BIST 100, geçen hafta 9.750 puan direncine doğru hamle yapmasına rağmen yükselişin devamı gelmedi ve hafta boyunca devam eden satış baskısında kısa vadeli destek bölgesini test etmeye başladı.
Küresel Jeopolitik Gelişmeler BIST Üzerinde Belirsizlik Yaratıyor
ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio’nun Suriye’de “yeni hükümetin günler içinde çökebileceği” ve “çok büyük bir iç savaş yaşanabileceği” yönündeki açıklaması, bölge ülkeleri için ciddi bir jeopolitik risk sinyali verdi. Türkiye’nin Suriye sınırına olan coğrafi yakınlığı ve göçmen politikasındaki hassas dengeler dikkate alındığında, bu açıklama Borsa İstanbul’da bir risk unsuru oluşturuyor.
Bununla birlikte, Rusya-Ukrayna müzakerelerinin sürmesi ve AB’nin Suriye yaptırımlarını kaldırması gibi gelişmeler, jeopolitik tansiyonun orta-uzun vadede düşebileceğine dair bir umut doğuruyor. Bu durum ise Türkiye’nin risk primini zamanla düşürerek BIST üzerinde iyimser bir etki yaratabilir. Ancak bu iyimserliğin somut gelişmelerle desteklenmesi kritik öneme sahip
Ekonomi Yönetimi ve CDS Göstergeleri Yatırımcı Güvenini Artırıyor
Katar Ekonomi Forumu’nda Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek’in yaptığı açıklamalar, Türkiye’nin ekonomi politikasındaki kararlılığın sürdüğünü gösterdi. Rezerv artışı ve doğrudan yatırımlara dair verilen mesajlar da yatırımcı güvenini destekliyor. CDS’lerin 293 baz puan seviyesine gerilemesi, dış finansman maliyetlerinde düşüşe yol açabilir. Bu bağlamda banka hisselerinin önümüzdeki günlerde BIST’i destekleyebileceğini görebiliriz.
Diğer yandan yüksek faiz ortamının devam etmesi şirketlerin borçlanma maliyetlerini artırarak kâr marjlarını baskılayabilir. Özellikle yaz sezonu öncesinde tüketim harcamalarının dalgalanma riski ve şirket bilançolarına yönelik soru işaretleri, yatırımcıların temkinli hareket etmesine yol açıyor.
Bu süreçte sabit getirili enstrümanlar hâlâ cazip durumda. Bu nedenle, BIST 100’de yaşanan olası tepki alımlarının kısa ömürlü kalma olasılığı yüksek. Endeksin yeniden güçlü bir yükseliş trendine girmesi için genel olarak enflasyonla mücadelede net başarı sinyalleri ve faizlerde öngörülebilirlik gerekiyor.
Mayıs ayında tüketici güven endeksinin %1,1 artarak 84,8’e yükselmesi, iç piyasalarda kısmi bir toparlanmaya işaret ediyor. Ancak bu iyileşmenin sınırlı düzeyde kalması, tüketim eğiliminde kalıcı bir canlanmanın henüz başlamadığını gösteriyor. Konut fiyat endeksinde reel bazda gerileme ve artış hızındaki düşüş ise inşaat ve gayrimenkul sektörleri için bir baskı unsuru olarak yorumlanabilir.
Genel olarak bakıldığında; BIST 100 endeksi küresel jeopolitik risklerle iç siyasi ve ekonomik gelişmeler arasında sıkışmış bir görünüme sahip. CDS’lerdeki düşüş ve rezervlerdeki artış gibi pozitif sinyaller orta vadede endeksi destekleyebilir. Ancak kısa vadede; yüksek seyreden faizler, jeopolitik risk artışı, küresel belirsizlikler ve zayıf dış talep, temkinli görünümün korunmasına neden oluyor.
BIST 100’de Teknik Görünüm
Mevcut gelişmeler ışığında toparlanma yolunda zorlanmaya devam eden endeks, son olarak ortalama 9.750 puanda (Fib 0,382) bir kez daha dirençle karşılaştı. Mart ayındaki siyasi kargaşanın ardından yaşanan düşüş sonrası gelen tepki alımları da bu noktada sınırlı kalmıştı.
Güncel durumda 9.500 sınırında kadar gerileyen endeks, bu bölgede ara destek arayışında. Alıcılar, endeksi 9.500 puan desteğinde tutmayı başarabilirse 9.750 puana doğru yeni bir atak gelebilir. Bu direncin kırılması ise 10.000 puan bölgesindeki hedef seviyelere doğru yeni bir atak başlatabilir. Ancak şu an böyle bir hamle için katalizör eksikliği söz konusu.
Alt bölgede ise 9.500 desteği, haftalık kapanışla kaybedilirse BIST 100’ün ilk aşamada 9.250 puana kadar gerileyerek geçen hafta oluşan boşluğu kapatabileceğini görebiliriz. Mevcut gelişmeler bağlı olarak satış baskısının artması durumunda ise ana destek konumundaki 9.000 puan sınırı yeniden test edilebilir.
FROTO Yön Tayini İçin Kritik Seviyelerde
Nisan ayında 109 TL’ye kadar yükselen FROTO, yılın zirvesini kaydettikten sonra 86 TL bölgesine kadar gerileyerek bu yılki kazanımlarını geri verdi.
Mayıs ayında volatilitenin arttığı hissede tepki alımları 100 TL sınırına kadar devam ederken hisse, piyasa geneliyle birlikte hareketini sürdürüyor. Haftaya düşüşle başlayan hissede ortalama 91 TL’ye (Fib 0,236) denk gelen destek seviyesinin korunmadığı çalışıldığı gözleniyor. Bu destek, günlük kapanışlarla korunabilirse bir sonraki hamlenin 95-100 dolar bandındaki direnç alanına doğru olabileceğini görebiliriz. 100 TL direncinin aşılması durumunda ise kısa vadede 105-110 TL aralığı öne çıkabilir.
Orta vadede ise kademeli yükselişin devamı, trendi 115-123 TL aralığındaki Fibonacci genişleme seviyelerine taşıyabilir. Diğer yandan 91 TL’deki desteğin kaybedilmesi durumunda teknik olarak 89 TL ve ardından 86 TL seviyesine doğru bir geri çekilmeye yol açabilir.
InvestingPro’nun Adil Değer Aracı, şu an FROTO için 14 finansal model ve düşük belirsizlikte 122,94 TL’lik bir adil değer fiyatı tahmin ediyor. Bu da hissenin %35’e yakın iskontolu hareket ettiği öngörüsü anlamına geliyor. 12 analistin konsensüs tahmini ise daha yüksek olarak 142 TL seviyesinde.
TCELL Yükseliş Trendine Geri Dönebilecek mi?
TCELL payı da InvestingPro’nun %30’un üzerinde prim yapabileceği öngörüsüne sahip hisseler arasında. Hisse, Mart ayındaki sert düşüşte Ekim 2024’ten bu yana devam ettirdiği yükseliş trendini kaybetti.
Mart ayı itibarıyla 85 TL’ye kadar gerileyen hisse, son 6 ay kazanımlarını büyük ölçüde geri verirken sonra yeniden toparlanmaya başladı. Son 3 haftadır pozitif ivmesini koruyan TCELL, geçen hafta 95 TL’deki kritik direncini desteğe çevirmeyi başardı. Bu hafta ortalama 98 TL’deki ikinci direncini kırmaya çalışan hisse, başarılı olması durumunda 101 TL ve ardından 106 TL’ye doğru bir hamle yapabilir. Hissenin yeniden 100 TL bölgesini kazanması durumunda alım hacminde bir artış meydana gelirse trendin yıl içinde 120 TL bölgesine doğru hareket edebileceğini görebiliriz.
Diğer yandan son 3 haftalık yükseliş eğilimi aşırı alım koşullarını oluşturmuş durumda. Günlük grafikte Stokastik RSI, 80 değer üzerinde yatay hareketini sürdürürken olası bir geri çekilmede dalgalı seyrin devam edebileceğini görebiliriz. Buna göre 98 TL’nin kırılamaması TCELL’in 95 TL’deki desteğini yeniden test etmesine yol açabilir. Bu fiyat seviyesinin altına sarkma durumunda ise hissenin 85 TL bölgesine doğru yeni bir dalgalanma oluşturabileceğini görebiliriz.
InvestingPro’nun Adil Değer Aracı ise TCELL’in 13 finansal modele göre 134 TL’lik bir adil değer fiyatı hesaplıyor. Hisse için mevcut seviyeden %36 oranında bir yükseliş potansiyeli öngörüsü, analist tahminleriyle de destekleniyor.
Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımadığı gibi yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez. Her türlü varlığın birden fazla bakış açısıyla değerlendirildiğini ve oldukça riskli olduğunu, dolayısıyla herhangi bir yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim. Ayrıca herhangi bir yatırım danışmanlığı hizmetimiz bulunmamaktadır.