım felsefesini geliştirmek ve yaygınlaştırmakla kalmayıp aynı zamanda Adil Değer aracımızın arkasındaki matematiksel çerçeveye de ilham veren efsaneyi onurlandırmak için, efsanevi yatırımcının hayatındaki en fantastik performans dönemlerinden birini, Kasım 2023’ten bu yılın Nisan ayına kadar uzanan son bir buçuk yılı inceliyor.
Alımdan çok satışa dayanan zenginlik yaratma stratejisi, Buffett’ın değer yatırımı felsefesine bir övgü niteliği taşımakla kalmıyor. Bunun da ötesinde, temel değerlere ya da daha geniş piyasa koşullarına bakmaksızın piyasa kazançları peşinde koşanlar için bir uyandırma çağrısı niteliği taşıyor.
Bu yüzden arkanıza yaslanın ve sizi tüm zamanların en iyisinin son dansına götürelim.
Buffett Net Satıcı Olarak Kalırken S&P 500’ün Boğa Piyasasını Yeniyor
Kasım 2023’te Berkshire Hathaway, aynı dönemde S&P 500’ün %10,38’lik performansına çok paralel olarak %11,28 değer kazandığı sağlam bir yıldan daha geliyordu.
O zamanlar sadece birkaç kişi bu farkın açılmak üzere olduğunu fark etmişti. Bunlardan biri, Investing.com’un %37,45’lik yükselme potansiyeli ile hissenin hâlâ değerinin altında olduğunu gösteren Adil Değer aracıydı.
Ardından Buffett’ın ustalık eseri geldi ve hisse senedi %42,58’lik güçlü bir ralli yaparak S&P 500’ü %10’dan fazla geride bıraktı.
Ancak bu rallinin en etkileyici yönü, Buffett’ın piyasanın geri kalanının aksine, bunu satın almaktan çok satarak ve piyasa trendlerini rahat bir marjla tahmin ederek gerçekleştirmiş olması olabilir.
Buffett’ın son dansına daha yakından bakalım.
*Berkshire Hathaway’in iş modelinin yatırımcılar için nasıl bu kadar güçlü getiriler sağladığı hakkında daha fazla bilgi edinmek isterseniz, WarrenAI Gen AI aracımızın dökümünü burada bulabilirsiniz.
Masterclass’ı Parçalara Ayırmak: Berkshire Hathaway’in Piyasayı Yenen Performansı
Adil Değer sinyali verildiğinde, S&P 500 zaten yılbaşından bu yana %18,5 değer kazanmıştı. Yine de Buffett ralliyi takip etmedi. Bunun yerine sessizce nakit stokladı. Mayıs 2025 itibarıyla Berkshire’ın nakit ve kısa vadeli yatırımları 348 milyar dolarla rekor seviyeye ulaştı.
WarrenAI’den bize Warren Buffett’ın Kasım 2023’ten bu yana nakit pozisyonu oluşturmasının bir dökümünü vermesini istedik. İşte söyledikleri:
Kaynak: WarrenAI
Kaynak: WarrenAI
Warren Buffett, 2023’ün sonları ile 2025’in ortaları arasında Berkshire Hathaway’i yakın geçmişteki en dramatik portföy değişikliklerinden birine götürdü.
Değişim, 2023’ün sonlarında Berkshire’ın Chubb’dan (NYSE:CB) 6,6 milyar dolarlık bir hisse alarak sigortacılık alanında cesur bir hamle yapmasıyla başladı. Ancak Buffett yeni isimler eklese bile, önümüzdeki ayların asıl teması pozisyonları kırpmak ve bazı durumlarda tamamen çıkmak olacaktı.
2024 yılının başlarında Buffett, yüksek profilli bir çıkış dalgası başlatmıştı. En çarpıcı olanı, yaklaşık 75,5 milyar dolarlık satış yapan Apple’daki (NASDAQ:AAPL) yaklaşık %50’lik bir azalmaydı. Uzun zamandır Berkshire’ın baş tacı olarak görülen Apple’ın küçültülmesi net bir mesaj veriyordu: Buffett bir sonraki adım için yeniden konumlanıyordu.
Bunu daha fazla kesintiyle takip etti: Bank of America (NYSE:BAC) hisselerinde 5 milyar doların üzerinde satış, Citigroup’ta (NYSE:C) büyük bir azalma ve Paramount Global (NASDAQ:PARA), HP (NYSE:HPQ) ve Ulta Beauty’den (NASDAQ:ULTA) tamamen çıkış. Capital One (NYSE:COF), Louisiana-Pacific (NYSE:LPX) ve T-Mobile US (NASDAQ:TMUS) gibi şirketlerde daha küçük çaplı düşüşler yaşandı.
Ancak her şey satış değildi. Berkshire, 2024 yılının 4. çeyreğinde birkaç seçkin isimdeki hisselerini artırdı: Constellation Brands (NYSE:STZ), Domino’s Pizza (NYSE:DPZ), Pool Corporation (NASDAQ:POOL) ve Sirius XM (NASDAQ:SIRI), sonuncusu 2,68 milyar dolar değerinde 117 milyondan fazla hisseye ulaştı. Buffett ayrıca Occidental Petroleum’daki (NYSE:OXY) pozisyonunu geliştirmeye devam etti ve VeriSign’ı (NASDAQ:VRSN) mütevazı bir şekilde artırdı.
Bu süre zarfında en dikkat çekici coğrafi çeşitlendirme hamlesi, Buffett’ın Berkshire’ın geleneksel olarak ABD odaklı portföyünün dışında önemli bir uluslararası tahsisi temsil eden Japon ticaret şirketlerine yaptığı yatırımdı.
Mayıs 2025’e gelindiğinde Berkshire daha konsantre ve savunmacı bir portföye sahip olmuş ve 347 milyar dolarlık devasa bir nakit pozisyonu oluşturmuştu. Dolayısıyla, Trump’ın ticaret savaşı sıkıntıları karşısında piyasa düştüğünde, Buffett zaten herkesten bir adım öndeydi ve piyasayı fırsatlar için taramaya hazırdı.
İşte o zaman BRK hisseleri gerçekten yükselişe geçti ve S&P 500’e karşı tarihinin en iyi çeyreklerinden birini geçirerek sadece bu çeyrekte %20’lik efsanevi bir üstünlük sağladı.
Oracle’ın Mirası Adil Değer Aracımızda Yaşamaya Devam Ediyor
Ancak Buffett ne yazık ki emekli olsa da, öğretileri onun değer yatırımı felsefesinin ilkelerini takip edenlerde yaşamaya devam ediyor. Piyasayı sürekli olarak izleyen ve piyasadaki her hisse için güncellenmiş bir fiyat hedefi sağlamak için temel esasları analiz eden kendi Adil Değer aracımız için durum budur.
Ayrıca listelerimizle piyasayı bir bakışta uzun/kısa fırsatlar için tarayabilirsiniz:
InvestingPro’ya henüz abone olmadınız mı?
Bu araç, Berkshire Hathaway hissesinde olduğu gibi, sonunda sürekli bir yükseliş trendine giren düşük değerli bir hisse senedini ilk kez belirlemiyordu.
Zaman içinde Adil Değer, yatırımcıların hem hak ettiği değerin altında kalan mücevherleri hem de aşırı değerlenmiş riskleri tespit etmelerine sürekli olarak yardımcı oldu. Sinyallere dikkat edenler genellikle sağlam kazançlar elde etti veya acı verici kayıplardan kaçındı.
İşte geçmişte kazandıklarımızdan sadece birkaçı:
- Riskler Çok mu Yüksek? İşte Yatırımcıların Bu Büyük İsimlerdeki %30’dan Fazla Kaybı Nasıl Önledikleri
- Satış mı Piyasa Düzeltmesi mi? Her İki Durumda da, İşte Şimdi Yapılması Gerekenler
- Bu Araç Söyledi: S&P 500’ün Meteorik Rallisini Büyük Bir Farkla Geçen 2 Hisse Senedi
- Tarife Kaynaklı Düşüşü Satın Almak mı? Bu Yöntem Sürekli Olarak %50+ Kazandırdı
- Aşırı Değerlenen Piyasaya Rağmen Bazı Hisse Senetleri Ucuz Kalmaya Devam Ediyor - İşte Onları Nasıl Tespit Edeceğiniz
- Piyasalar Aşırı Alım Yaptığında Bile %45+ Artışla Pazarlıkları Nasıl Tespit Edebilirsiniz?
Sonuç
Ancak Buffett’ın son dansı belki de servet edinme konusunda bir ustalık dersi vermekten de öte, bize genel olarak hayat için daha büyük bir şey bırakıyor: Büyüklüğün, her zaman biraz daha fazlasını istemek gibi basit bir arzu tarafından yönlendirilen, hiç bitmeyen bir arayış olduğu dersi.
Sonuçta, efsanevi yatırımcının 94 yaşında zirveye ulaşacağını kim hayal edebilirdi ki - ve yanında hayat arkadaşı Charlie Munger olmadan?
Elveda Warren, seni izlemek ve senden ilham almak benim için bir onurdu.