Dolardaki zayıf seyir sürüyor
Son dönemde hem politik hem de para politikasına yönelik endişelerle gerileyen dolar endeksi zayıf seyrini sürdürüyor. Trump’ın seçim sırasında vaat ettiği mali paketi bir türlü hayata geçirememesi ve K. Kore ile yaşanan gerilim, doları baskı altında tutmaya devam ediyor. Buna ek olarak, enflasyonda yaşanan ivme kaybı ise Fed’e yönelik beklentileri iyice zayıflattı. Bilanço küçültme sürecine Ekim ayında başlanması bekleniyor. Fakat 2017 içerisinde yapılması beklenen son faiz artırımı, gelen zayıf veriler ile 2018 yılına ötelenebilir. Dün açıklamalarda bulunan Fed Yönetim Kurulu Üyesi Brainard, faiz artışının enflasyona bağlı olduğunu ve enflasyonda gerileme yaşanması durumunda faiz artışının yavaşlaması gerektiğini ifade etti. Brainard faiz artırımı konusundaki temkinli söylemlerine karşılık bilanço daraltılmasının başlanması yönünde görüş bildirdi. Hafta içerisinde değerlendirmelerde bulunması beklenen FOMC üyelerinin açıklamaları, piyasalar tarafından dikkatle takip edilecek.
Enflasyon raporu olumsuz
Dün TÜİK tarafından Ağustos ayı enflasyon rakamları açıklandı. Temmuz ayında tek haneye gerileyen manşet enflasyon, piyasa beklentilerine paralel olarak yeniden çift haneler yükseldi. Manşet enflasyon aylık bazda yüzde 0.52, yıllık bazda ise yüzde 10.68 artış gösterdi. Üretici enflasyonu ise aylık bazda yüzde 0.85, yıllık bazda yüzde 16.34 artış kaydetti. Raporun en olumsuz yanı ise çekirdek enflasyon tarafında yaşandı. Çekirdek enflasyon yüzde 10.16 ile 2005 Haziran’dan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Çekirdekte yaşanan bu artış iç talebin canlandığı gösterse de, enflasyondaki katılık açısından olumsuz bir tablo ortaya koyuyor. Manşetin yıl içerisindeki seyrine dönecek olursak, sonbahar aylarında çift hanelerde seyretmesini bekliyoruz. Aralık ayında ise yüksek baz etkisi sebebiyle yeniden tek haneleri görebiliriz.
EURUSD
Paritede dün FOMC Üyelerinin açıklamalarına odaklanılmışken ayrıca 7 Eylül’de yapılacak Avrupa Merkez Bankası’nın faiz oranları kararı ve basın açıklamalarında verilecek mesajları da beklenmeye başlandı. Dün FOMC üyesi Brainard faiz artışı konusunda çekincelerini dile getirerek enflasyona göre faiz artışının yavaşlaması gerektiğini savundu. Kashkari ise ABD’de işsizliğin gerilemesine rağmen enflasyonun düşük kaldığına vurgu yaparak işgücünde hala gevşeklik olduğunu belirtti ve faiz artırımının ekonomiye ciddi zararlar verebileceğini söyledi. Euro Bölgesi'nde bileşik PMI göstergesi, Ağustos ayında 55.7 seviyesinde gerçekleşirken beklenti 55.8 yönündeydi. Bugün Avrupa tarafında sakin bir veri akışı bulunurken ABD kanadında ise PMI verilerini takip ediyor olacağız. Teknik olarak yukarı yönlü hareketlerde 1.1930-1.1980 aşağı yönlü hareketlerde ise 1.1870-1.1820 seviyeleri takip edilebilir.
USDTRY
Dün açıklanan enflasyon rakamlarının ardından 3.45 denemesi gerçekleştiren parite bu seviyenin üzerinde tutunma sağlayamayarak zayıf seyrini sürdürdü. Yurtiçinde ise oldukça hareketli günler takip ediyoruz. Gelişmeler arasında belki de en önemlisi Almanya ile yaşanan gerilim. Bu ay içerisinde gerçekleştirilecek olan seçimlerde Merkel ve Schulz isimleri ön plana çıkıyor. İki aday da seçim kampanyasını Türkiye karşıtlığı üzerinden sürdürmeye devam ediyor. Önceki gün canlı yayında açıklamalarda bulunan ikili, seçimi kazanmaları durumunda Türkiye ile müzakerelerin dondurulması yönünde çalışmalarda bulunacağını vaat etti. Merkel ayrıca, Türkiye’ye yönelik mali yardımların kesilmesi için AB’ye baskı yapacağını belirtti. Yurtiçinde ise hükümet kanadı iki isme de çok sert karşılık verdi. Dışişleri Bakanı Çavuşoğlu, Türkiye üzerinden siyaset yapmak yerine Almanya’nın iç sorunlarını gündemlerine almaları yönünde tavsiyede bulundu. Pariteye dönecek olursak, alıcılı seyrin hız kazanabilmesi için 3.45’in aşılması şart. Fiyatlama buranın üzerine çıkarsa 3.4570-3.4630-3.4700 seviyeleri takibimize girecek. Geri çekilmelerde ise 3.4250-3.4200 aralığı geçilirse 3.4000’a kadar gevşeme görebiliriz.
GBPUSD
Paritede geçen hafta itibariyle hakim olan alıcılı seyrin devam ettiğini görüyoruz. ABD Kuzey Kore’nin füze denemeleri sonrası tavrını net bir şekilde ortaya koyarken Kuzey Kore ABD’yi yine tehdit ederek yeni testlerin yolda olduğunu açıkladı. Bu gelişmelerle birlikte Trump Güney Kore ve Japonya’ya milyarlarca dolarlık ileri teknoloji silah satışına onay verdiğini resmen duyurdu. Bunun dışında FOMC üyelerinin ABD ekonomisinin halen işgücü anlamında tam kapasite ile çalışmadığını belirterek faiz artışı konusunda tereddütlü olduklarını belirttiler. İngiltere cephesinde ise Brexit sürecine yönelik gelişmeleri takip ediyoruz. Dün Brexit karşıtları vatandaşlık haklarının korunması için Brüksel’de eylem yaptı. Teknik olarak alıcılı seyrin devamında 1.3060-1.3120 seviyeleri takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 1.2980-1.2930-1.2880 destekleri gündeme gelebilir.
BRENT PETROL
Petrol fiyatları haftanın ilk işlem gününü alıcılı bir görüntü ile tamamladı. Dün piyasanın gündeminde Rusya ve Suudi Arabistan enerji bakanlarının görüşmesi yer aldı. Geçtiğimiz senelerde petrol piyasasında işbirliği anlaşması imzalayan iki ülke, piyasanın dengeye ulaşabilmesi için çalışmalarını sürdürüyor. Dünkü görüşmenin ardından açıklamalarda bulunan Rusya Enerji Bakanı Novak, Suudi mevkidaşı ile üretim anlaşmasının akıbetini görüştüklerini duyurdu. Fikir alışverişi bağlamında geçen görüşmeden spesifik bir karar çıkmadığını söyleyen Novak, anlaşmanın 2018’in ilk çeyreği ötesine uzatılmasının bir opsiyon olarak değerlendirildiğini söyledi. Teknik olarak ise fiyatlamanın 53 doların üzerinde devam etmesi halinde alıcılı seyir daha istekli olabilir. 53.60-54.00-54.30 seviyeleri yukarı yönlü harekette direnç olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 53 doların altına sarkma gerçekleşirse 52.60-52.30-52.00 seviyelerine kadar gevşeme görebiliriz.
ALTIN
Kuzey Kore’nin hidrojen bombası denemesiyle jeopolitik riskler dünya genelinde artarken, ons altının güvenli liman algısıyla yukarı yönlü hareketlerine devam ettiğini görüyoruz. ABD Pyongyang yönetimi ile ticaret yapan tüm ülkelerle ekonomik ilişkilerini keseceğini ilan ederken Rusya Kore’nin yanında saf tuttu ve söz konusu adımların küresel bir felakete yol açabileceği uyarısını yaptı. Buna rağmen Kuzey Kore ABD’yi net bir dille tehdit ederek yeni testlerin yolda olduğunu açıkladı. Bunun dışında FOMC üyeleri Brainard ve Kashkari’nin faiz oranlarıyla ilgili endişeli olduklarına ilişkin açıklamaları sonrası ABD 10 yıllık tahvillerin 2.10 seviyesini aşağı yönlü kırdığını ve değerli metalin ivmesinin hız kazandığını görmekteyiz. Teknik olarak 1345 direncini test eden ons altında bu seviyenin üzerine çıkılması durumunda 1352 seviyeleri gündeme gelebilir. Olası geri çekilmelerde ise önemli bir destek olan 1332 seviyesinin kırılması durumunda 1315-1320 bölgesine kadar gevşeme görebiliriz.
