Tahvil Tarafında Sular Halâ Sıcak, Piyasa Tetikte!
Hatırlanacağı gibi dün İngiltere Merkez Bankası(BOE) Mali Politika Komitesi(MPC) takip edilmişti. Alınan kararlarda; Banka’nın faiz oranı yüzde 0.50, varlık alım miktarı ise 435 Milyar Pound düzeyinde sabit bırakıldı. Gelen açıklamalarda ise: Daha güçlü bir küresel ekonominin enflasyon üzerindeki etkilerini azaltmak için önümüzdeki aylarda erken ve geniş faiz artışlarının muhtemel olduğu bildirildi. Banka’nın önümüzdeki 3 yıl için enflasyon tahminleri aşağı yönlü revize edilirken, büyüme öngörüleri ise yukarı yönlü güncellendi. Açıklamalar sonrası Pound lehine fiyatlamalar göze çarptı. Bugün ise ülkenin Aralık 2017 Sanayi Üretimi verileri açıklanacak. Aylık bazda yüzde 0.9’luk daralma beklenen datanın senelik gerçekleşmesinin yüzde +0.3 olması öngörülmekte. Sanayi sektörünün alt kollarınındaki durumu yansıtan İmalat Üretimi’nde aynı dönem için aylık bazda yüzde 0.3’lük artış beklenirken, senelik gerçekleşme ise yüzde +1.2 olarak tahmin edilmekte. Dün MPC Kararları sonrası Carney ve bazı üyelerin Brexit konusundaki uyarıları dikkat çekmişti. Bu kapsamda Salı günü Londra’da başlayan ve bugün sona erecek olan yeni tur müzakereler sonrası Avrupa Birliği ve İngiltere yetkililerinden gelebilecek açıklamalar bugün yine önemli olacaktır. Dün ABD’de takip edilen İşsizlik Maaşı Başvuruları 221 Bin ile beklentiden iyi gelirken, Devam Eden İşsizlik Hakları da öngörülen rakamdan pozitifti. Bilindiği gibi geçtiğimiz hafta Cuma günü açıklanan Ortalama Saatlik Kazançlar verisinin yıllık datasındaki gerçekleşme ile enflasyonun iyileşeceği beklentisi yükselmiş ve FED’in daha fazla faiz artırabileceği tartışmaları alevlenmişti. Dün yerel FED Başkanlarının yaptıkları açıklamalar sonrası faiz artırım beklentilerinin yükselmesi ve yapılan 10 ve30 yıllık tahvil ihalelerine gelen talebin azalması ile hafta başındaki senaryoya yeniden dönüldü. Tahvil getirilerinin tekrardan yükselmesi ise Wall Street’te satış dalgasının devamına neden oldu ve VIX yeniden kritik seviyesi olan 30’un üzerine yerleşti. Forex piyasası açısından şimdiye kadar daha çok endeks türevleri üzerinde etkisini gördüğümüz bu olayın olası ekonomik bozulma ile bu tarafta hissedilmesi de mümkün olabilir. Bu yüzden bugün de gelişmeleri yakından takip etmek de fayda görmekteyiz. Öte yandan hatırlanacağı gibi dün, bütçe açığını 300 Milyar Dolar artıracak 2 yıllık bir bütçe planı üzerinde ABD Senatosu’ndaki taraflar arasında bir anlaşma yapıldığı duyurulmuştu. Ancak 8 Şubat itibariyle sona eren(Türkiye saati ile bugün 08:00) geçici bütçe Senato’dan vaktinde geçemediği için Trump hükümeti bu yıl ikinci kez geçici olarak kapatıldı. Hatırlanacağı gibi 19 Ocak tarihinde kapatılan hükümet, uzlaşmanın sağlanmasına kadar geçen 3 gün boyunca acil hizmetler dışında faaliyet gösterememişti. Bugün bu konudaki yeni gelişmeler de önemle takip edilecektir. Ayrıca, bugün diğer önemli Merkez Bankalarının yetkililerinden gelebilecek açıklamalar ve piyasadaki fiyatlamalara etki edebilecek düzeyde önem arz eden ekstra haber akışlarını da izlemekte fayda olacaktır.
Dün ABD’de açıklanan İşsizlik Başvuruları 221 Bin ile beklentilerden iyi gerçekleşirken yerel FED başkanlarından gelen açıklamalar önemli oldu. Philadelphia FED Başkanı Patrik Harker, enflasyonun hala belirsiz olduğunu söylerken bu konuda bekle gör politikası uyguladıklarını belirtti. Harker ayrıca, şu an itibariyle 2 faiz artışına açık olduğunu ancak enflasyon ve finansal şartlara bağlı olarak 3 faiz artırımına da düşünebileceğini beyan etti. Minneapolis FED Başkanı Neel Kashkari, enflasyon ve ücretlerin yükselmesi için uzun bir yollarının olduğunu beyan etti. Dallas FED Başkanı Robert Kaplan ise 3 faiz artırımı kararını hala daha desteklediğini açıkladı. Euro Bölgesi’nde ise Avrupa Merkez Bankası aylık raporunda devam eden geniş ve güçlü ekonomik büyümenin kısa vadede devam etmesinin beklendiği vurgulandı. Öte yandan rapor sonrası açıklamalarda bulunan Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu üyesi Peter Praet gösterge olarak çekirdek enflasyonun önemli olduğunu savunurken, Almanya Merkez Bankası Başkanı ve ECB üyesi Jens Weidman ise büyümenin devam etmesi halinde niceliksel gevşemenin devamının doğru olmayacağını belirtti. Bugüne baktığımızda parite volatilitesini etkileyebilecek herhangi bir veri akışı bulunmazken iki taraftan gelebilecek haberler ve teknik fiyatlamalarda önemli olabilir. Bu kapsamda baktığımızda dün olduğu gibi bugün de 1.2215 kritik desteğini takip edeceğiz. Bu seviyenin altında kalıcılıkta geri çekilmelerin derinleşmesi gündeme gelebilir. Bu durumda 1.2170, 1.2140 ve 1.2090 gibi destek bölgeleri takip edilebilir. Şuan için 1.2245 üzerinde kalıcılık arayan paritede bugün görülebilecek yukarı yönlü ataklarda ise izlenebilecek dirençlerimiz 1.2275, 1.2285 ve 1.2305 seviyelerinde bulunmakta.
Dün, yurt içi tarafta 2017 Aralık ayı Sanayi Üretimi verileri takip edildi. Bir önceki aya göre yüzde 0.9 oranında artış gösteren datanın, senelik artışı ise yüzde 6.5 oldu. Takvim Etkisi dahil edilmediğinde senelik gerçekleşme yüzde 8.7’ye yükselirken, bu rakam son üç ayda görülen en yüksek artışa işaret etti. Dün ABD’de açıklanan İşsizlik Maaşı Başvuruları tahminlerden iyi gelirken, FED yetkililerinin yaptığı açıklamalar ise önemliydi. Philadelphia FED Başkanı Patrick Harker, ABD enflasyonunun hala belirsiz olduğunu ileri sürerken, bekle gör durumunu koruduklarını söyledi. Dallas FED Başkanı Robert Kaplan ise; Niceliksel gevşemenin sabırla ve kademeli olarak geri alınacağına inandığını da belirtti. Öte yandan Dün, kur tarafında Dolar endeksindeki hareketlerden daha ziyade yurt içi taraftaki sistematik risk unsurları fiyatlamalar üzerinde etkiliydi. Cumhurbaşkanı Erdoğan yaptığı açıklamada henüz yeni başladıklarını ve Afrin’den sonra İdlip’e yönelik operasyon yapılacağını söylerken, Rusya Devlet Sarayı Kremlin’den gelen açıklamada ise ilerleyen günlerde İran’ın da katılımıyla İstanbul’da bir toplantı yapılacağı belirtildi. Bugün, gerek Türkiye’de gerekse ABD’de çok önem arz eden bir ekonomik veri açıklanmayacak. Ancak, her iki ekonomiden gelebilecek haber akışları ve teknik fiyatlamalar kur tarafında yine ön plana çıkabilir. Teknik olarak; yaklaşık 2,5 ay önce oluşan düşüş kanalının ihlal edildiğini görmekteyiz. Bu kapsamda bugünkü hareketler oldukça önemli olacaktır. 3.8140 üzeri kalıcılıkta görülebilecek yukarı yönlü ataklarda 3.8180, 3.8270 ve 3.8385 dirençleri takip edilebilir. Yeniden aşağı yönlü bir hareket oluşması halinde ise izlenebilecek destek noktalarımız 3.8050, 3.7975 ve 3.7860 seviyelerinde bulunmakta.
Dün, İngiltere Merkez Bankası toplantısında beklenildiği gibi faizler ve tahvil alım programında herhangi bir değişikliğe gidilmedi. Ayrıca bankanın büyüme ve enflasyon tahminlerinde olumlu yönlü revizeler görülürken toplantı sonrasında yapılan açıklamalarda, daha güçlü bir küresel ekonominin enflasyon üzerindeki etkilerini azaltmak için önümüzdeki aylarda erken ve geniş faiz artışlarının muhtemel olduğunun vurgulanması; Sterlin varlıklarının değerlenmesine sebep oldu. İngiltere Merkez Bankası Başkanı Mark Carney ise faiz artırımlarının ne zaman ve hangi ölçüde olacağını, ekonomi ve Brexit’teki yaşanabilecek olumlu gelişmelere bağladı. Bu kapsamda Londra’da devam eden yeni tur müzakerelere dair bugün gelebilecek açıklamalar dikkatle takip edilmeli. ABD tarafında ise dün İşsizlik Başvuruları beklentilerden iyi gerçekleşirken, FED yetkililerinden faizlere dair gelen açıklamalar önemli oldu. Bugüne bakacak olursak ABD tarafında önemli bir veri akışı bulunmazken, İngiltere’den Ticaret Dengesi, Sanayi ve İmalat Üretim verileri açıklanacak. Ayrıca iki taraftan gelebilecek açıklamalar ve teknik fiyatlamalar da parite üzerinde etkili olabileceğinden takip edilmesinde fayda görüyoruz. Teknik olarak kısa vadeli görünümde bir kararsızlık göze çarparken, uzun vadeli görünümde ise Ekim 2016’dan bu yana devam eden yükselen kanal takip edilmekte. Şuan için 1.3915 desteği üzerinde tutunmaya çalışan paritede bugün görülebilecek Dolar lehine işlemlerde 1.3900, 1.3875 ve 1.3850 destekleri izlenebilir. Diğer yandan 1.3945 direncinin kalıcılıkla geçilebilmesi halinde ise sonraki direnç noktalarımız 1.3960, 1.4020 ve 1.4050 seviyelerinde bulunmakta.
BRENT PETROL
OPEC tarafından açıklanan Ocak ayı aylık raporunda üretim Aralık ayına göre 60 Bin varil artışla 32 Milyon 460 Bin varil olarak gösterilirken, Suudi Arabistan üretimi 9 Milyon 990 Bin varil olarak kayıtlara geçti. Libya ve Nijerya yine kapasitenin üzerinde üretim yapan ülkeler olarak duyurulurken, bir süredir iç sorunlarla uğraşan Venezuela’nın üretiminin 1 Milyon 640 Bin varil düzeyine gerilediği belirtildi. Son günlerde küresel petrol piyasasından gelen haber ve veri akışları ise petrol fiyatları üzerinde doğrudan etkili olmakta. Hatırlanacağı gibi Çarşamba günü açıklanan EIA (Enerji Bilgi İdaresi) haftalık stokları artış gösterirken, yine kurum tarafından açıklanan ABD üretim rakamlarının 10 Milyon 251 Bin varile yükselerek tarihi rekor seviyesini yenilediği görüldü. Kuveyt’te yeni faaliyete geçen Rawdatain Bölgesi ham petrol üretim tesislerinin hazır olduğu belirtilirken, Ürdün’de yeni açılan Basra Akabe boru hattının da bu ülkeye günde 150 Bin varil petrol sağlayacağı bildirildi. Baker Hughes Sondaj Kule Sayıları ve CFTC Net Spekülatif pozisyonlarının açıklanacağı bugünde de; önemli petrol üreticisi ülkelerden ve uluslararası kurumlardan gelebilecek ekstra açıklamalar ve teknik fiyatlamalar yine izlenmeye devam edilecek. Teknik olarak baktığımızda; ana figür olarak Haziran 2017’den başlayan yükselen kanalı takip etmekteyiz. Bu kapsamda kanalın alt bantına denk gelen ve dün test edilen 64.10 seviyesi bugün de önem arz etmekte. Buranın kırılması halinde emtiada yeni bir trend oluşumu görülebilir. Bu durumda sırasıyla 63.50, 63.25 ve 63.00 destekleri takip edilebilir. Diğer yandan kanal içi kalıcılıkta görülebilecek toparlanma hareketlerinde ise izlenebilecek dirençler 64.60, 65.00 ve 65.30 seviyelerinde bulunmakta.
Dün ABD’de 236 Bin tahmin edilen İşsizlik Başvuruları 221 Bin olarak gerçekleşirken, yerel FED başkanlarından gelen açıklamalar takip edildi. Philadelphia FED Başkanı Patrick Harker, vergi reformunun 2018 yılında büyüme oranını yüzde 0.2 puan artırabileceğini, ancak ABD ekonomisine net bir şekilde etkisinin belirsiz olduğunu söyledi. Harker ayrıca, FED’in 2 faiz artırımına açık olduğunu zira enflasyon ve finansal şartlarda olumlu doneler gördüğü vakit 3 faiz artırımına da olumlu karşılayabileceğini açıkladı. Minneapolis FED Başkanı Neel Kashkari, enflasyon ve ücretlerdeki artışlar için uzun bir yol olduğunu belirtirken, Dallas FED Başkanı Robert Kaplan ise 3 faiz artırımı konusundaki görüşlerinin hala daha geçerliliğini koruduğunu savundu. ABD 10 yıllık tahvil verimine baktığımızda ise hafta başında yaşanan FED’in daha fazla faiz artırabileceği tedirginliğinin yeniden baş göstermesi ile tekrardan 2.85 seviyesine yakın seyrini sürdürmekte. Bugünkü ABD ekonomik takviminde Emtia volatilitesini etkileyebilecek herhangi bir veri akışı bulunmamakta. Ancak başta bu tahvil piyasası-sermaye piyasası(Borsalar) fiyatlamalarına yönelik gelecek haber akışları ve küresel risk unsurlarını artırabilecek diğer haberler Değerli Metal üzerinde etkili olabilir. Teknik olarak ise 25 Ocak itibariyle başlayan alçalan kanal devam ederken, Emtia’nın 1309 seviyesinden destek alarak toparlanmaya çalıştığı görülüyor. Şu an için 1316 destek seviyesi üzerinde fiyatlanan Değerli Metal’de yukarı yönlü atakların devamı halinde ilk etapta 1320, 1322 ve 1326 dirençleri takip edilebilir. Diğer yandan bugün görülebilecek geri çekilmelerde ise izlenebilecek desteklerimiz 1313, 1309 ve 1305 seviyelerinde bulunmakta.
