Türkiye 3.Çeyrekte Ne Kadar Büyüyecek?
Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde yurtiçinde açıklanan Ekim ayı Sanayi Üretimi verisinde görülen senelik yüzde 7.3’lük artış; 4.çeyrek başlangıcı için olumlu karşılanırken, bir süredir üzerinde spekülasyonlar yapılan 3.çeyrek GSYH verileri ise bugün açıklanacak. Geçtiğimiz yıl 3.çeyrekte yaşanan malum kötü olaylardan ötürü yüzde 1.8 oranında daralan ekonomi için bu sefer yüzde 8’lik büyüme beklentisi hakim. Konuya dair hükümet tarafından yapılan açıklamalarda çift haneli gelecek bir verinin yanıltıcı olmayacağı vurgulanırken, genel konsensüs ise yüzde 7’lik büyüme olabileceği yönündeydi. Bugün TCMB tarafından açıklanacak olan verilerden Ekim ayı Cari İşlemler Dengesi’nde 4 Milyar 100 Milyon Dolar’lık açık verilmesi beklenirken, geçtiğimiz ay yüzde 10.68 seviyesine yükseltilen yıl sonu enflasyon beklentisi ise hem ileriye dönük projeksiyonlar, hem de Banka’nın atacağı faiz ve politika kararları açısından önemsenebilir. Bugün piyasada diğer ekonomilerden ise sadece ABD’den önem arz eden ekonomik verileri takip edeceğiz. Akşam saatlerinde açıklanacak olan JOLTS(İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı) ve 10 yıllık tahvil ihalesi fiyatlamalar açısından izlenebilir. Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde Brexit konusunda uzlaşma yolu açıldığının açıklanması günün önemli gelişmelerindendi. Yine Almanya ‘da devam eden koalisyon görüşmeleri için de bu hafta içi hedef gösterilirken, başta bu konular olmak üzere önemli ekonomilerden gelebilecek haber akışları da bugün piyasa fiyatlamalarına etki edebilir.
Hafta kapanışında ABD Tarım Dışı İstihdam verisi 228 Bin ile 200 Bin’lik beklentinin üzerinde sonuçlandı. İşsizlik oranı yüzde 4.1 ile öngörülere paralel olarak gerçekleşse de Ortalama Saatlik Kazançlar ise 0.2 ile tahminlerin altında açıklandı. Gelen karmaşık veriler sonrası 6 gündür satış yönünde olan Euro, kayıplarını bir miktar da olsa durdurmayı başardı. Öte yandan SPD kongresinden CDU/CSU ile görüşmelere başlanması için yeşil ışık çıktı. Çarşamba günü ilk müzakerelerin yapılması bekleniyor. Bu görüşmeler Almanya siyasi krizin çözülmesinde büyük rol oynuyor. ABD tarafında ise gözler 12-13 Aralık’ta yapılması beklenen FED/Federal Açık Piyasa Komitesi toplantılarında. Vergi reformu belirsizliğinin ortadan kalkmasıyla birlikte güzel bir ivme yakalayan Dolar tarafında, bu toplantıdan gelebilecek olası pozitif kararlar hareketin devamını sağlayabileceği gibi, 2018 projeksiyonlarında yapılacak aşağı yönlü revizeler ise tam tersi fiyatlamaların önünü açabilir. Teknik olarak pariteye bakacak olursak; geçtiğimiz ayın son haftasında başlayan düşen kanalın alt bantına denk gelen 1.1730 seviyesi üzerinde tutunma ile kısmen toparlanma görmekteyiz. Bu yöndeki hareketlerin devamında sırasıyla 1.1790 ve 1.1835 dirençleri takip edilebilir. Özellikle 1.1835 seviyesi düşen kanal üst bandına denk gelmesinden ötürü kritik olup, kırılması halinde yeni bir yükseliş hareketine neden olabilir. Paritede yeniden aşağı yönlü hareketler görülmesi halinde ise 1.1775, 1.1730 ve 1.1710 desteklerini izleyebiliriz. Bu tarafta da yeni kanal trend desteği olan 1.1710 seviyesinin kırılması düşüşleri derinleştirebilir.
Cuma günü Türkiye’den Ekim ayı Sanayi Üretimi verisi takip edilirken, ABD tarafında ise önemli iş istatistiklerini izlemiştik. Tarım Dışı İstihdam datası beklentilerin üzerinde gelirken, önceki ay gerçekleşmesinin 13 Bin kişi aşağı yönlü revize edildiği görüldü. İşsizlik Oranı sabit kalırken, Ortalama Saatlik Kazançlar verisinin beklentilerin altında kalmakla birlikte, bir önceki ay gerçekleşmesinde de aşağı yönlü revize edilmiş olması, Dolar tarafında zayıflamaya neden oldu. Akşam üzeri Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch'den gelen açıklamalarda: Türkiye'de bankacılık sektörünün 2018 görünümü "Dengeli" olarak nitelendirilirken, piyasaya erişimin sektör için kilit önemde olduğu vurgulandı. ABD'de devam eden davanın bu piyasa erişimine etki etmesi halinde ise Türkiye'nin kredi notunun olumsuz etkilenebileceği uyarısı yapıldı. Bugün Türkiye’den oldukça önemli veriler takip edilecek. TÜİK (Türkiye İstatistik Kurumu) tarafından bir süredir üzerinde spekülasyonlar yapılan 3.çeyrek büyüme rakamı açıklanacakken, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası ise Ekim ayı Ödemeler Dengesi’ni yayınlayacak. Bu tarafta da cetvel üzerindeki Cari İşlemler Dengesi oldukça önemsenmekte. Banka’nın, öğleden sonra da sene sonu enflasyon ve kur anket sonuçlarını açıklaması beklenmekte. Bu veriler başlı başına fiyatlamalara etki edebileceği gibi, Perşembe günkü Para Politikası Kurulu(PPK) toplantısına da dolaylı yoldan ışık tutabilir. Günün ABD’de açıklanacak önemli verileri ise Ekim ayı İş İmkanları ve Personel Değişimi(JOLTS) ve 10 yıllık tahvil ihale sonucu olacak. Teknik olarak kısa vadede oluşan düşüş trendinin devamında 3.8385 seviyesinin de kırılması ile gözler 3.8210 desteğinde olacak. Bu kritik seviyenin de kırılması halinde 3.7975-3.7860 destek bantı hedef haline gelebilir. Kur’da 3.8210 üzeri kalıcılıkta görülebilecek yukarı yönlü ataklarda ise izlenebilecek ilk önemli dirençlerimiz 3.8330, 3.8385 ve 3.8440 seviyelerinde bulunmakta.
ABD tarafında haftanın son günü açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisi 228 Bin ile beklentilerin üzerinde geldi. Ortalama Saatlik Kazançlar da yüzde 0.2 ile tahminlerin altında açıklandı. İşsizlik Oranı ise öngörülere paralel olarak sonuçlandı. Haber akışına baktığımızda geçtiğimiz hafta boyunca Brexit ile ilgili olumlu spekülasyonlar gündemde yer alsa da herhangi nihai bir sonuca varılamamıştı. Cuma günü Avrupa Birliği Komisyonu Başkanı Jean-Claude Juncker, Brexit ile ilgili anlaşma sağladıklarını ve 2. aşamaya geçeceklerini açıklayarak son noktayı koymuş oldu. Juncker açıklamasında: ’Önümüzde zorlu konular var ancak ilk adımı attık. İngiltere ve AB için zorlu bir uzlaşmaydı’’ dedi. Yapılan bu uzlaşı sonrası bu hafta içinde yapılacak olan AB Liderler zirvesinde konuların tam olarak netleşmesi bekleniyor. Bugün ABD’den İş İmkanları ve Personel Değişimi Oranı verisini takip edeceğiz. İngiltere tarafında ise fiyatlamalara direkt etki edebilecek niteliğe sahip bir veri açıklanması beklenmiyor. Ancak Brexit konusuna dair gelebilecek haber akışları yine dikkatle takip edilmeli. Teknik olarak paritede takip ettiğimiz ilk destekler 1.3375, 1.3340 ve 1.3295 seviyelerinde bulunuyor. Alım ağırlıklı işlemlerde ise izlenebilecek ilk önemli dirençler sırasıyla 1.3410, 1.3440 ve 1.3465 seviyelerinde bulunmakta.
BRENT
Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde ABD’de açıklanan Baker Hudges sondaj kule sayıları; bir önceki haftaya göre 2 adet artışla 751’e yükselirken, son 13 haftanın da zirvesine yerleşti. CFTC(Emtia Vadeli İşlem Sözleşmeleri Ticaret Komisyonu) tarafından açıklanan 4-8 Aralık haftası Ham Petrol spekülatif pozisyonları ise; 611 Bin 100 net alım pozisyonuna işaret ederek istatistik tutulmaya başlanan 1995 yılından bu yana rekor yüksek seviyeye çıktı. OPEC tarafından yine Cuma günü yayınlanan Kasım ayı raporuna göre; en yüksek üretim azalışı yüzde 1.10 ile Angola’da(1 Milyon 710 Bin varilden, 1 Milyon 610 bin varile düştü) olurken, en yüksek artış ise yüzde 0.06 ile(1 Milyon 780 Bin varilden, 1 Milyon 840 Bin varile çıktı) Nijerya’da gerçekleşmişti. Bu veriler sonrası Nijerya’da petrol üreticilerinin grev kararı aldığının açıklanması ise; hiç kuşkusuz, ABD petrol üretiminde görülen rekor yüksek seviye nedeniyle baskılanan fiyatların toparlanmasına yardımcı oldu. Yine Dünya’nın en büyük petrol ithalatçısı konumundaki Çin’de günlük alım miktarının yeniden 9 Milyon varilin üzerine çıkmış olması da, ham petrol spekülatörlerini alım pozisyonunda kalmaya ikna eden sebeplerden birisiydi. Bugün uluslararası kuruluşlar ve petrol ticaretinde önem arz eden ülkelerden gelebilecek haber akışları yine fiyatlar üzerinde etkili olabileceği gibi, tamamen teknik fiyatlamalar da görülebilir. Bu bağlamda bugün görülebilecek alım yönlü işlemlerde sırasıyla 63.25, 63.50 ve 63.90 dirençlerini takip edebiliriz. 63.00 Dolar altına geri çekilmelerde ise izlenebilecek önemli desteklerimiz 62.65, 62.10 ve 61.65 seviyelerinde bulunmakta.
ONS ALTIN
Küresel piyasalardaki risk iştahının yeniden artmasıyla birlikte jeopolitik risk unsurlarının Emtia üzerinde fiyatlanmadığı görülüyor. Öyle ki; gerek Ortadoğu ekseninde, gerekse Kuzey Kore ile ilgili gelen haberlerin geçtiğimiz hafta karşılık bulmadığı gözlemlendi. Bu hafta (Salı-Çarşamba) yapılacak olan FED/FOMC toplantılarından beklenen pozitif kararlar ve alternatif varlıklara gelen talepler değerli metalde baskılanmaya neden olan sebepler olarak karşımıza çıkmakta. Cuma akşamı ABD’de açıklanan CFTC Altın net alım pozisyonlarının 173 Bin 300 adet ile son 17 haftanın en düşündüğünde sonuçlanması da bunu destekler nitelikteydi. Haftanın kapanış gününde ABD’den gelen karmaşık veriler ile baskı biraz olsun dinse de, 13 Aralık’ta açıklanacak olan FOMC toplantıları sonuç bildirisi ve FED Başkanı Janet Yellen’in yapacağı basın toplantısında söyleyecekleri Emtia’nın yön tayini açısından önem arz etmekte. Tüm bu gelişmeler ışığında ABD 10 yıllıklarına baktığımızda şuan için 2.40 seviyesinin altında seyrettiği görülmekte. Teknik olarak değerli metal’e baktığımızda; Aralık 2016’dan başlayan yükseliş trendini kesen 1263 seviyesinin kırılmasıyla birlikte başlayan satışlarda 1243 desteğinin test edildiğini gördük. Bu seviye üzerinde kalıcılık sağlamaya çalışan Emtia’da, bunun sağlanması halinde oluşabilecek tepki alımlarında 1250, 1253 ve 1260 dirençleri izlenebilir. 1243 seviyesi altına sarkmalarda ise son 3 ayda oluşan düşen kanalın alt bantı yeni hedef haline gelebilir. Bu vesileyle ilk etapta sırasıyla 1239, 1235 ve 1225 destekleri takip edilebilir.
