Günün Gelişmeleri
Türkiye
Dün yurt içinde veri akışı sakindi. Kur Korumalı Mevduat’ta (KKM) ilk 3 ay geçti. Sonuçlara baktığımızda 3 ay önce 100.000 TL yatırılan bu sistemde bugün 127.500 TL alma hakkına sahip oldunuz. Kazancınız 27.500 TL. Bu paranın 4.500 TL’sini banka faiz olarak öderken 23.000 TL ise devlet tarafından size ödenecektir.
İlk günden beri bu sistemin faydalı olmadığını, Hazine’nin borç yükünü artırdığını, bu durumun da hem sürdürülemez hem de gelecek kuşakların hayatlarından çalmak olduğunu söylüyoruz. Bu paranın ödenebilmesi için devlet para basacaktır. Enflasyonist ortamda basılan bu para çok daha fazla enflasyona neden olacaktır. Artan enflasyon da yeni zamları doğuracaktır. Ne yazık ki Türkiye yüksek enflasyon, yüksek kur, yüksek faiz ve yüksek cari açıkla karşı karşıyadır. Ama asıl çekincem, şu anda piyasalarda henüz Rusya - Ukrayna geriliminin ekonomik etkilerinin çok fazla görülmemesi (özellikle gıda fiyatlarında) ve Fed’in faiz artırım sürecinin getireceği sancıların henüz yaşanmamasıdır. Doların küresel bazda değerinin artması ve doların piyasalarda bulunmasının zorlaşmasıyla tahminim Haziran’dan sonra kurlarda yeni sert yükselişler meydana gelecektir. Zaten şu anda da dolar/TL’de yükseliş eğilimi devam ediyor.
BIST 100 endeksi dünü %0,63’lük değer kazancıyla 2.188,81 puandan tamamlarken toplam işlem hacmi 33,3 milyar lira seviyesinde gerçekleşti. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran %4.27 ile menkul kıymet, yatırım ortaklığı olurken, en çok gerileyen ise %4,38 ile metal, ana sanayi oldu.
Bugün yurt içinde Mart ayına ait tüketici güven endeksi takip edilecek. Tüketici güven endeksi son aylarda baskı altında kalmayı sürdürüyor. Dolar/TL’de ise yükseliş beklentimiz devam ediyor. 14,60 seviyesinin üzerinde kaldığımız sürece ilk hedef 15,65 direnci olacaktır. BIST 100’de 2100 seviyesinin kırılmasıyla yeni bir yükseliş eğilimi başlatırken 2200 direncine yaklaştık. 2100 seviyesi bu hafta önemini koruyacaktır. 2100 seviyesi kırılmadığı sürece alış baskısı altında olacak olan BIST 100 endeksinde 2100 seviyesinin kırılması halinde ise tekrar satış baskısı ön plana çıkabilir.
ABD
Dün ABD’de Richmond Fed imalat endeksi beklentilerin üzerinde 13 puana artış gösterdi. ABD 10 yıllık tahvil faizleri yükselişine devam ederek %2,38 seviyesine kadar yükselerek ABD’de enflasyonun kısa vadede düşmeyeceğini ve Fed’in faiz politikasını daha da sıkılaştıracağını fiyatlamaya devam ediyor. Bu yıl ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %3 - 4 bandı arasına gideceğini düşünüyoruz. Dünyada dolar bulmak zorlaşacak ve aynı zamanda doların küresel maliyeti yükselecektir. Bu durumda da dolar 2021 yılında olduğu gibi 2022 yılında da tüm para birimlerine karşı sert değer kazançları göstereceğinin altının tekrar tekrar çiziyoruz. Buna karşılık kısa vadede dolar endeksinde görülen düşüşe aldanmamak lazım. Kısa vadeli bu geri çekilmenin 96.85’e doğru devamını beklemekteyiz. Dolar endeksinde takip ettiğimiz seviye 99.43 olacaktır. 99.43’ün üstüne çıkarsak ise dolar endeksinde sert bir yükseliş bizi bekliyor olacaktır. ABD borsaları dünü alıcılı kapatırken bu eğilim bir miktar daha sürebilir. Ancak görüşümüz değişmedi. Fed’in faiz artırımına gittiği ve bilanço azaltımına gideceği noktada borsalardaki yükselişleri satış fırsatı olarak görmeye devam ediyoruz. AB’nin Rusya petrolüne yaptırım uygulayacağı haberleriyle 117 dolara hızla çıkan petrol fiyatları Hollanda Başbakanı Mark Rutte, Avrupa Birliği üyesi ülkelerin enerji tedariki için Rus petrol ve gazına büyük ölçüde bağımlı olmaya devam ettiklerini ve bu bağımlılığın birden bire sona erdirilemeyeceğini söylemesinin ardından tekrar düşüşe geçti. Kısa vadede 108.65 desteğinin altına inilmesi halinde tekrar 95.47 seviyeleri gündeme gelecektir. Yükselişleri satış fırsatı olarak görüyoruz. Yukarıda 117 seviyesi kırılmadan kalıcı yükseliş zor gibi. Ons Altında satış baskısını sürdürüyor. 1950 desteğinin altında kaldığımız sürece düşüşlerin 1875 seviyesine kadar devamını bekliyoruz. Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, Fed'in enflasyonu aşağı çekmesi ve kalıcı olmasını önlemek için yüksek faiz artışları yaparak bu yıl faizi %2.5 seviyesine taşıması gerektiğini söyledi. Faizlerin şu an %0,50 olduğunu ve kalan 6 toplantıda 25 baz puan faiz arttırıldığını düşündüğümüzde faizler %2 seviyesine çıkacaktır. Demek yıl içinde Fed’den daha sert faiz adımları göreceğiz. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, yüksek enflasyonun ABD ekonomisi için "ana risk" olduğunu, Rusya'nın Ukrayna'ya saldırmasının petrol fiyatlarını yükseltmesinin ve Çin'in sıkı COVID-19 önlemlerinin tedarik zincirlerinde aksamalara yol açmasının durumu kötüleştirebileceğini söyleyerek faizlerin nötr veya pozitife çekilmesi gerektiğini vurguladı. Yani enflasyon üstü faizi savundu.
Bugün ABD’de Enerji Bilgi İdaresi tarafından haftalık ham petrol stokları açıklanacak. Stokların 0,7 milyon varil azalması bekleniyor. Ayrıca bugün Fed Başkanı Powell, "Dijital Dünyada Merkez Bankası Yöneticileri için Yükselen Zorluklar" başlıklı sanal bir panelde konuşma yapacak.
Euro Bölgesi
Dün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakindi. Eur/Usd paritesi doların küresel bazda değer kazanmasına rağmen yükseliş isteğini sürdürüyor. Paritede dolar endeksi etkisini takip edeceğiz. 99.43 seviyesi yukarı yönlü kırılırsa paritede satışlar hızlanabilir. Ancak 99.43 seviyesi kırılmaz ise parite tekrar 1.1220 seviyelerine doğru kısa vadede yükseliş gösterebilir. Avrupa borsaları özellikle bankacılık sektörü öncülüğünde dün artış kaydetti. Yükselişin başlaması için Dax’ta kritik direnç 14.834 olacaktır. Bu seviye kırılmadığı sürece yükselişler satış fırsatı yaratmaya devam edecektir. The Economist tarafından düzenlenen sürdürülebilirlik konferansında konuşan Avrupa Merkez Bankası üyesi ve Fransa Merkez Bankası Başkanı Francois Villeroy de Galhau, ECB'nin enflasyon bekleyişlerini kontrol altında tutmak için para politikasını normalleştirmesi gerektiğini savunurken enerji fiyatlarındaki kısa vadeli dalgalanmaları incelemesini ve odak noktasını çekirdek enflasyon olarak belirlenmesini gerektiğini söyledi. Avrupa Merkez Bankası üyesi ve Bundesbank Başkanı Joachim Nagel, enflasyon görünümünün kalıcı olarak devam etmesi halinde, ECB'nin para politikasını normalleştirmeye devam etmesi ve 3. Çeyrek itibariyle bitecek olan tahvil alım programının ardından faiz oranlarını artırması gerektiğini vurguladı.
Bugün Euro Bölgesi’nde tüketici güven endeksinin – 13 puana gerilemesi bekleniyor.
USD/TRY:
Usd/Try’de yükseliş devam ediyor. 14.60 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece ilk hedef 15.65 seviyesi olacaktır.
Yukarıda 14.96 seviyesinin üzerinde önce 15.23 ve arkasından 15.65 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 14.60 desteğinin altında 14.38 ve arkasından 14.05 seviyesi test edilebilir.
BİST100:
BİST100’de bu hafta belirleyici seviyemiz 2100 olacaktır. 2100 seviyesinin üstünde kaldığı sürece alış baskısı altında olacaktır. Yukarıda kritik direnç ise 2250. Aşağıda 2100 desteğinin kırılması halinde ise düşüşler tekrar ön plana çıkacaktır.
Yukarıda 2200 direncinin üzerinde 2250 ve arkasından 2272 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 2174 desteğinin altında önce 2146 ve arkasından 2100 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.
ONS ALTIN:
Ons altın kısa vadede satış baskısı altına girdi. 1950 seviyesinin altında ilk etapta satışlar 1875 desteğine kadar sürebilir. Kalıcı alımların tekrar başlayabilmesi için 1974 direnci kırılmalı.
Yukarıda 1924 direncinin üzerinde önce 1931 ve arkasından 1938 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 1910 desteğinin altında önce 1894 ve arkasından 1882 test edilebilir.
EUR/USD:
Dolar endeksindeki kar satışları ile birlikte paritede tepki alımları gelebilir. Kısa vadede 1.0800’in üzerinde 1.1220 seviyesi denenebilir.
Yukarıda 1.1045 direncinin kırılması halinde önce 1.1070 ve arkasından 1.1130 seviyesine yükseliş görülebilir. Aşağıda ise 1.1003 desteğinin altında önce 1.0961 ve arkasından 1.0933 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.
EUR/TRY:
Eur/Try’de ise 15.70’in geçilmesiyle yükseliş baskısı arttı. Eur/Usd paritesinde yükseliş yaşanır ise kurda yükseliş biraz hızlanabilir.
Yukarıda 16.50 seviyesinin üzerinde önce 16.82 ve arkasından 17.16 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 15.97 desteğinin altında 15.70 ve arkasından 15.44 seviyesi test edilebilir.