BIST 100, küresel piyasalardaki belirsizlik ortamından etkilenmeye devam ederken alt bölgelerden gelen tepki alımlarıyla fiyat sıkışmasını yansıtan bir grafik oluşturmaya başladı.
Küresel piyasalarda ABD Başkanı Donald Trump’ın ticaret politikalarına yönelik attığı adımlar belirleyici olmaya devam ediyor. Trump, son olarak ABD’den yapılan tüm çelik ve alüminyum ithalatına %25 oranında gümrük tarifesi uygulanmasını içeren kararnameyi imzaladı. Bu düzenleme herhangi bir ülke için istisna tanınmadan yürürlüğe girecek.
Trump, seçim vaatlerinde sıkça dile getirdiği ithalatı azaltma, yerli üretimi destekleme ve dışa bağımlılığı düşürme hedeflerini hayata geçirme yönünde kararlı adımlar atıyor. Ancak piyasalar, Trump yönetiminin ani ve sert politikalarını zaman zaman yumuşattığını göz önünde bulundurarak sürecin nasıl şekilleneceğini takip ediyor. Öyle ki Trump’ın tarife çıkışlarına yönelik tepkilerin de azalmaya başladığı gözleniyor.
Öte yandan, ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell, bu hafta Senato’da yaptığı konuşmada para politikasındaki sıkı duruşun korunacağını ancak faiz indiriminde aceleci olunmayacağını vurguladı. Powell, para politikasının fazla uzun süre sıkı tutulmasının ekonomik büyüme ve istihdamı olumsuz etkileyebileceğini, ancak erken gevşemenin de enflasyonda ilerlemeyi sekteye uğratabileceğini ifade etti. Bu bağlamda küresel risk iştahı açısından ABD’de bugün ve yarın açıklanacak TÜFE ve ÜFE verileri öne çıkmış durumda.
Yurt İçi Piyasalarda TCMB’nin Enflasyon Revizyonu Dikkat Çekti
Yurt içinde ise Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının (TCMB) yılın ilk enflasyon raporunda 2025 sonu enflasyon hedefini %21’den %24 seviyesine yükseltmesi sürpriz bir gelişme olarak değerlendirildi. TCMB’nin enflasyon beklentilerindeki yukarı yönlü değişim piyasalarda beklenenden daha sıkı bir para politikası sinyali olarak algılandı. Bu da BIST için diğer bir baskı unsuru olarak karşımıza çıkıyor.
TCMB Başkanı Fatih Karahan, “Para Politikası ve Makroekonomik Görünüm” başlıklı sunumunda, enflasyonda kalıcı düşüş ve fiyat istikrarı sağlanana kadar sıkı para politikasının korunacağını belirtti. Türk lirasının reel değerlenmesi ve enflasyon beklentilerindeki düzelmenin dezenflasyon sürecine katkı sunduğunu ifade eden Karahan, maliye politikasıyla artan eşgüdümün bu sürece destek vereceğini vurguladı. Son açıklamalar, faiz indirim sürecinin zamana yayılacağı ve TCMB’nin ani gevşemeye gitmeyeceği yönündeki sinyalleri güçlendirdi.
BIST 100 açısından TCMB’nin enflasyon hedefini yükseltmesi, piyasada faiz indirimi beklentilerini baskılayabilir. Ancak enflasyon beklentilerinde iyileşme ve TL’nin reel olarak değerlenmesi, hisse senedi piyasaları açısından orta ve uzun vadede olumlu bir sinyal olarak görülebilir.
Sonuç olarak Küresel ve yerel gelişmelerin BIST 100 üzerindeki olası etkilerini şu şekilde özetleyebiliriz:
- ABD’de Trump’ın korumacı ticaret politikaları ve Fed’in faiz politikasındaki belirsizlikler, küresel risk iştahını etkileyerek BIST 100’de volatilite yaratabilir.
- ABD enflasyon verileri doların yönünü belirleyecek ve bu durum gelişmekte olan piyasalar üzerinde etkili olacak.
- TCMB’nin sıkı para politikası mesajları, faiz indirimi beklentilerini törpüleyerek hisse senedi piyasalarının hareket alanını şekillendirebilir.
- Türk lirasındaki değerlenme ve maliye politikasıyla artan eşgüdüm, uzun vadede piyasalara destek sağlayabilir.
BIST 100’de Teknik Görünüm
BIST 100, son olarak Kasım ve Aralık ayının ilk yarısında küresel risk iştahı artışıyla birlikte 8.600 seviyelerindeki dip bölgesinden 10.200 puan bandına kadar bir toparlanma gerçekleştirdi.
Teknik açıdan baktığımızda son toparlanma, Temmuz-Kasım düşüşüne göre Fib 0,618 değerinde sonlandı. Ardından endeksin 9.600-10.200 aralığında daralan bir görünümle konsolide kaldığını gözlemliyoruz. Yukarı yönlü ataklar zayıf kalırken daha düşük zirve oluşumlarına neden oluyor. Alt bölgede ise tepki alımları daha yüksek dipler oluşmasını sağlarken endeksin, dinamik olarak 3 aylık EMA değerinde destek bulması dikkat çekiyor.
Güncel durumda alt bölgede ortalama 9.750 desteği önemini koruyor. Mevcut görünüme göre ise 9.900 seviyesinin pivot olarak kullanıldığından bahsedebiliriz. Pivot seviye, şu an direnç konumunda. Önümüzdeki günlerde endeks, 9.900 puan üzerinde net günlük kapanışlarla kalıcı olabilirse 10 bin puan denemelerinde kısa vadeli düşen trend çizgisinin kırılması önemli hale gelecek. Bu kırılımın ardından yükseliş olgunlaşması için 10.200 puandaki (Fb 0,618) direnç seviyesinin aşılması gerekiyor. Bu hamle, yukarı yönlü trendi güçlendirebilecek bir hareket olabilir.
Alt bölgede ise 9.750 desteğinin altında son haftalarda zaman zaman test edilen ve alımların hızlandığı bir talep bölgesi haline gelen 9.600 seviyesi bulunuyor. Olası bir kırılım 9.600 üzerindeki satış baskısını artırabilir ve bu seviyenin altında 9.440 ve ardından 9.230 seviyeleri gündeme gelebilir.
TUPRS’de Düşüş Eğilimi Devam Ediyor
TUPRS, yıla destek hattından gelen alımlarla 150 TL seviyesine doğru hamlelerle başladı. Ancak hisse, 150 TL seviyesinde satış baskısının yeniden artmasıyla düşüş eğilimini derinleştirdi.
TUPRS, yeniden destek alanını aşağı yönlü ihlal etme girişimiyle olumsuz görünümü koruyor. Geçen yılki yükseliş trendinde göre Fib 0,786 değerine denk gelen 136 TL, teknik olarak satışların hızlanmaması için korunması gereken seviye olarak duruyor. TUPRS’nin ise bu desteğe doğru baskı altında kalmaya devam ettiğini görüyoruz.
Düşüşün derinleşmemesi için hissenin 136 TL üzerinde haftalık kapanış görmesi önemli hale geldi. Ardından düşüş bölgesinden uzaklaşmak için 140 TL’nin hacimli şekilde geçilmesi gerekecek. Hissede net bir toparlanma görmek için ise 150 TL’nin üzerinde kalıcılık gerekiyor. Böylece ana düşüş trendi yukarı yönlü kırılmış olur.
Alt bölgede ortalama 136 TL'nin altında kalıcılık düşüş hareketini hızlandırabilir ve TUPRS’nin düşüş ivmesini 120 TL seviyesine doğru devam ettirme olası artar.
InvestingPro’da Adil Değer aracının TUPRS için öngörüsü ise mevcut fiyata göre %29,3 iskontolu olduğu yönünde. TUPRS için InvestingPro’da şu an 3 finansal modele göre 177,37 TL’lik bir adil değer fiyatı hesaplanmış durumda.
ASELS’de Düzeltme Uzar mı? Hangi Seviyeler Önemli Hale Geldi?
ASELS, Ekim ayından bu yana yükselen kanalda hareket ederken Ocak ayı sonu itibarıyla kanalın üst bandında dirençle karşılaştı ve düşüş eğilimine girdi.
Hisse, 89 TL seviyesinde dirençle karşılaştıktan sonra son günlerde satış baskı eşliğinde yükselen kanalın alt çizgisine doğru yöneldi. Hafta başında kanalın alt çizgisi ve Fib 0,236 değerine denk gelen 81 TL desteği korunmaya çalışıldı. Ancak bugün ASELS’te satışlar devam ederken 81 TL’nin altında fiyatlamalar söz konusu. Bu ivme bir kırılıma işaret ederken ASELS’te düzeltme eğiliminin devam etmesine yol açabilir.
ASELS’in 81 TL’nin altında teknik olarak bir sonraki desteği 76 TL bölgesinde (Fib 0,382) gözüküyor. Bu değerin altında ise 72,5 TL seviyesi 3. destek noktası olarak gündeme gelebilir. Ancak destek noktaları, bir alım fırsatı olarak değerlendirilirse bu seviyelerin üzerinde oluşabilecek net günlük kapanışların ardından yukarı yönlü bir hamle gelebilir.
Böylece hissenin yükselen kanala geri dönerek yoluna devam edebileceğini görebiliriz. Kısa vadede ise olası bir toparlanmada 81 TL’nin üzerinde 85 TL ve ardından 90 TL kısa vadeli hedefler olarak öne çıkabilir.
InvestingPro’da ise ASELS’in adil değeri şu an 74,17 TL olarak hesaplandı. 13 finansal modelere göre belirlenen adil değer fiyatı, hissenin hâlâ mevcut fiyatına göre %7,4 oranında primli hareket ettiği öngörüsü anlamına geliyor.
Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımadığı gibi yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez. Her türlü varlığın birden fazla bakış açısıyla değerlendirildiğini ve oldukça riskli olduğunu, dolayısıyla herhangi bir yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim. Ayrıca herhangi bir yatırım danışmanlığı hizmetimiz bulunmamaktadır.