BIST 100 endeksi haftanın ikinci işlem gününü %0,10’luk sınırlı bir düşüşle tamamladıktan sonra tatil sonrası 9.300 bandında yatay seyrini sürdürüyor. Yukarı yönlü tepki alımları zayıf kalmaya devam ederken fiyat sıkışması öne çıkıyor. Küresel piyasalardaki kararsız görünümle birlikte yurt içi dinamikler, endeksin kısa vadede yön bulmasını zorlaştırmaya devam ediyor.
Küresel Cephede Karışık Sinyaller
ABD ve Çin arasında yeniden gündeme gelen ticaret savaşları, bu kez daha ılımlı bir tonda devam edecek gibi görünüyor. Beyaz Saray’ın Çin’e yönelik bazı vergileri düşürmeyi değerlendirmesi ve Trump’ın “sert oynamayacağım” mesajı, küresel risk iştahı açısından olumlu algılanıyor. Buna karşın Fed’e yönelik siyasi baskılar ve Powell’ın pozisyonuna dair tartışmalar, piyasa tarafında temkinli kalınmasına neden oluyor.
Diğer yandan Rusya-Ukrayna savaşında olası bir ateşkes ihtimali, küresel jeopolitik risklerin sınırlı da olsa yumuşamasını sağlayabilir. Bu durum, küresel hisse senetlerine destek olurken, riskten korunma aracı olarak görülen altında son iki günde zirve seviyesinden yaşanan %7’lik düşüş de bu hava ile ilişkilendirilebilir.
BIST 100’de Sıkışma, Düşük Hacim ve Teknik Baskı
Yurt içine baktığımızda ise kısa vadeli teknik görünümde oluşan üçgen formasyonu sıkışmaya işaret ediyor. Yukarı yönlü hareketler yeterince hacimle desteklenmediği için 9.450 puan seviyesinde oluşan direnç test edilmeden satış baskı yeniden devreye giriyor. Bu seviyenin aşılması, endeksi destekleyebilir ve üçgen formasyonundaki olası bir kırılım ile ilk aşamada 9.750 seviyesine doğru bir hamle görülebilir. Bu bölge 3 aylık EMA değeri ve son düşüş eğilimine göre Fib 0,382 değeriyle bir direnç noktası olarak takip edilecek.
Ancak mevcut sıkışma kırılmadıkça, piyasada temkinli ve yönsüz seyir devam edebilir. Aşağı yönlü risklerde ise son günlerde 9.250 seviyesi kritik bir destek konumunda. Bu seviyenin altına geçilmesi, teknik sıkışmanın aşağı yönde çözülmesine neden olabilir ve satışların önce 9.000 sınırında ve Ekim 2024’teki dip seviyeler 8.600 bölgesine doğru derinleşmesini tetikleyebilir.
Makro ve Bilanço Görünümü Karışık
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan’ın Washington’da yaptığı açıklamalarda dezenflasyon sürecine dair olumlu ancak temkinli mesajlar vermesi, para politikasındaki kararlılığın sürdüğü izlenimini yaratıyor. Bugün açıklanan reel kesim güven endeksi mevsimsellikten arındırılmış verilere göre bir önceki aya kıyasla 2,4 puan düşerek 100,8 seviyesine geriledi.
Endeksin düşüşünde genel ekonomik gidişat, gelecek üç aya ilişkin üretim, istihdam ve ihracat sipariş beklentilerindeki olumsuz seyir etkili oldu. Buna karşılık mevcut stok durumu, sipariş miktarı ve yatırım harcamalarına yönelik olumlu değerlendirmeler endeksi yukarı yönlü etkiledi. Mevsimsellikten arındırılmamış RKGE ise 0,9 puanlık düşüşle 103,2 seviyesinde gerçekleşti.
Nisan ayında imalat sanayinde kapasite kullanım oranları ise hem mevsimsel etkilerden arındırılmış (%74,6) hem de arındırılmamış (%74,3) verilerle bir önceki aya göre hafif geriledi. Bu durum, üretim temposunda sınırlı bir yavaşlamaya işaret ediyor. Özellikle arındırılmış verideki 0,6 puanlık düşüş, sektörün talep ve yatırım koşullarına karşı temkinli davrandığını gösteriyor.
Bilanço sezonunun yaklaştığı BIST tarafında ise sektörel ayrışmalar öne çıkıyor. Bankacılık ve sigorta sektörlerinden nispeten daha güçlü veriler beklenirken; sanayi, enerji ve otomotiv gibi alanlarda yüksek faiz ve yavaşlayan iç talep nedeniyle zayıf kârlar görülebilir. Bu da endeks üzerindeki baskıyı artıran bir faktör olarak not edilebilir.
BIST’te Yön Arayışı Devam Edebilir
BIST 100 endeksinde teknik görünümde oluşan sıkışma, mevcut ekonomik görünümdeki belirsizlikle destekleniyor. Küresel piyasalardaki gelişmeler, henüz yatırımcıları tatmin edecek düzeyde olmazken iyimserlik yurt içine sınırlı katkı sağlıyor.
Diğer yandan iç dinamiklerde henüz güçlü bir yön teyidi alınabilmiş değil. Bu da grafiğe 9.250-9.450 bandında sıkışma olarak yansıyor. Bu noktada destek ve direnç oluşan seviyelerdeki kırılma yönü son derece önemli hale gelmiş gibi görünüyor. Hacimli bir kırılımda endeksin aynı yönde hareket ihtimali artabilir. Böylece endekste önümüzdeki döneme dair daha net bir yön tayini yapılabilir.
Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımadığı gibi yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez. Her türlü varlığın birden fazla bakış açısıyla değerlendirildiğini ve oldukça riskli olduğunu, dolayısıyla herhangi bir yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim. Ayrıca herhangi bir yatırım danışmanlığı hizmetimiz bulunmamaktadır.