40% İndirim
💎 WSM, Aralık ayında Yapay Zeka ile seçildiğinden beri %+52,1 yükseldi! Premium hisse seçimlerine ulaşınHemen Erişin

Ons Altın Fiyatlamaları için Bir Süre Daha ABD 10 Yıllıklarını Takipte Olacağız

Yayın Tarihi 11.01.2021 14:36
Güncelleme Tarihi 09.07.2023 13:32

Ons altın ile ABD 10 yıllıkları arasındaki ters korelasyon son günlerde yeniden oluşmuş durumda. Geçtiğimiz salı günü ABD’nin Georgia Eyaleti’nde yapılan ikinci tur Senato seçimleri neticesinde Mavi Dalga’nın ortaya çıkması, yani; Başkanlık, Temsilciler Meclisi ve Senato kontrolünün Demokrat Partinin eline geçmesi ile ek teşvik paketi beklentileri güçlendi. Zira 3 Kasım seçimleri öncesinde 2,3 trilyon dolarlık teşvik paketini devreye almak isteyen parti; mevcut ABD Başkanı Donald Trump’ın mensubu olduğu Cumhuriyetçilerin vetosu ile karşı karşıya kalmış, seçimlerden sonra ise; ancak 900 milyar dolar civarında bir paket üzerinde partiler arasında uzlaşma sağlanabilmişti. Bu bağlamda, gelinen noktada; aradaki 1,4 trilyon dolarlık farkın (rakam tam olarak bu düzeyde olmayabilir) Georgia Seçimleri sonrasında ortaya çıkan tabloda yeni teşvik paketleri ile bireyler ve kurumlar üzerinden ekonomiye kazandırılması ihtimali hayli güçlü. Peki, normalde teşvik paketi çalışmalarından olumlu yönde nemalanan ons altın; ne oldu da şimdi ters fiyatlama yaptı. Bu sorunun cevabı; geçtiğimiz Salı gümünden itibaren ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde yaşanan volatil hareketlerde gizli. Peki, traderlar ABD 10 yıllık tahvillerinde neyi fiyatladılar -ki 5 Ocak Salı gününe %0,91 seviyesinden başlayan faiz geçtiğimiz Cuma günü itibarıyla %1,12’yi geçti. Şöyle söyleyeyim;

ABD 10 Yıllık Tahvil Faizleri

Birincisi, ek teşvik paketi beklentilerinin artması (ayrıca bu süreçte AB’nin Moderna aşısına onay verdiği de görüldü), haliyle, risk alma iştahını da hızla yükseltti. Bu kapsamda, “risk on” moduna geçen yatırımcılar; borsalara gözü kapalı yönelirken aralarında ABD tahvillerinin de bulunduğu güvenli limanlardan umarsızca çıktılar (Tahvilden çıkış talep azalması nedeniyle anaparasının düşmesine faizinin yükselmesine neden olur).

İkincisi, ek teşvik paketinin çıkartılması teorik olarak ilerleyen aşamada; iç talep artışı ve buna paralel olarak enflasyonun yükselmesine neden olabilir. "Bu da ileride FED 'in daha erken bir sıkılaştırma yapmasını tetikleyebilir" varsayımı üzerinden tahvil faizlerinde yükseliş beklentisine neden oldu. Böylece daha yüksek faiz almak isteyen tahvil yatırımcısı ileride dönmek için şu aşamada satış yaptı.

Üçüncüsü, ulusal borcu 27,8 trilyon USD civarında olan ABD'nin ek teşvik paketi çıkartması demek; daha fazla borçlanması da demek. Bu da; borç verenler için daha yüksek faiz beklentilerini beraberinde getiriyor ve yine tahvillere talep azalıyor.

ABD Ulusal Borcu

ABD 10 yıllık tahvilleri üzerinde başlayan tüm bu fiyatlama davranışları, faizler üzerinde oluşan hareketin oynaklık (faizlerde %23’lük hareket oluştu) düzeyini de yükseltirken, bu durum da; ons altın gibi bazı varlıklarda sert fiyatlamaları beraberinde getirdi. Öyle ki, 5 Ocak gününe 1942 dolar seviyesinden başlayan ve 6 Ocak sabahı 1960 dolara kadar yükselen emtia; sonrasında hızla başlayan satış hareketleri ile bugün itibarıyla 1816 doları test etti.

Ons Altın

Şu an için -gün içerisinde ABD tahvil faizlerinde ve borsalarda görülen kısmi geri çekilme (şu an %1,07 civarında) sonrasında görülen alımlarla- 1850 dolar civarındaki değerli metalde, önümüzdeki birkaç haftalık periyot da kritik olacak. Zira, olur ki 20 Ocak’ta resmen göreve başlayacak olan Biden ve ekonomi kurmaylarının hamleleri ile risk alma iştahındaki güçlenme devam eder ve buna paralel olarak borsalarda yeni rekorlar kırılır ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki yükseliş devam edecek olursa, ons altın gibi güvenli liman varlıkları da satış yemeye devam edebilir.

Teknik olarak haftalık periyotta baktığımızda; 2018 Kasım ayından başlayan düşen trendini de kıran ABD 10 yıllık tahvil faizleri, %1.15’in üzerine yerleşmesi durumunda soluğu ilk etapta %1,47 seviyesinde alabilir. Buna paralel olarak ons altının da haftalık periyotta oluşan düşen kanalın alt bandına denk gelen 1685 dolar seviyesine doğru süzülmesi işten bile değil. Diğer yandan; tam tersi durumda, yani risk alma iştahına olumsuz yansıyacak bazı gelişmelerin olması ve borsalarda sert satışlar görülmesi halinde ise, güvenli limanlara gelebilecek hızlı talep ile hem ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin düşebileceğini (tahvile gelen alım; anaparasını artırırken, faiz oranını düşürür) hem de ons altın fiyatlarının yeniden yükselebileceğini de unutmamakta fayda var.

Velhasıl, her ne kadar risk alma iştahının durumu fiyatlamalar üzerindeki ana belirleyici olsa da son günlerde ABD 10 yıllık tahvil faizleri ve ons altın arasında yeniden oluşan bu ters korelasyon, bir süre daha ons altın fiyatlamaları açısından dikkatle takip edilmeli.

Son yorumlar

teşekkürler aydınlatıcı bi yazı
borsa ile faizlerin ayni anda ABD de çıkması Ilgınc degilmi
Her ikisinin de çıkması; teşvik paketi beklentilerine paralel olarak ekonomik toparlanma beklentilerinin de hızla artmış olmasından kaynaklı. Borsalara alım gelirken, yatırımcı güvenli limanları terk ediyor. Tahviller de güvenli liman. Tahvili terk etmek demek; talep azalışıyla ana parasının ucuzlaması, faizinin ise yükselmesi demek.
Madem böyle bir durum oluşacaktı. Bunu önceden niye yorumlamadınız derler adama. Rıdvan dilmen gibisiniz hepiniz. Biten maçı ii yorumluyorsunuz. Oynanacak maç varsa hepiniz sınıfta kalıyorsunuz.
2018 Ağustos ayında (1180)$ dolardan 2020 agustosuna (2073) $ 2 senede yüzde yüz getiren bir paritede ve seçimlerin sonuçlanmasindan sonra hala ne gibi beklenti olabilir ki ?🤔
beklentiler alınır gerçekleşen satılır piyasanın doğasında bu var
İstersen şunu şu zaman al sat da desinler? Burda sadece yorum bulursun yapacağın şey senin elinde sen de yorumları yorumlayıp ya alırsın ya satarsın kimse ama kimse tavsiye vermez burda
10 aralıkta 1850’deyken gram altın aldım 7.83 tem bozup. inşallah ons yükselirdolardüşer
piyasalar satış yerse ons altın falan bidendan sonra gram altın düşer mi
Ons Altın satış yerken Gram Altın'ın da düşmesi için; DolarTL'nin stabil kalması yada geri çekilmesi lazım. Ya da DolarTL yukarı giderse, Ons'un daha hızlı düşmesi lazım.
Uygulamamızı Yükleyin
Risk Açıklaması: Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.
İşbu sözleşmenin aslı İngilizcedir ve İngilizce ve Türkçe versiyonu arasında tutarsızlık olduğunda İngilizce versiyonu dikkate alınacaktır.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Tüm Hakları Saklıdır.