40% İndirim
💎 WSM, Aralık ayında Yapay Zeka ile seçildiğinden beri %+52,1 yükseldi! Premium hisse seçimlerine ulaşınHemen Erişin

Gediz Ambalaj Tarafında Sert Düşüş

Yayın Tarihi 12.07.2017 10:42
Güncelleme Tarihi 09.07.2023 13:32

Kütahya’nın Gediz ilçesinde 1982 yılında kurulan Gediz Ambalaj, sektöründe Avrupa’nın en büyüklerinden biri olmayı başaran ender bir şirket olarak karşımıza çıkarken, 2014 Ocak ayından beri işlem gördüğü Borsa İstanbul'da temel verilere öncelik veren yatırımcıların da beğendiği kağıtlardan biri olarak adından söz ettirmektedir. Lider firmalara hizmet veren kurumun, iştiraki olan Gediz Plastik A.Ş ile birlikte bir fabrika, 6 adet İtalyan malı üretim hattı, levha şekillendirme üniteleri ve geri dönüşüm tesisi ile Avrupa'nın en büyük üreticilerinden biri olması, yatırımcılar üzerindeki algısını güçlendirmektedir.

Bu görünüm içerisinde şirketin borsada işlem gören hisselerinin son üç haftada %-28 civarında değer kaybetmesi şaşkınlık yaratırken, yatırımcılar kaçırdıkları bir gelişme olup olmadığını merak etmektedirler. Öncelikle şirket tarafından 04/07/2017 tarihinde şirket payları üzerinde gerçekleşen olağandışı fiyat ve miktar hareketlerine dair yapılan son açıklamada, şirket faaliyeti ile ilgili kamuya açıklanmamış özel bir gelişme bulunmadığı belirtilmiştir.

Peki ama 2015 Kasım ayından beri pozitif bir trend izleyen Gediz ambalaj (#Gedza) için yatırımcıların satış tarafına geçmesine neden olan etken ne olabilir? Dile kolay %-28'lik bir düşüşün muhakkak bir açıklaması olması gerektiği düşüncesi bir çok kişi tarafından paylaşılmaktadır. Yatırımcıların kendi aralarında bilgi paylaşımlarında bulundukları forumlarda, Kütahya'daki fabrikada bir sorun olabileceğinden tutun yönetim değişikliğine, vergi cezasından tutun faaliyetin sonlandırılmasına bir çok olasılık tartışılmıştır. Fakat mevcut bilgiler ele alındığında bu senaryoların gerçek olmadığı görülmektedir. Diğer yandan hisse senedi üzerinde açığa satış işlemlerinin fark edilir düzeyde artmış olması, bu düşüşün spekülatif ve gelip geçici bir hareket olabileceğini akıllara getirmektedir.

Kabul görmüş temel bazı yaklaşımlar ile şirket için hazırlanmış bazı değerlemelere bakılması, hissenin şu anda işlem gördüğü fiyatlara biraz daha anlam katabileceğini düşünmekteyiz. Örneğin ‘’Net-Nets’’ yöntemi olarak adlandırılan ve toplam yükümlülükler çıkarıldıktan sonra hisse başına nakit varlığı yansıtan uygulayacağımız ilk yönteme göre, şirketin hisseleri 14,70TL civarında işlem görmesi gerekmektedir. Değer yatırımcılarının oldukça önem verdiği ve Benjamin Graham tarafından oluşturulan ‘’Graham Rakamı’’ yöntemine göre ise hisse için 8,56TL fiyat ödenebileceği görülmektedir. Aynı şekilde Ortalama FK baz alındığında 8,50TL ve Ortalama PD/DD baz alındığında 8,30TL fiyatları karşımıza çıkarken, oldukça muhafazakar olarak hazırlanmış İndirgenmiş Nakit Akımı yöntemi kullanıldığında ise hisse için 5,30TL ile 7,50TL arasında ödenecek fiyatın uygun olabileceği görülmektedir.

Gediz ambalaj (#Gedza) hisse senedinin Borsa İstanbul’da şu anda 6,35TL civarında işlem görüyor olması, mevcut haber akışında bir değişiklik olmaması koşuluyla, yukarıdaki değerlemelerin de ışığında en azından %15’lik bir yükseliş potansiyelinin olduğunu bizlere sunmaktadır.

Haftalık grafikte teknik olarak baktığımızda ise 5,50TL ve 6TL seviyelerini önemli destek noktaları olduğu, 6TL üzerinde veya civarında alımların tekrar yoğunlaşması ile destek bulunması durumunda hissenin tekrar toparlanma sürecine girebileceği görülmektedir. Böyle bir senaryoda 6,70TL ve sonrasında 7,25TL seviyelerinin önümüzdeki süreçte yukarı yönlü hamlelerde hedef konumuna gelebileceği düşünülmektedir. Fakat 6TL desteği sonrasında 5,50TL desteğinin de aşağı geçilmesi halinde 2015 yılının son döneminden beri devam eden yukarı yönlü görünümün bozulması anlamanı gelebilir.


Gediz ambalaj (#Gedza)

Son yorumlar

Net-Nets hesabında excel hatası olmuştur. O kısımı dikkate almamanızı rica ederim...
Uygulamamızı Yükleyin
Risk Açıklaması: Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.
İşbu sözleşmenin aslı İngilizcedir ve İngilizce ve Türkçe versiyonu arasında tutarsızlık olduğunda İngilizce versiyonu dikkate alınacaktır.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Tüm Hakları Saklıdır.