Türkiye – ABD gerginliği geride kaldı
Geçtiğimiz hafta siyasi gelişmeler ışığında fiyatlamaların yön bulduğu bir haftaydı. ABD’nin YPG’ye silah yardımında bulunacağını açıklaması ile birlikte gerileyen iki ülke ilişkileri Erdoğan ve Trump’ın gerçekleştirdiği zirvenin ardından yumuşadı. Dış İşleri Bakanı Çavuşoğlu, ABD’nin tavrını samimi bulduklarını ifade ederken İncirlik Üssüne dair son tartışmaya da açıklık geitrdi. Geçtiğimiz haftalarda Alman milletvekilleri İncirlik Üssüne alınmamış ve Merkel tarafından konuya ilişkin üsse başka bir ikame arayabiliriz açıklamaları gelmişti. Çavuşoğlu ise Türkiye’nin artık çifte standarta boyun eğmeyeceğini dile getirdi.
Trump yeniden gündemde
Geçtiğimiz haftanın bir diğer flaş gelişmesi ise Trump’ın almış olduğu aksiyonlardı. Trump’ın Flynn soruşturmasının sonlandırması için eski FBI Direktörü Comey’e baskı yaptığı iddiaları piyasaları deyim yerindeyse alt üst etti. Eski FBI Direktörü Comey’nin önümüzdeki hafta konuya ilişkin açıklamalarda bulunması bekleniyor.
Geçtiğimiz haftayı siyasi gelişmeler ışığında geçiren piyasalar yeni haftada biraz daha ekonomik değişimlere odaklanacak. Çarşamba günü son FOMC toplantısının tutanakları takip edilecek. Son toplantıda yavaşlayan ABD ekonomisindeki bu ivme kaybının geçici olduğu dile getirilmişti. Piyasalar bu gelişmeyi Haziran ayının hala masada olduğu şeklinde yorumlamıştı. Özellikle ekonomik gidişata dair yorumların nasıl yapıldığı ve ifadelerde keskin değişimlerin olup olmadığı dolar endeksindeki seyri etkileyebilir. Haftanın ilerleyen günlerinde ise ABD’den ilk çeyrek büyümesinin ikinci revizesini takip edeceğiz. Veri piyasalardaki faiz artırımı beklentilerinin korunabilmesi adına önem taşıyor. Fed yetkililerinin faiz artırım süreci boyunca ekonomik görünüme bağlı para politikasında değişime gidecekleriydi. Dolayısıyla ekonomik görününümdeki bozulma sürerse Fed’in faiz artırımları da planlanan hızda gerçekleşmeyebilir.
Petrolde karar günü
Piyasaların uzun süredir gündeminde olan bir diğer konu ise OPEC ve OPEC dışı ülkelerin katılımıyla gerçekleştirilen arz kotası uygulamasının devam edip etmeyeceğiydi. 25 Mayıs’ta gerçekleştirilecek olan OPEC toplantısında anlaşmanın uzayıp uzamayacağı belirlenecek. Petrol fiyatlarındaki iyimserliğin korunabilmesi adına anlaşmanın uzatılması şart. Piyasa beklentisi ise uygulamanın 9 ay daha uzatılacağı şeklinde. Büyük üretici ülkelerin de anlaşma yanlısı göz önünde bulundurulduğunda anlaşma uzatılarak piyasa beklentileri bu sayede karşılanabilir.
EURUSD
Kurda gündemi yine Trump belirledi. ABD Başkanı Trump’ın FBI Direktörü Comey’i görevden almasıyla başlayan sürecin politik bir krize döndüğünü görüyoruz. Son olarak Trump’ın eski güvenlik danışmanı Flynn hakkında FBI tarafından yürütülen soruşturmaya engel olmak istediği yönündeki iddialar kurda yukarı yönlü baskıyı artırdı. Comey’nin kongrede önümüzdeki günlerde halka açık bir ifade vermesi bekleniyor. Bununla beraber gündem yeniden Trump yönetimi ve olası Rusya ilişkilerine dönecek. Bu hafta ayrıca son FOMC toplantısının tutanakları takibimizde olacak. Fed üyelerinin ilk çeyrekte ekonomik aktivitedeki yavaşlamanın geçici olduğuna yönelik ifadeleri son verilerle doğrulandı. Ancak piyasaların odağının Haziran ayına çevrilmesiyle ve elde ancak zayıf diyebileceğimiz veriler varken Haziran toplantısında nasıl bir aksiyon alınacağı merak konusu. Piyasalarda Haziran ayı ihtimalleri her ne kadar Trump sonrası bir miktar gerilemiş olsa da bir hayli yüksek. Üyelerden gelecek açıklamalarla beraber bu fiyatlamanın ne derece doğru olduğunu göreceğiz. Şu ana kadar Fed piyasalarda yüksek volatiliteyi engellemek amacıyla sürpriz bir karar almaktan kaçındı. Son haftalarda Fed üyelerinden gelecek açıklamaların daha net olmasını bekleyebiliriz. Teknik olarak ise kurda yukarı yönlü harekette 1.12 seviyesi aşılırsa 1.1250-1.1270-1.1300 güçlü direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 1.1130-1.1100-1.1060 seviyeleri destek olarak çalışabilir.
USDTRY
Hem yurtiçi hem de yurtdışı kaynaklı haber akışının yoğun olduğu, oldukça hareketli bir haftayı geride bıraktık. ABD tarafında Başkan Trump’ın Rusya ile olan münasebeti yeniden gündeme oturdu. Trump’ın eski güvenlik danışmanın Flynn Rus elçileriyle ambargo konusunu konuşması nedeniyle görevinden alınmıştı. Hafta içerisinde görevden alınan FBI direktörüne Trump’ın Flynn davasını örtbas etmek için baskı yaptığı söyleniyor. Ayrıca son dönemdeki ABD-Rusya ilişkilerini inceleme adına bağımsız bir komisyon kurulması da gündemde. Tüm gelişmeler piyasalardaki risk alma iştahını azaltırken, özellikle gelişmekte olan piyasalarda baskı daha çok hissedildi. Yurtiçinde ise Erdoğan-Trump görüşmesi gündemdeydi. ABD’nin YPG’yi silahlandırma kararı sonrası bu görüşme merakla bekleniyordu. Fakat görüşme oldukça ılımlı geçti. İki lider de diyalog ve dayanışmaya devam mesajı verdi. Bu hafta ise ABD’de Mayıs ayı FOMC tutanakları ve 1. çeyrek büyüme rakamları ilk revizesi takip edilecek. Yurtiçinde ise kapasite kullanım oranı ve imalat güveni açıklanacak. Teknik olarak ise 3.6400’ten gevşeyen paritede 3.5500 desteği hareketin devamı açısından önemli. Buranın altına geçilmesi durumunda 3.5350 ve 3.5200 seviyelerine kadar gevşeme görülebilir. Toparlanmalarda ise yeniden 3.6000 direncinin üzerine çıkılırsa 3.6400 denemesi görebiliriz.
GBPUSD
İngiltere ekonomisi veri akışı açısından kritik bir haftayı geride bıraktı. Tüketici fiyatları beklentilerin üzerinde yıllık bazda yüzde 2.7 seviyesine yükselirken işsizlik oranı rekor düzeyde geriledi. Ancak ücretlerdeki artışın enflasyonu dengeleyememesiyle reel ücretlerde uzun bir aradan sonra daralma görüldü. BoE Başkanı Carney ücretlerdeki daralmanın hanehalkı üzerinde baskısının hissedileceği konusunda uyarmıştı. Haftasonunda ise Brexit gündeminin yeniden kızıştığını gördük. 8 Haziranda yapılacak olan genel seçimler sonrasında başlayacak olan AB müzakerelerinin ana başlıklarından birisi İngiltere’nin yükümlülüklerine karşı ödeyeceği miktar. Yeni bir ticaret anlaşmasından öncesinde ayrılık müzakerelerinin tamamlanması gerekiyor. Brexit Bakanı Davis 100 milyar euro olarak telaffuz edilen bu rakamı kesinlikle ödemeyeceklerini gerekirse masadan anlaşma olmadan kalkmaya razı olduklarını vurguladı. Bir diğer gündem maddesi ise müzakerelerde konuların nasıl bir sıralamada masaya yatırılacağı. Her iki taraf zamanlamayı kendi lehine kullanmak istiyor. Öncelikle ayrılık müzakerelerinin gerçekleştirilecek olması İngiltere tarafını halihazırda zorlamasıyla daha fazla taviz verilmek istenmiyor. Bu hafta İngiltere tarafında önemli veri yok ancak ABD’den FED üyelerinin yapacağı açıklamalar ile Haziran ayı ihtimallerinin yavaş yavaş şekillendiğini görebiliriz. Teknik olarak ise Kurda alıcılı seyrin devamında 1.30 aşılırsa 1.3030-1.3050 ilk etapta takip edilebilir. 1.30 üstünde kapanışlarda 1.31 denemesi görebiliriz. Geri çekilmelerde ise 1.2950-1.2900-1.2806 önemli destek seviyeleri olarak karşımıza çıkıyor.
EURTRY
Geçtiğimiz hafta Avrupa Bölgesi’nden büyüme ve enflasyon verilerini takip ettik. Yayınlanan ilk çeyrek büyümesinin ikinci revizesinde yüzde 1.7’lik beklentinin korunduğuna şahit olduk. Tüketici fiyatlarında ise yıllık bazda beklentilere paralel şekilde yüzde 1.9’luk artış yakalandı. Avrupa’da iyi gelen veriler ve son dönemlerde yükselişine hız veren enflasyon rakamları parasal genişleme programına dair tartışmaları da artırıyor. Programın ne zamn ve ne şekilde sonlandırılacağı özellikle yaz aylarında piyasaların daha da çok gündeminde olacak. ECB yetkililerinden gelen açıklamalara göre henüz tahvil alım programından çıkış için erken. Son olarak Weidmann’da parasal genişleme programının şuanki koşullarda gerekli olduğundan bahsetti. Yeni haftada ise Avrupa’dan açıklanacak olan PMI verilerinin yanısıra Draghi’nin konuşmaları önemli olabilir. Türkiye cephesinde ise kapasite kullanım oranı ve imalat güveni verileri takibimizde olacak. Piyasalardaki euroya dönüş hareketi ve TL’nin değer kaybı paritedeki yeni yükselişin mimarı oldu. 4.0850 zirvesi bizler için önemli olacak. Burası aşılırsa 4.10 ardından da 4.15 zirvesi takibimize girebilir. Geri çekilmelerde ise 4.00 3.9670 takibimizde olacak.
ALTIN
Geçtiğimiz hafta toparlanan bir değerli metal gözlemledik. ABD-Kuzey Kore geriliminin alevlenmesi ve son dönemde olumsuz gelen ABD verileri bu toparlanmanın en belirgin sebeplerindendi. Her ne kadar Trump konusu haftanın sonlarına doğru gündeme damgasını vurmuş olsa da ons altın geçtiğimiz haftaki kazancını yüzde 2’nin üzerine taşımayı başardı. Yeni haftada da sıcağı sıcağına devam eden Trump konusu gündemde olacaktır. ABD Başkanı’nın görevden aldığı eski FBI Direktörü Comey’in ifade vermeye hazırlanması ve bununla alakalı gelebilecek açıklamalar/gelişmeler piyasalardaki risk iştahını azaltabilir. Öte yandan dolar endeksine baktığımızda ise ons altın üzerindeki toparlanmayı destekler nitelikte olduğunu görüyoruz. Haftaya 99.00 bölgesinde başlayan endeks, 96.90 seviyesinden haftayı tamamlamıştı. Teknik kısımda, 1260 bölgesi ilk engel olarak karşımıza çıkıyor. Bu bölgenin üzerinde 1265-1270 dirençleri takip edilebilir. 1260 bölgesinin altında kalındığı süre içerisinde ise satıcılı seyir daha da tetiklenebilir. Bu bağlamda 1250-1245-1240 destekleri gündeme gelebilir.
USDJPY
Geçtiğimiz hafta paritede Trump etkisi hakimdi. Piyasalarda ABD Başkanı Trump’ın görevden azledileceğinin yankılanmasının kur üzerinde ciddi baskı oluşturduğunu gördük. Öte görevden alınan FBI eski Başkanı Comey’in hafta sonu yaptığı açıklamada kamuya açık tanıklık ifadesine hazır olduğunu söyledi. Açıklamanın yapılacağı tarih net belli olmamakla birlikte bu hafta konuyla ilgili öne çıkabilecek gelişmeler volatiliteyi artırabilir. Veri akışına baktığımızda , Japonya tarafından çekirdek TÜFE rakamları takibimizde olacakken, ABD kanadında ise son FOMC toplantısı tutanakları, haftalık işsizlik başvuruları, dayanıklı mal siparişleri ve GSYİH verileri gündemimizde olacak. Teknik kısımda ise, satıcılı seyrin yeni haftada da ön plana çıkması durumunda 111.000 bölgesinin kritik olacağını düşünüyoruz. Bu bölgenin aşılması ile 110.60-110.30-110.00 destekleri gündeme gelebilir. Olası toparlanmalarda ise 111.50 direncinin üzerinde kalınması 112.00 hattının önünü açabilir. Psikolojik bir direnç bölgesi olan 112.00 seviyesinin üzerinde ise 112.40-112.80-113.00 seviyeleri takibimizde olacaktır.
BRENT PETROL
Petrol piyasaları için son derece önemli bir haftaya giriş yaptık. Perşembe günü Viyana’da OPEC toplantısı gerçekleştirilecek. Rusya gibi OPEC dışı üreticilerin de katılacağı bu toplantıda üretim anlaşmasının akıbeti belirlenecek. Geçtiğimiz haftalarda yapılan açıklamalar ile anlaşmanın 9 ay uzatılmasına yönelik kuvvetli bir beklenti oluşmuştu. Özellikle Suudi Arabistan, Rusya, Irak ve İran gibi büyük üreticilerden olumlu açıklamalar gelmesi, bu beklentiye kesinlik kazandırdı diyebiliriz. Sürprize açık olan durum ise kesinti miktarı. Şu an kadar bu konuda açıklama yapan olmadı. Aralık ayındaki anlaşmada ülkeler, 1.8 milyon varil kesintiye gitmişti. Bu rakamın daha da artırılması söz konusu olabilir. Özellikle katılım oranı bu kadar yüksekken ve her üreticinin de onay vermesi halinde kesinti miktarında artış görebiliriz. Bu da petrol fiyatlarına yukarı yönde bir hareket kazandırabilir. Toplantı gününe kadar yapılacak açıklamalar yine piyasaların dikkatinde olacak. Teknik olarak ise 52.60 direncini aşan Brent petrolde fiyatlama 54 dolar sınırına dayandı. 54.60 seviyesinin aşılması durumunda 55.50-56.00-56.60 seviyeleri takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 52.60 desteği kırılırsa 51.50 ve 51.00 seviyeleri kadar gevşeme görebiliriz.
