Almanya’dan IFO Verileri Takip Edilecek!
Dün Almanya’da 3.çeyrek büyüme verileri takip edilmişti. Bugün ise IFO Ekonomik Araştırmalar Enstitüsü tarafından açıklanacak endeksler takip edilecek. Kurumdan gelecek olan iş iklimi endeksi geçtiğimiz ay gerçekleşmesinin 0.1 altında beklentiye sahipken, işletme beklentileri verisinde de geçtiğimiz ayki datanın(109.1) altında beklenti(108.9) hakim. Ülkenin mevcut durumunu yansıtan değerlendirme endeksinde ise 124.8’lik Ekim datasının 0.2 üzerinde öngörü mevcut. Dün “Şükran Günü” tatili nedeniyle resmi tatil olan ABD’de bugün ise Black Friday(geleneksel gayri resmi tatil) nedeniyle sadece Markit PMI’ları(Satın Alma Müdürleri Endeksleri) açıklanacak. İmalat PMI’ının 54.8 düzeyinde gelmesi beklenirken, hizmet PMI’ndaki beklenti 55.6 düzeyinde. Ayrıca bugün haber akışları açısından Avrupa Merkez Bankası(ECB) politika yapıcılarından Daniele Nouy, Vitor Constancio ve Benoit Coeure’un konuşmalarının olduğunu da hatırlatalım.
Fitch’den Uyarı Niteliğinde Açıklamalar Geldi!
Dün uluslararası kredi derecelendirme Fitch’den Türkiye’ye yönelik uyarı niteliğinde açıklamalar gördük. Kurumdan gelen büyüme tahminlerinden 2017 yılı sabit tutulurken(yüzde 5.5), 2018 öngörüsü ise yüzde 4.1’den yüzde 3.9’a düşürüldü. 2017 Enflasyon beklentisi yüzde 9.5’tan yüzde 10.9’a revize edilirken, 2018 yılı enflasyon tahmini de yüzde 8.0’den yüzde 9.4’e yükseltildi. Türk bankalarına İran yaptırımlarının delinmesi ile ilgili ABD tarafından soruşturma açılacağı spekülasyonları konusunda ise kuruluştan gelen açıklamada: “Soruşturma eğer itibarlarında zarara yol açar ise Türk bankaları negatif not baskısı görebilir” denildi.
Dün Almanya PMI verisinin 2011 yılından bu yana en yüksek seviyede sonuçlanması, Euro bölgesinden gelen PMI rakamlarının da beklentilerin üzerinde gelmesi ile Euro, FOMC tutanakları sonrası oluşan kazançlarına devam etti. Gelen iyi veriler ile bölge ekonomisinin, Kasım ayında da artan bir ivme kat ettiğini görüyoruz. Ayrıca Avrupa Merkez Bankası Para Politikası tutanakları açıklandı. Tutanaklarda parasal gevşemenin vadesi konuşulurken, görüşler 9 ay uzatılmasından yana oldu. Büyüme verilerinin iyi olmasının enflasyon süreci için güven verdiği de belirtildi. Ayrıca bazı yetkililer sözlü yönlendirmenin enflasyon artışı ile bağlantısının kopması yönünde görüş bildirdi. Tutanaklar sonrası açıklama yapan Avrupa Merkez Bankası (ECB) Yönetim Konseyi Üyesi Francois Villeroy: Euro bölgesinde toparlanmanın sağlam olduğunu belirtti. Söylemlerinin devamında PMI verilerinin Euro Bölgesi için iyi olduğunu ve ECB’nin para politikası teşviklerini yüksek tutması gerektiğini açıkladı. Diğer bir taraftan Almanya koalisyonu için son olarak SDP (Sosyal Demokrat Parti) Başkanı Martin Schulz, Merkel ile görüşmelere açık olduğunu bildirdi. Hatırlayacağımız üzere Schulz, yapılan seçimler sonrası koalisyon görüşmelerine katılmayacağını açıklamıştı. İkili arasındaki görüşmeler Almanya’daki siyasi krizin çözümü ve dolayısıyla Euro Bölgesi için önem arz ediyor. ABD tarafına baktığımızda Şükran Günü nedeniyle dün veri akışı yoktu, bugün ise Markit hizmet ve imalat PMI’ları takip edilecek. Euro Bölgesi’nde günün önemli verileri ise Almanya’da açıklanacak olan IFO iş endeksleri olacak. Teknik olarak baktığımızda yükselişlerin devamında 1.1870, 1.1910 ve 1.1940 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1.1835, 1.1790 ve 1.1775 destek seviyeleri takip edilebilir.
Dün uluslararası kuruluşlardan Türkiye’ye yönelik yapılan açıklamalar takip edildi. Goldman Sachs, S&P’nin kırılgan beşli(ülkelerden birisi Türkiye) raporunun hatalı olduğunu savunurken, JP Morgan ise Türkiye’nin makro risklere karşı hassas olduğunu belirttiği raporunda, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın enflasyon beklentilerinin baskısı altında olduğunu açıkladı. En olumsuz açıklama ise uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’den geldi. Kurumdan gelen projeksiyonlarda 2017 büyümesi sabit bırakılırken, 2018 büyüme tahmini aşağı yönlü revize edildi. Kurumun 2017 ve 2018 yılı enflasyon beklentileri de yukarı yönlü revize edilirken, Türk bankalarına ABD tarafından soruşturma açıldığı spekülasyonları konusunda ise kuruluştan gelen açıklamada: “Soruşturma eğer itibarlarında zarara yol açar ise Türk bankaları negatif not baskısı görebilir” denildi. Yurtiçi taraftan Kalkınma Bakanı Lütfi Elvan, Cumhurbaşkanlığı danışmanlarından Cemil Ertem ve Hatice Karahan’dan ekonomik görünüm ve TCMB politikalarına dair olumlu açıklamalar takip edildi. Dün ABD tarafı Şükran Günü nedeniyle tatildi ve herhangi bir ekonomik veri açıklanmadı. Yurtiçinde Ekonomi Bakanlığı’ndan gelen açıklamada ise Eylül ayında Türkiye’ye yapılan doğrudan yatırımların 738 Milyon Dolar, sermaye girişlerinin ise 230 Milyon Dolar düzeyinde olduğu açıklandı. Bugün yurtiçinden kapasite kullanım oranı ve imalat güven endeksi takip edilecekken, ABD’den ise öncü Markit hizmet ve imalat PMI’ları izlenecek. Ayrıca kur üzerinde etkisi görülebilecek haber akışlarını da takip etmekte fayda var. Teknik olarak iki günlük geri çekilme sonrası önemli destek seviyelerimizden 3.9000 üzerinde tutunma görmekteyiz. Şuan ki fiyatlara göre olası yukarı yönlü ataklarda takip edeceğimiz ilk dirençler 3.9275 , 3.9360 ve 3.9490 seviyelerinde bulunmakta. 3.9000 altına sarkmalarda ise 3.8890 ve 3.8830 destekleri izlenebilir.
Dün İngiltere’den gelen veriye göre ülke ekonomisi 3.çeyrek’te beklentilere paralel olarak yüzde 0.4 oranında büyüyerek bir önceki döneme(2.çeyrek) göre yüzde 0.1’lik bir artış gösterdi. Bu aradaki farkın ana sebebi, tüketim harcamaları olarak görüldü. Tüm şirketler tarafından harcanan toplam sermaye seviyesinin belirlediği işletme Yatırımı verisi beklentilerin altında kalarak yüzde 0.2 olarak sonuçlandı. Gelen veriler ile boğa görünümünü kaybeden Sterlin, gün içerisinde baskılanmış göründü. Yapılan araştırmalara göre Brexit’ten ayrılışın faturası fiyatlar üzerinde etkilerini göstermeye başlamış durumda. Hatırlayacağımız gibi Ekim ayında gelen Enflasyon verileri de bu durumu destekleyici nitelikte. Uluslararası Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch: İngiltere için büyüme tahminini yüzde 1.3 olarak açıkladı. Önceki gün İngiltere Maliye Bakanı Philip Hammond da 2018 için büyüme tahminlerini yüzde 1.3 olarak belirtmişti. Diğer bir taraftan bugün İngiltere Başbakanı Theresa May ile Avrupa Konseyi Başkanı Donald Tusk Brüksel’de bir araya gelecek. İkili arasında Brexit görüşmelerinin konuşulacağı söylenirken, görüşme sonrası İngiltere’nin AB’ye ödeyeceği miktarla ilgili sinyaller verilebileceği belirtiliyor. ABD tarafına baktığımızda Şükran Günü tatilinin etkisiyle sakinlik hakim. FOMC tutanaklarından çıkan 2018 belirsizliği, son gelen verilerin bekleneni verememesi ve FED başkanı Janet Yellen’in enflasyon kaygıları genel olarak olumsuz bir algı yaratmış, gözler haftaya yapılacak olan vergi reformundan gelecek haberlere çevrilmiş durumda. Teknik olarak paritede dikdörtgen formasyon oluşumu izlenmeye devam ediliyor. Geri çekilmelerin devamında 1.3295, 1.3250 ve 1.3225 seviyeleri destek, üst bantın kırılması ile ortaya çıkabilecek yukarı yönlü hareketlerde ise 1.3340, 1.3375 ve 1.3465 dirençleri takip edilebilir.
BRENT PETROL
30 Kasım’da Viyana yapılacak olan toplantıya 14 OPEC üyesi ülkenin yanı sıra 20 tane de üye olmayan ülkenin katılabileceği de hafta içinde kurum tarafından açıklanmıştı. Yine, arz kesintisinin Suudi Arabistan ve Rusya’nın isteği doğrultusunda 2018 Mart ayından 2018 yıl sonuna kadar uzatılmak istendiği de bilinen bir gerçek. Bu konudaki ısrarın yılın ikinci yarısında halka arz edilmesi beklenen Saudi Aramco’nun halka arzının, daha yüksek fiyatlarla gerçekleştirme gayretine bağlı olduğu da diğer tartışma konusu. Diğer yandan ABD vadeli opsiyonlarına baktığımızda ürünün fiyatının vadeler uzadıkça azalış göstermesi(backwardation) ise ister istemez kafaları karıştırıyor. Dün Suudi Arabistan’ın başkenti Riyad’ta toplanan Suriye muhalefeti, önceki gün Soçi’de Türkiye-İran ve Rusya önderliğinde yapılan toplantıyı kınamış ve Beşar Esad’ın yeniden ülke yönetiminde yer almasının kabul edilemez olduğunu deklare etmişti. Zaten ilişkilerin pamuk ipliğine bağlı olduğu bölgede, ülkeler arasında yeni bir krizin ortaya çıkması petrol fiyatlarını da etkileyebilir. Hatırlayacağımız gibi Çarşamba günü açıklanan stok verileri (API, EIA, Oklahama) azalma göstermişti. Ancak ABD Enerji Departmanı’nın açıkladığı verilerde ülke petrol üretiminin günlük bazda 9 Milyon 600 Bin varilin üzerine çıkarak rekor kırması ve sondaj kule sayılarında görülen yükselme(9 adet artışla 747) ise fiyatların daha yukarı gitmesini baskılıyor. ABD’deki Şükran Günü nedeniyle tüm verilerin Çarşamba günü açıklandığı emtiada, bugün 30 Kasım toplantısına dair gelebilecek açıklamalar ve önemli petrol üreticisi ülkelerde ortaya çıkabilecek sistematik riskler fiyatlanabilir. Teknik olarak bakacak olursak 64.60 seviyesinden oluşan kısa vadeli düşen trendi kesen 63.50 direncinin son üç günde test edildiği görülmekte. Bu seviyenin kalıcılıkla geçilebilmesi halinde alım yönlü işlemlerde görülebilecek artış ile 63.90, 64.40 ve 64.60 dirençleri yeniden takip edilebilir. 63.50 altında geri çekilmelerde ise izleyebileceğimiz destekler 63.25, 63.00 ve 62.65 seviyelerinde bulunmakta.
ONS ALTIN
Hatırlayacağımız gibi FOMC tutanaklarından gelen enflasyon kaygıları ve beklentilerin altında kalan veriler sonrası yükseliş gösteren Değerli Metalde, ABD piyasalarının Şükran Günü nedeniyle tatile girmesi hareketlilik açısından etkisini azaltıyor. Diğer taraftan bu sakin geçen günler sonrası gözler haftaya vergi reformuyla ilgili gelecek sonuçlara çevrilecek. Başkan Donald Trump’ın bu yıl sonuna kadar geçmesini istediği tasarı, Temsilciler Meclisi’nde 22 fazla oyla geçmiş top Senato’ya atılmıştı. Ancak tasarının Meclis’ten geçerken Cumhuriyetçi üyelerden 13 fire verilmiş olması ise üye sayılarındaki yakınlık nedeniyle çetin geçeceği düşünülen Senato oylaması için belirsizlik algısı yaratmıştı. Bu kritik oylama öncesinde vergi reformuyla alakalı gelebilecek açıklamalar da Emtia hareketliliği açısından önem arz etmekte. Dolar endeksine baktığımızda 1 ay sonunda tekrardan 93.00 seviyelerinin altında olduğu görülüyor. ABD 10 Yıllık tahvil faizleri ise 2.35 seviyelerinin altında seyrini devam ettirmekte. Burada da yukarı tarafta 2.40, aşağı tarafta ise 2.30 seviyeleri ilk etapta önemle takip edilecek. Gayri resmi tatil modunda geçen Black Friday gününde(bugün) Amerika’dan üretim ve hizmet PMI rakamları açıklanacak. Şirketlerin satın alma yöneticilerinin, mal ve hizmet satın alma eğilimlerini inceleyen göstergelerde; üretim PMI’ı 54.8, hizmet PMI’ı ise 55.6 olarak beklenmekte. Emtia’ya teknik olarak bakacak olursak 1289 önemli ara seviye olarak önemini korurken, aşağı yönlü kırılması halinde 1283 ve 1277 seviyeleri takip edilebilir. 1289 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda yukarı doğru ataklar söz konusu olabilir. Bu durumda bir aydan uzun süredir aşılamayan 1297 direnci kritik olacaktır. Bu seviyenin geçilebilmesi halinde 1305 ve 1313 dirençleri takip edilebilir.
