40% İndirim
💎 WSM, Aralık ayında Yapay Zeka ile seçildiğinden beri %+52,1 yükseldi! Premium hisse seçimlerine ulaşınHemen Erişin

Türk Lirası Cinsi Varlıklar Neden Değer Kaybetti

Yayın Tarihi 28.03.2019 10:38
Güncelleme Tarihi 09.07.2023 13:32


Türk Lirasında yaşanan fiyat hareketleri yerli ve yabancı yatırımcıyı tedirgin eder oldu. Parası olanda olmayanda yüksek fiyat hareketlerinden dolayı KAYBETMEK korkusuna kapıldı. Yabancı yatırımcı Türk Lirası üzerinden aldığı riski hedge etmek isteyince yükselen swap ile USD/TRY işlemlerine ulaşması zorlandı. Yabancı yatırımcı önce kaldıraçlı işlemler ile hedge etmek isterken burada yükselen swap ile opsiyona yöneldi. Opsiyonlarda alabileceği risk sınırını aştığı için Türk Lirası yatırımlarını azaltmaya veya bu yatırımlardan çıkmaya başladı. Bunun sonucunda Borsa Istanbul dün %6a yakın değer kaybederken en büyük kayı GARAN (IS:GARAN) AKBNK (IS:AKBNK) ISCTR (IS:ISCTR) VAKBN (IS:VAKBN) YKBNK (IS:YKBNK) TSKB (IS:TSKB) THYAO (IS:THYAO) hisselerinde gerçekleşti. Bilindiği üzere bist 100 içinde yabancı yatırımcının oranı %60 seviyesindedir.

Düz mantık ile düşünmek bize ilerleyen günlerde neler olabileceğinin tahmininde başarıyı artırır yatırımlardan en azından zararsız şekilde çıkılmasına sebep olur.

Londra’dan yönetilen bir ada ülkesinde kurulan bir yatırım fonu Türkiye’yi iyi biliyor ki ya bu Türk vatandaşıdır ya da Türkiye üzerinden baskı ile ticaretini artırmak isteyenindir. Türkiye’ye 20 milyon dolar bir yatırım yaptı. Bu yatırımın 10 milyonunu borsaya kalan 10 milyonu tahvil—bono piyasasında değerlendirmek istedi.

20 milyon dolar bir yatırımı USD/TRY kuru 5.1’da iken ( 2018 sonu diyelim ) bu yatırımı yaptığını varsayalım. Yani türkiye’ye getirdiği rakam 102 milyon TL idi. Bunun 51 milyon TL ile GARAN AKBNK THYAO hisseleri aldı. 2018 sonunda GARAN 8 AKBNK 6 THYAO 16 tl idi. Her hisseye 12 milyon tl yatırım ayırdı. Toplam 36 milyon tl eder. Kalan15 milyon tl ilede viop’ta işlem yapmak için ayırdı.

Türkiye’ye yatırmış olduğu 20 milyon doları korumak içinde Londra merkezli bir FX şirketinde 1:50 kaldıraç ile hedge etmeyi planladı. 20 MİLYON DOLAR bir USD/TRY işlemi 20 lot demek olacaktır . 20 LOT işlem içinde fx şirketine 500 bin USD yatırdı.

Şimdi Türkiye’de seçim var. Komşu ülkelerinde iç savaş yaşanıyor. ABD karşın Rusya’nın yanında yer alıyor. Abd her zaman finan üzerinden tehdit ediyor. Merkez Bankasının rezervleri düşüyor. Hazine garantili denilen tahviller güven kaybediyor. Bunları da göz önüne alan bir fon ne yapmalıdır?

İşte yaptıklarını geçen cumadan beridir izliyoruz.

Türkiye yatırımlarını korumak için önce USD/TRY long girdi çünkü Türkiye’de varlıkları yukardaki nedenden dolayı değer kaybedecek. Borsa bu %10 düşse benim zararım 10 milyon dolarda 1 milyon dolar. Bu zararımı 10 lot USD/TRY LONG alayım. 5.4’dan 6’a gelince %10 döviz yükselmiş olur. Benim fx karım borsadan edeceğim zararı karşılar. Sonra borsa yükselir. En azından hisselerimi satarım zararsız üzerine tahvil-bono karı ile dönerim dedi.

Sonra Merkezin bir takım politikaları ile swap faizleri yükselmeye başlayınca FOREX tarafında işlem yapamayan yatırımcı ve margin call olanlar ile borsada bari çıkalım. Para kaybetmeyelim dediler. Yetmedi tahvil satışlarına döndüler. Sonuç olarak döviz-borsa-tahvil üçgeninde birçok fon zarar etti. Şimdi sıra geldi bu fonların bundan sonra ne yapacaklarına.

Türkiye’nin sıcak paraya ihtiyacı var. Tahvil satmak gerekli. Yabancı yatırımcı ben tahvilini alırım. Ama faiz oranı en az %40 olur ise diyecek. Tahvil faizi %40 olunca içerdeki bankalar diyecek ki %20 ile para satıyoruz faizleri yükseltmez ise bankacılık sektörü zora giriyor. Merkez faizleri yükseltmek zorunda kalacak ama rezerv sorunu ile yine karşılaşacak.
Bundan sonra ne mi olacak ? Bundan sonrası kıyamet….

Son yorumlar

adam kıyamet diyor yaz gelince düzelir turistler gelecek euro dolacak ülkemiz korkmayın tlde alın yatırum yapın
Sizden bir ricamız seçimden sonra beklentileriniz nedir? Küçük yatırımcı nasıl bir yol haritası çizmeli? Şimdiden teşekkürler...
Uzun zamandan biri sizi takip ediyor ve yorumlarınızı beğeniyorum. Dahası dostlara sizin yorumlarınızı gönderiyorum. Tebrikler...
Alper bey 6 ay sonrası için kur tahmini yaptığınızı varsayarsak konulu görüşlerinizi yansıtan nedenli sonuçlu bir yazınızı okumak isteriz saygılar
Alper, usd formundaki fury alp sen misin? İşadamı esnaf tayfası olarak faiz arttırımı bekliyoruz (-30 hedef, ama berat makul kararlar almıyor, faiz düşürebilir, rte den habersiz 7,5-8 bile bu yıl görülebilir
hayır ben değilim
Alper bey merhaba,yurt dışından usd ile peşin ödemeli mal alıp (yurt içi üretim yok) piyasada 60-90 gün vadeli satış günü merkez bankası kurundan yapmaktayız,2018 de kur atağından dolayı ciddi manada kur zararı oluştu,şimdi yine aynı şeyleri görmekteyiz,yazınızı okuyunca satmasam daha iyi moduna geçtim öneriniz var mı?çok teşekkürler.
detaylı konuşmak gerek
yani diyorsunuz tl zor günler bekliyor.
bu gece belli olacak swaplar %50e düştü. . . genel görüşüm 6'ın üzeri bir dolar . euro için 7'in üzeri
Alper vade nedir?
Yorumunuz için teşekkürler
arjantin ve venezuela gibi ulkeler neden swap yontemini yapip ekonomik krizden kurtulmadi da imf den borc alma yolunu secti ?
yabacı yatırımcıyı küstürmektir swap oranı yükseltmek
 bu kadar oynak piyasada yabancıyı bilmem ama forex piyasası turkiye için kesin gurur madalyası hazırlamıştır
 :::::)
Uygulamamızı Yükleyin
Risk Açıklaması: Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.
İşbu sözleşmenin aslı İngilizcedir ve İngilizce ve Türkçe versiyonu arasında tutarsızlık olduğunda İngilizce versiyonu dikkate alınacaktır.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Tüm Hakları Saklıdır.