Piyasalar geride kalan haftada Fed’in faiz artırım ihtimallerini fiyatlayarak geçirdi. Şubat ayı FOMC toplantısında sakin kalmayı tercih eden komite üyeleri yavaş yavaş suskunluklarını bozuyorlar. FED Başkanı Yellen’ın ABD Senatosu Bankacılık komitesinde yapmış olduğu sunum piyasalar açısından büyük bir dönemeçti. Yellen, ekonominin hedeflerine doğru ilerlemeyi devam ettiğini söyleyip ılımlı büyümenin sürdüğüne dikkat çekti. Yellen ayrıca bir sonraki toplantıda kurulun istihdam ve enflasyon gelişmelerini takip etmeye devam edeceğini yineledi. Açıklamalardan net bir şekilde anlaşılan şu; eğer şartlar uygun olursa FED adım adım normalleşme sürecine devam edecek. Diğer komite üyelerinin de benzer görüşe sahip olduğunu görüyoruz. Rosengren, Harker, Lacker gibi üyeler FED’in şahinleşmesi gerektiği görüşünde olan üyelerden sadece birkaçı.
Hali hazırda yükselişine devam eden enflasyon rakamlarının olası Trump etkisiyle daha da hızlanması söz konusu. Piyasanın önünde olmayı her zaman arzulayan Amerika Merkez Bankası ise enflasyon yükselişinden emin olduğu zaman hareket geçecektir. Bu senaryo Trump’ın planını beğenen bir piyasa ile karşılaştığımızda hayat bulacak. Eğer piyasalar yapılacak değişimlerin bahsedilen kadar ekonomiyi canlandıracağına inanmazsa işler hem FED tarafında hem de ekonomik görünüm açısından karışabilir. Şu sıralar FED vadelilerinde Mart ayında gelebilecek faiz artırım ihtimali yüzde 40 seviyelerinde seyrediyor. Mart ayı toplantısının ihtimalleri biraz olsun yükselse de fiyatlamalara dahil olmadı. Eğer oran yüzde 50 seviyesinin üzerine çıkacak olursa piyasalar iyiden iyiye dolar yönünde pozisyon almaya başlayabilir.
EURUSD
Yellen’ın yapmış olduğu açıklamalar ve ABD’den gelen enflasyon rakamları dolar endeksindeki toparlanmayı kuvvetlendirmişti. Geçtiğimiz günde gelen Philedelphia Fed İmalat endeksinde yükseliş görülürken haftalık işsizlik haklarından yararlanma başvurularında ise beklentilerden iyimser bir tablo ile karşılaştık. Haftanın son işlem gününde ise piyasaları veri akışı açısından sakin bir gün bekliyor olacak. Paritede ise 1.0520 seviyelerinden destek bulan yükselişin kendini yeniden 1.06’nın üzerine attığına şahit olduk. Eğer hareketlilik 1.0600’nın üzerinde kalmaya devam ederse önce 1.0700 ardından da 1.0750 seviyesi test edilebilir. Satış baskısının yeniden gündeme gelmesi halinde ise geçtiğimiz günlerde dönüşün geldiği 1.0520 – 1.0500 aralığına dikkat etmemiz gerekiyor. 1.0600 seviyesi ise gün içerisinde belirleyici olmaya devam edecek.
USDTRY
ABD temsilciler meclisinde sunum yapan Yellen, ekonomiye 16 milyon istihdam sağladıklarını ve işsizliği yüzde 4.8 indirdiklerini söylerken, istihdam ve enflasyon verilerinin beklentilere paralel gelmesi durumunda gelecek toplantılarda faiz artırabileceklerini ifade etti. Son gelen enflasyon rakamlarına baktığımızda manşet enflasyonun yüzde 2.5’e çekirdek enflasyonun ise yüzde 2.3’e yükseldiğini görüyoruz. ABD'de tüketici enflasyonu beklentileri 19 ayın zirvesinde. Son dönemde küresel ekonomideki ılımlı büyüme ve petrol fiyatlarının 50-60 dolar arasına oturması FED’in %2 hedefine ulaşmasını sağlayacaktır. Kur tarafına baktığımızda ise kısa vadede 3.60-3.63 bölgesi önemli destek olarak karşımıza çıkıyor. Orta ve uzun vadeli trend yukarı yönlü. Kısa vadede 3.70-3.72 bölgesi direnç bölgesi. Kur bir süre yatay bant aralığı olan 3.60-3.70 bölgesinde hareket edebilir. Yukarı harekette 3.70’in üzerinde 3.75 seviyesi görülebilir.
GBPUSD
Geride bıraktığımız günde Atlanta Fed Başkanı Lockhart Fed Başkanı Yellen’in Mart ayındaki toplantıda faiz artışı ihtimallerini açık tuttuğu ifade etti. İstihdam piyasasındaki iyileşme için uzun sure beklemenin FED’in takınacağı tutum olmadığını savunan Lockhart’ın bu sene oy hakki yok. Ancak Hem Yellen’dan hem de diğer üyelerden daha şahin söylemlerle Mart ayı faiz artışı ihtimalleri Fed vadeli kontratlarına göre artmış durumda. Bugün ise İngiltere’den gelecek perakende satışlar verisi oldukça önemli. Son dönemde iyi gelen verilere rağmen enflasyondaki hızlı yükselişin tüketici harcamalarında yaratabileceği bozulma piyasaları tedirgin ediyor. Teknik olarak ise kurda toparlanmada 1.2540-1.2580-1.2600 seviyeleri takip edilebilir. Satış baskısının hızlanması halinde ise 1.2440-1.2400 seviyeleri kuvvetli destek konumunda.
BRENT PETROL
Ocak ayında uygulamaya başlanan anlaşmanın bitiş tarihi yaklaştıkça ülkeleri anlaşmaya cesaretlendirecek açıklamalar gelmeye devam ediyor. Öğle saatlerinde OPEC’e yakın kaynakların verdiği demecin ardından Rusya enerji bakanından da paralel açıklamalar geldi. Novak OPEC ile varılan üretim kısıntısı anlaşmasının enerji sektörü için geçen yılın en önemli olaylarından biri olduğunu belirterek, anlaşmanın etkili olabilmesi için diğer ülkelerin de üretim kısıntısına yüzde yüz katılım sağlaması gerektiğini bildirdi. Rusya'nın şubat ve mart ayında petrol üretimini kısmaya devam edeceğinin altını çizen Novak, ülke olarak taahhüt ettikleri kısıntı oranına ulaşacaklarını dile getirdi. Teknik olarak ise yeni günde yükseliş hareketinin hız kazanabilmesi için 56 doların aşılması gerekiyor. Buranın üzerinde 56.50 ve 57.00 seviyeleri takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 55.50 desteği kırılırsa 55.30-55.00-54.75 gündeme gelebilir.
ALTIN
Altın fiyatlarında yükseliş hareketinin hakim olduğu bir günü geride bıraktık. Avrupa hisse senetlerinde yaşanan güçlü yükselişin ardından bu yükselişin aşırı olduğu endişeleri güvenli liman niteliğindeki varlıklara olan talebin artmasına neden oldu. Diğer taraftan ABD’de yükselen enflasyon ile birlikte enflasyondan korunma aracı olarak altına olan talepte meydana gelen artış, değerli metalin üst üste üçüncü gününde alıcılı bir seyir izlemesinde etkiliydi. Bugün veri akışı açısından sakin bir gün bizi beklerken, Donald Trump’ın yapacağı ani bir çıkışlar altın fiyatlarında hareketliliğin artmasına neden olabilir. Teknik olarak baktığımızda değerli metaldeki yukarı yönlü hareketin devamında 1245 dolar direnci oldukça kritik. Bu seviyenin üzerindeki kalıcı fiyatlamalar 1260 dolar hedefli fiyatlamaları beraberinde getirebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1230 ve 1222 dolar destekleri takip edilebilir.
