21.03.2019 IşıkFX Günlük Forex Bülteni -
FED Güvercinliğin Dozunu Artırdı, Ancak Küresel Riskler Büyük Endişe Kaynağı!
Dün, yurt içi tarafta gözler yine; jeopolitik ve siyasi risk unsurlarının durumundaydı. Diğer taraftan uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s ‘den gelen açıklamada ise: Türkiye’nin dış kırılganlık riskinin, ülkenin büyük dış finansman ihtiyaçları ve yapısal cari işlemler açığından kaynaklı olarak yükseldiği vurgulandı. Keza, diğer uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch de bu yıl ve önümüzdeki yılın küresel büyüme tahminlerini düşürdüğünü değerlendirmesinde Türkiye’ye de değinirken: “Geniş cari açığı finanse etme gereksinimin olgunlaşmamış politika gevşemesi durumunda(TCMB’nin erken faiz indirimi), gelecekte kur oynaklığının risk olabileceği anlamına geliyor” ifadelerine yer verilmesi dikkat çekti. Yurt dışı tarafta ise sabah saatlerinden itibaren Ticaret Savaşları ve Brexit konularına dair gelişmeler ön plandaydı. Önceki akşam ABD ve Çin arasındaki ticari müzakerelerde bazı uyuşmazlıklar olduğu yönünde ortaya atılan iddialar, ABD Başkanı Donald Trump’ın: Çin ile yapılan görüşmelerin iyi gittiğine yönelik açıklaması ve ABD Ticaret Temsilcisi Robert Lighthizer ile Hazine Bakanı Steven Mnuchin’in Çin Başbakan Yardımcısı Liu He ile yeni bir tur görüşme için Çin’e gitmeyi planladıkları yönünde gelen açıklamalar ile bir miktar stabilite kazandı. Brexit konusunda ise gözler Britanya Başbakanı Theresa May’in AB Konseyi Başkanı Donald Tusk’a yazacağı mektuba çevrilirken, May’in mektubunda: 50. Maddenin 30 Haziran’ a kadar uzatılmasını talep ettiği ve “Düzenli Brexit”i istediği belirtildi. Ancak, yine May’in: “50’nin maddenin uzatılması ‘Anlaşmasız Brexit’in masadan kalktığı anlamına gelmez” şeklindeki açıklaması da Juncker’in olumsuz söylemleri ile birlikte gün içerisinde Pound üzerinde baskıya neden oldu. Yine akşam saatlerinde Downing Street’teki konutunun önünde bir açıklama yapan May: Milletvekillerinin artık bir karar verme zamanının geldiğini belirttiği konuşmasında: Anlaşmalı ayrılık, anlaşmasız ayrılık, yeni bir referandum ve Brexit’in iptal edilmesi gibi seçeneklerin halen masada olduğunu ve 30 Haziran’a kadar Brexit ötelemesi alması halinde bunun Parlamento’nun nihai bir karar vermesine yardımcı olacağını vurguladı. Dün, yurt dışı tarafta takip edilen ekonomik verilerde ise; Almanya’nın Üretici Fiyat Endeksi 2018 Nisan ayından bu yana en düşük seviyesini yinelerken, İngiltere ‘nin enflasyon(ÜFE-TÜFE) verilerindeki vasat görünüme karşın manşet enflasyonda son 25 ayın en düşüğünden görülen kısmi kıpırdanma ileriye dönük olarak kritikti. Dünün en çok merakla beklenen konuları ise hiç şüphesiz; akşam saatlerinde açıklanan FED/FOMC kararları ve akabindeki FED Başkanı Jerome Powell’ın basın toplantısıydı. En son 2018 Aralık toplantıları sonucunda 25 Bp artışla yüzde 2.25-2.50 düzeyine çıkartılan Federal Fonlama Faizi aralığında beklenildiği gibi herhangi bir değişiklik yapılmadı. Açıklanan bildiri neticesinde FED’in faiz artırım sayılarına işaret eden “Dot Plot” öncelikli olarak takip edilirken, 2018 Aralık toplantısında iki adet olarak düşünülen 2019 yılı faiz arıtım sayısının 0(Sıfır)’a çekilmesi ile Dolar varlıkları hızla değer kaybetti. 2020 faiz artırımı sayısının 1 ‘de korunduğu 2021 için ise yine faiz artırımı düşünülmediği de ortaya çıkarken, 2019 ve 2020 büyüme ve 2019 PCE enflasyonu öngörülerinin de aşağı yönlü revize edildiği görüldü. En çok merak edilen konulardan birisi olan Bilanço Küçültme Operasyonlarında ise; Mayıs ayından itibaren tapering’e(azaltmaya) gidileceği ve Ekim ayından itibaren MBS(Mortgage’a Dayalı Varlıklar) kaynaklı gelirlerin aylık 20 Milyar Dolar’a kadarlık kısmının yeniden tahvile yatırılacağı da deklare edilirken; atılan bu adımlar yeniden Quantitative Tightening(Parasal Sıkılaştırma) ‘den Quantitative Easing(Parasal Genişleme)’e geçiş olarak algı bulsa da kararlar sonrası basının karşısına çıkan FED Başkanı Jerome Powell tarafından bu şekilde bir algılamanın yanlış olabileceği vurgusu yapıldı. Ana hedeflerinin büyümeyi sürdürmek olduğunu yineleyen Powell, basın toplantısında ayrıca: Euro Bölgesi ve Çin ekonomisinde yaşanan küçülmelerin ABD’yi de etkileyebileceğini vurguladı. Powell: Gelen verilerin FED faiz politikasının hangi yönde ilerlemesi gerektiğine işaret etmediğini de söylerken, sabırlı olmanın karar vermek için aceleci davranmamak anlamına geldiğini ve ihtiyaç halinde bilanço planlarında ek ayarlamalar yapacaklarını da deklare etti. Oldukça güvercin tondaki FOMC kararları ve FED Başkanı Powell’ın konuşması ile ABD’nin 5 ve 10 yıllık tahvil faizleri 2018 Ocak ayından bu yana en düşük seviyelerini test ederken, ABD Doları’nda oluşan küresel değer kaybı; başta gelişmekte olan ülke para birimleri olmak üzere bir çok varlıkta pozitif fiyatlamalara neden oldu. Yeni güne de FED/FOMC kararlarının etkisi ile başladık. Ekonomik takvimde ise; Yeni Zelanda ve Avustralya’dan gelen önemli ekonomik veriler takip edildi. Günün devamında, yurt içi taraftan; Tüketici Güveni, yurt dışı taraftan ise; İngiltere’nin Perakende Satışları, ABD’nin İşsizlik Maaşı Başvuruları ve Philadephia FED İmalat Endeksleri takip edilecek. İsviçre Merkez Bankası(SNB) ve İngiltere Merkez Bankası(BOE)’nın faiz ve politika kararlarının yanı sıra; Avrupa Merkez Bankası(ECB)’nın aylık raporu, AB Liderler Zirvesi ve küresel sistematik risklerin(Brexit, Ticaret Savaşları, Jeopolitik gelişmeler) durumu ise yine oynaklığa neden olabilecek önemli hususlar olarak karşımıza çıkmakta.
EURUSD
Dün, parite açısından sabah saatlerinde ABD-Çin ticaret müzakereleri ve Brexit konularına dair gelişmeler ile kısmi oynaklıklar oluştu. Açıklanan ekonomik verilerde ise, Almanya’nın Üretici Fiyat Endeksi; Şubat ayında yüzde 0.1 oranında azalış gösterirken, buna paralel senelik gerçekleşmede de yüzde 2.6 ile geçtiğimiz ay olduğu gibi 2018 Nisan ayı verisinden bu yana en zayıf rakamlar tekrarlandı. Akşam saatlerinde ise gözler Salı günü başlayıp iki günlük oturumlar sonucunda ortaya çıkan FOMC kararları ve FED Başkanı Powell’ın basın toplantısına çevrildi. FOMC bildirisi ve Powell’ın basın toplantısında piyasaya verilen “Güvercin” mesajlar ile paritede 1.1445 direnç seviyesi test edilirken, akabinde Theresa May’in Brexit konusuna dair ülkesinde düzenlemiş olduğu basın toplantısındaki söylemleri ile kısmi geri çekilmeler oluştu. Parite açısından bugüne de; dün akşam açıklanan FOMC kararları ve FED Başkanı Powell’ın açıklamalarının yansımaları ile Euro lehine hareketlerle başladık. FED konusunu günün devamında da; Brexit ve Ticaret Savaşları gibi küresel risklerin durumu ile birlikte takip edeceğiz. Ayrıca, Avrupa Merkez Bankası’nın aylık raporu ve Çin Devlet Başkanı Xi Jinping’in Avrupa seyahatinden gelecek mesajlar da parite fiyatlamalarına etki edebilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.1425, 1.1445, 1.1465, 1.1485, 1.1510
Destekler: 1.1410, 1.1390, 1.1370, 1.1345, 1.1330
Dün, yurt içi tarafta ekonomik veri olarak Merkezi Hükümet Borç Stoku verisi açıklanırken, öncesinde uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s ‘den gelen açıklamalar TL üzerinde kısmen etkili oldu. Ayrıca, gün içerisinde Hazine’nin açmış olduğu 1 Milyar Dolarlık Eurobond tahvil ihracına ise 3 katı talep gelirken, gün boyunca yurt içi taraftan; jeopolitik ve siyasi gelişmeleri, yurt dışı taraftan da; Brexit ve Ticaret Savaşları gibi küresel risklerin durumunu da yine takip ettik. Akşam saatlerinde açıklanan FED/FOMC(Federal Açık Piyasa Komitesi) toplantı kararları ve FED Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları ise kurdaki oynaklığı artırdı ve gerek FOMC kararları, gerekse Powell’ın açıklamalarındaki güvercin tondaki mesajlar TL gibi gelişen ülke para birimlerine de haliyle olumlu yönde etki yaptı. Yeni güne Dolar Endeksi’ndeki “Brexit” kaynaklı kısmi tepkinin etkisi ile yukarı yönlü başladık. Ayrıca haber olarak da iç taraftan gelen; ÖTV ve KDV ‘de 31 Mart’ta sona erecek olan indirimlerin sene sonuna kadar uzatıldığı yönündeki gelişmeler, enflasyon ve TCMB faiz senaryoları açısından kritikti. Gün boyunca kur açısından; dünkü FED/FOMC kararlarının yankılarının yanı sıra, yurt dışı tarafta; Brexit ve Ticaret savaşları gibi küresel risk unsurlarının durumunu yine takipte olacağız. Keza, bazı majör merkez bankalarının(SNB ve BOE) kararları ve ECB aylık raporu da Dolar Endeksi üzerinden kur üzerinde etkili olabilir. Yurt içi tarafta da bugün; Suriye eksenli jeopolitik risklerin durumu ve S400-Patriot ikilemine dair siyasi gelişmeler yine dikkatle takip edilecek. Ayrıca yine, iç tarafta ekonomik veri olarak da; Tüketici Güveni Endeksi izlenecek.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 5.4270, 5.4500, 5.4600, 5.4740, 5.4950
Destekler: 5.4175, 5.4000, 5.3880, 5.3730, 5.3620
Dün, Brexit meselesiyle alakalı gelen haberler yine parite tarafında gün boyunca etkiliydi. Avrupa Komisyonu Başkanı Jean Claude Juncker’in sabah saatlerindeki söylemleri ile parite tarafında satış baskısı oluşurken, başta Theresa May’in Donald Tusk’a yazdığı mektup olmak üzere gün boyunca her iki cepheden(AB ve Birleşik Krallık) gelen açıklamalar ile de oynaklıklar görüldü. ABD tarafında ise; Çin ile devam eden ticaret müzakerelerine dair gelişmeler izlenirken, günün sonuna doğru açıklanan FED/FOMC kararları ve FED Başkanı Powell’ın basın toplantısı da parite tarafında sert fiyat hareketlerine neden oldu. Açıklanan kararlarda faiz, büyüme ve enflasyon projeksiyonlarında yapılan revizelerin yanı sıra, bilanço küçültme operasyonundaki değişiklikler ve akabinde FED Başkanı Powell’ın açıklamaları gün içerisinde değer kaybeden paritede alıcılı işlemlere neden oldu. Ancak, bu sefer de Theresa May’in, Başbakanlık Konutu önünde yapmış olduğu açıklamalar pariteye damgasını vurdu ve “güvercin” FED’e rağmen günün sonunda Pound; ABD Doları karşısında değer kazanamayan ender para birimlerinden biri oldu. Bugün de parite açısından; dünkü FOMC kararlarının yankılarını takip edeceğiz. Keza, Brexit ve Ticaret Savaşları gibi lokal ve küresel risklerin durumuna dair gelişmeler de yine kritik olacak. Ayrıca, her iki bölgeden(İngiltere ve ABD) açıklanacak olan ekonomik veriler ve İngiltere Merkez Bankası(BOE)’nın faiz ve politika kararları ile Başkan Mark Carney’in açıklamaları da paritede oynaklığa neden olabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.3225, 1.3250, 1.3280, 1.3300, 1.3335
Destekler: 1.3190, 1.3165, 1.3135, 1.3100, 1.3080
Dün takip edilen Enerji Bilgi Yönetimi (EIA) Haftalık Ham Petrol Stokları 309 Bin varil artış beklentisine karşın 9 Milyon 589 Bin varil azalış gösterirken, Brexit ve Ticaret savaşları kaygıları ile gün içerisinde baskılanan emtiada yukarı yönlü ataklara neden oldu. Yine EIA tarafından açıklanan ABD ortalama günlük üretimi ise 100 Bin varillik artışla 12 Milyon 100 Bin varil seviyesine revize edildi. Öte taraftan dün takip edilen FED/FOMC kararlarında 2019 için faiz artırımı yapılmasının düşünülmediğinin ortaya çıkması ve FED Başkanı Powell’ın açıklamalarında yer alan güvercin söylemler de küresel ekonomiye yardımcı olabileceği algısı ile petrol fiyatlarında da yukarı yönlü hareketleri ivmelendirdi. Emtiada yeni güne de pozitif başlangıç yaptık ve fiyatlar 4 ayın zirvesini test etti. Günün devamında OPEC ve OPEC+ üyesi ülkeler başta olmak üzere önemli üreticilerden gelebilecek açıklamalar ve ticaret savaşları, Brexit gibi risk unsurları takip edilecek. Ayrıca, majör merkez bankalarının kararları ve uluslararası kurumlardan gelebilecek ekonomik görünüm ve petrol fiyatlarına dair öngörüler de oynaklığa neden olabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 68.75, 69.00, 69.25, 69.60, 69.90
Destekler: 68.40, 68.25, 67.85, 67.60, 67.45
ONS ALTIN
Ons Altın tarafında da dünün merakla beklenen en büyük gelişmesi FED/FOMC toplantı kararları ve toplantı sonrası FED Başkanı Jerome Powell’ın açıklamalarıydı. Banka faiz oranlarını sabit tutarken, 2019 yılı içerisindeki faiz artışı beklentilerini 2’den 0’a indirdi. Kararlar sonrası Başkan Powell’ın toplantısından da “güvercin” açıklamalar gelirken, başta ABD tahvil faizleri olmak üzere Dolar varlıklarında görülen sert geri çekilmeler Değerli Metal’de pozitif fiyatlamalara neden oldu. Diğer taraftan; gün içerisinde küresel büyümeye dair endişeleri tetikleyerek tedirginliğe neden olan ve emtiayı da baskılayan Brexit konusunda ise FED/FOMC toplantıları sonrası Britanya Başbakanı Theresa May’den gelen açıklamalar ise emtiada günün sonuna doğru geri çekilmeler oluşturdu. Bugüne yine; dünkü FED/FOMC toplantılarının yansımaları ile pozitif başlangıç yaptık. Günün devamında ise; başta ABD tarafında açıklanacak olanlar olmak üzere küresel görünüme ışık tutacak önemli ekonomik verilerin yanı sıra, Brexit ve Ticaret savaşları gibi risk unsurları ve iki majör merkez bankasının kararları fiyatlamalar açısından yine takip edilecek.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1320, 1323, 1326, 1329, 1333
Destekler: 1316, 1313, 1309, 1305, 1302
