Kurlar Rekor Tazeledi, Merkez’den Hamle Gecikmedi!
Son birkaç günde yurtiçi tarafta sistematik risk unsurlarının yükselmesi ile kurlarda yeni rekorlar görülürken, TCMB’den yeni bir hamle geldi. Bankadan yapılan açıklamada Bankalararası Para Piyasası’nda gecelik borç alma limitleri (BAL) sıfırlanırken, 09:00-15:00 saatlerinde kullandırılan Gün İçi Limit (GİL) işlemlerinin ise bu limitin iki katına kadar artırıldığı bildirildi. BAL sıfırlandığı için GİL de sıfırlanmış oldu ve esasında Bankalar, Merkez’in bu hamlesi ile saat 16:00-17:00 arasında kullanıma açılan ve bankaların likidite eksiklerinin giderilmesine olanak sağlayan Geç Likidite Penceresi (GLP-LON)’ne zorunlu olarak yönlendirilmiş oldu. Bu da ister istemez tek bir faiz oranının kullanılmasından kaynaklı olarak Ağırlıklı Ortalama Fonlama Maliyeti’ni yüzde 12.25 (TCMB açısından borç verme)’e çekti. Bunu yaparken TCMB’nin amacı ise kurlardaki yükselişte bankaların (ve bankalar aracılığıyla kredili olarak yatırımcıların) yapacakları spekülatif kur işlemlerinin önüne geçmekti ve kararın açıklanması ile birlikte kur tarafında geri çekilmeler gözlemlendi. Ancak TCMB’nin bu hamlesinin bu tip işlemlerin önünü keseceği muhakkak olduğu gibi yurtiçi sistematik risk unsurlarında olası bozulmanın devamının ise kurdaki hareketlerin devam edebilme olasılığı da göz ardı edilmemeli. Cuma günü ve dünkü hükümet yetkililerinin açıklamaları da gösteriyor ki TCMB faiz indiremiyorsa, faiz de artırmamaya çalışıyor. Ancak kurlardaki bozulmalar devam ederse bir süre sonra faiz silahının çekilmesini zorunlu da kılabilir. Zira kararların sonrasında IIF (Uluslararası Finans Enstitüsü)’den gelen açıklamada volatil sermaye akışlarıyla fonlanan cari açık majör risk olarak ortaya çıkıyor denirken, TCMB’nin faiz oranlarını artırmaya tereddütlü yaklaşımının TL’yi kırılgan bırakabileceğinin altı çizildi. TL’nin güçsüzlüğünün dış finans ve enflasyon görünümüne ilişkin artan riskleri vurguladığı da kurum tarafından ayrıca bildirildi.
EURUSD
Almanya’da başarısız geçen koalisyon görüşmeleri belirsizlik yaratırken, Euro tarafını baskılamaya devam ediyor. Son ihtimallerin düşünüldüğü günlerde dün akşam saatlerinde açıklama yapan Merkel son noktayı koydu. 2. Dünya savaşından bu yana azınlık hükümetiyle görüşme yapılmayan ancak acaba olur mu sorularıyla Euro’nun piyasada kayıplarını düzeltmeye çalışması sonrası, Merkel’in: ‘’Azınlık hükümetiyle görüşmek yerine erken seçime giderim’’ söylemi bu ihtimalide kaldırmış durumda. Siyasi belirsizliğin bu denli üst seviyede olmasına karşın Euro Bölgesi ekonomik durumunun olumlu olması bu baskıyı sınırlıyor. Diğer bir taraftan Almanya Meclis Başkanı Wolfgang Schauble: ‘’ Almanya’nın siyasi partileri istikrarlı bir hükümet oluşturmaya çalışmalılar’’ diyerek siyasi krizin çözülmesi isteğini dile getirdi. Avrupa Merkez Bankası Başkan’ı Mario Draghi ise enflasyonu orta vadede yüzde 2’ye yakın tutmak istediklerini söyleyerek hedeflerini dile getirdi. 14 Kasım itibariyle alçalan kanalı kırarak yukarı hareket sağlayan paritede tekrardan kanal girme girişimi sürüyor. 1.1704 seviyesinin kırılması halinde paritede hareketliliğin devamında 1.1682 ve 1.1658 seviyeleri takip edilebilir. Olası yükselişlerde ise 1.1775 1.1790 ve 1.1835 direnç seviyeleri takip edilebilir.
USDTRY
Cuma günü Cumhurbaşkanı Erdoğan yaptığı açıklamalarda TCMB’nin politikalarını eleştirmiş ve faizlerin düşürülmesi gerektiğini bir kez daha vurgulamıştı. Dün yapılan Bakanlar Kurulu toplantısı sonrası açıklamalar yapan hükümet sözcüsü Başbakan Yardımcısı Bekir Bozdağ da TCMB ve ekonomiyle ilgili diğer çalışma yapanları ezbercilikle nitelendirmiş ve faiz indirimi konusunda çalışma yapıldığının da altını çizmişti. Ayrıca ABD’de devam eden davalara dair de açıklamalar yapan Bozdağ, bunların amacının da siyaseten Türkiye’yi zorda bırakmak olduğunu belirtmişti. Bugün Bankalararası Piyasada işlemlerin başlamasıyla başta Dolar/TL olmak üzere kurlarda yeni rekorlar gözlemlendi. Ayrıca 10 yıllık gösterge tahvil de rekor kırdı. Kur tarafındaki tarihi rekorlara ise TCMB kayıtsız kalmadı ve yeni bir hamle yaptı. Para piyasasında gerçekleştirilen işlemlere taraf olan her banka için ayrı ayrı belirlenen ve bankanın söz konusu piyasada Merkez Bankası’ndan borç alabileceği en yüksek tutarı gösteren BAL (Borç Alma Limiti) sıfırlandı. Hamle sonrası kurlarda geri çekilmeler gözlemlendi. Günün geri akalnında ise ABD Ekim ayı mevcut ev satışları verisi takip edilecek. Teknik olarak kur tarafında bakacak olursak tarihin en yüksek günlük kapanışını yapan kurun, bugün de gün içi rekorlarını yenilediği görülürken daha sonrasında geri çekilmeler yaşadığı gözlemlendi. Yükseliş hareketlerinde 3,9530-3.9665-3.9785 ve hatta yeni rekor denemeleri görülebilir. Geri çekilmelerde TL lehine oluşacak işlemler dahilinde ise 3.9300-3.9275 ve bu bölgenin kırılması durumunda 3.9000 destekleri takip edilebilir.
GBPUSD
Brexit müzakerelerinin çıkmaza girdiği son günlerde bugün önemli açıklamalar geldi. İngiltere Başbakanı Theresa May, Kuzey İrlandalı partiler ile bir anlaşmaya varabileceklerine inandıklarını söyledi. Ayrıca AB ile yapılan müzakerelerde, ilişkilerinin geleceğini konuşmaya geçmeye hazır olduklarını açıkladı. Başbakanlık sözcüsü ise İngiltere’nin AB üyeliği devam ettikçe yükümlülüklerini yerine getireceklerini açıkladı. Gelen haberler göre May’in, kabinesindeki önde gelen isimlerle ödenecek Tazminat üzerinde çalışma yapıldığı söyleniyor. Başbakanlık ofisinden ise ‘’İngiltere ve AB'nin birlikte ilerlemeleri gerekli’’ şeklinde açıklama yapılarak AB’nin de ellerini taşın altına koyması gerektiği ifade edildi. İngiltere Brexit Bakanı David Davis açıklamalarında, Brexit görüşmelerinde şu ana kadar gerçek ilerleme sağladıklarını, Aralık ayında yapılacak liderlerin zirvesinin çok önemli olduğunu belirtti. Davis, ancak herşeye rağmen AB ile anlaşmaya gidilememesi ihtimalinin de olduğunu belirterek olası anlaşmazlık ihtimalini de vurgulamış oldu. Diğer taraftan İngiltere Merkez Bankası (BOE) yöneticisi Cunliffe: faizler yüzde 2’ye gelene kadar parasal genişlemeyi geri almayı düşünmeyeceklerinin altını çizerken, parasal genişlemenin müptelası olmadıklarını, zamanı geldiğinde teşviğin çok yavaş bir şekilde sona erdirileceğini söyledi. Brexit konusuyla alakalı gelişmeler genel anlamda fiyatlar üzerindeki etkisini gösterirken, ABD tarafında merakla beklenen konu ise Senato’da yapılacak yeni vergi reformu oylaması olarak karşımıza çıkmakta. Teknik olarak baktığımızda parite 1.3055 – 1.3340 aralığında seyrine devam ediyor. İlk direnç olarak 1.3290 devamında 1.3340 seviyesi takip edilebilir. Olası tepki satışlarında ise 1.3225 ve 1.3190 destek seviyeleri olarak karşımıza çıkıyor.
BRENT PETROL
Önümüzdeki hafta yapılacak olan OPEC toplantısında duyurulması beklenen arz kesintilerinin uzatılması beklentileri üzerine yükselişe geçen emtiada gün içinde de yukarı yönlü ataklar gözlemlendi. ABD Doları’nın toparlanmasına rağmen, petrol fiyatlarının sağlam durduğunu söyleyebiliriz. Bilindiği gibi güçlü bir Dolar, petrolü yabancı para birimlerinden alıcılar için daha pahalı yapmakta. Haber akışında İran Petrol Bakanı Bijen Namdar Zengene, dün Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütünün petrol üretimini kısmasını desteklediklerini, ancak sürenin uzatılması kararının 30 Kasım'daki OPEC toplantısında alınabileceğini kaydetmişti. Bunun yanında, petrol fiyatları da OPEC’in, 30 Kasım’da Viyana’daki toplantısında, üretim kesintilerinin Mart 2018 ötesine uzatılmasını kabul edeceği umutları ile desteklenmeye devam ediyor. Öte yandan OPEC Bakanlar Konseyi toplantısı için Azerbaycan'a resmi davet gönderildi. Hatırlanacağı gibi Aralık 2016'da Viyana'da gerçekleştirilen görüşmede, Azerbaycan da dahil olmak üzere OPEC üyesi olmayan 11 ülke, petrol üretiminde ortaklaşa olarak günlük 558 bin varil dolaylarında bir kısıntıya gitmeyi onaylamışlardı. Petrol piyasasında, OPEC ülkelerinden gelecek muhtemel açıklamalar ve ABD'de açıklanacak haftalık ham petrol stok verileri ve sondaj kuyu sayısı takip edilecek. Teknik olarak emtia tarafında takip edilecek direnç seviyeleri 62.50-63.00-63.50 olabilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 62.05-61.65-61.25 desteklerine kadar geri çekilmeler görülebilir.
ONS ALTIN
Dün ABD Başkanı Donald Trump, 9 yıl aradan sonra Kuzey Kore’yi tekrardan teröre destek veren ülkeler arasına eklemiş ve yaptığı açıklamalarda ülkeyi ağır yaptırımlara maruz bırakacağının sinyallerini vermişti. Yapılan bu açıklamalar sonrasında Kuzey Kore – ABD arasında ki savaş algısının kırılmasıyla Değerli Metalin, ABD vergi reformu belirsizliğe ile aldığı kazançları geri verdiği görüldü. Diğer bir taraftan Trump, yeni vergi reformunu Senato’dan geçirmek için seçim vaadi olan Obamacare’nin iptalinden vazgeçebileceği ABD basın yayın kuruluşlarında yer almaya başladı. Amerikan 10 yıllık tahvillerine baktığımızda 2.35 seviyesi üzerinde seyrettiğini görüyoruz. Dolar Endeksi’nin de yükselişte olması emtia fiyatlarının düşmesini destekler nitelikte. Yarın ABD’den FOMC Toplantı Tutanaklarının açıklanmasıyla emtiada volatilite artabilir. Teknik olarak baktığımızda Emtia’nın tekrardan düşen kanala girme isteği görülüyor. Bunun için 1274 seviyesinin önemli olduğu, kırılması halinde 1270 ve 1267 destekleri takip edilebilir. Olası yükselişlerde ise 1283, 1289 ve 1292 seviyeleri direnç olarak izlenebilir.
