NEW YORK - ABD Merkez Bankası'nın faiz oranlarını son yirmi yılın en yüksek seviyesinde tutma kararının ardından gelişmekte olan ülke merkez bankaları kendilerini faiz oranlarını arttırmak zorunda hissedebilir. Önde gelen bir finansal danışmanlık ve varlık yönetimi firması olan deVere Group'un CEO'su Nigel Green'in de belirttiği gibi, bu durumun küresel yatırımcılar için önemli yansımaları olabilir.
Federal Açık Piyasa Komitesi'nin bugünkü toplantısında gösterge faiz oranını %5,25 ila %5,5 aralığında sabit tutması bekleniyor. Bu seviyeye ilk kez geçen yılın Temmuz ayında ulaşılmıştı ve piyasa duyarlılığı, içinde bulunduğumuz yıl içinde faiz oranlarının düşürülmesine yönelik çok az iyimserlikle birlikte statükonun devam etmesi yönünde.
Green, devalüasyon, enflasyon, sermaye kaçışı ve dış borç servisi sorunlarıyla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltme baskısı altında olan Güney Afrika, Hindistan ve Meksika gibi gelişmekte olan ekonomilerdeki merkez bankalarının karşılaştığı zorlukların altını çizdi.
Bu piyasalardaki potansiyel faiz artışları, devlet tahvillerindeki yüksek getiriler nedeniyle yabancı yatırımları çekebilir ve muhtemelen sermayenin gelişmiş piyasalardan gelişmekte olan piyasalara kaymasına yol açabilir. Buna karşılık, faiz oranlarına duyarlı sektörler karışık etkiler yaşayabilir; finans ve kamu hizmetleri potansiyel olarak artan kârlılıktan kazanç sağlarken, emlak ve ihtiyari tüketici sektörleri daha yüksek borçlanma maliyetleri ile mücadele edebilir.
Gelişmekte olan piyasalardaki bu tür faiz oranı ayarlamalarının döviz kurlarını ve para birimi değerlerini etkileyerek döviz piyasalarını da etkilemesi muhtemeldir. Green, yüksek faiz oranlarının yerel para birimlerini güçlendirerek küresel ticaret akışlarını, şirket kazançlarını ve sınır ötesi yatırımları etkileyebileceğine dikkat çekiyor.
Ayrıca, emtia piyasalarında da etkiler görülebilir. Yüksek oranlar ekonomik büyümeyi ve emtia talebini baskılayarak emtia fiyatlarının düşmesine neden olabilir. Ancak daha güçlü bir yerel para birimi ithalat maliyetini düşürerek enflasyonist baskıları hafifletebilir.
Başkan Jerome Powell da dahil olmak üzere Federal Rezerv yetkilileri, enflasyonun %2'lik hedefe doğru ilerlediğine dair daha fazla kanıt olana kadar faiz indirimlerinin olası olmadığını sürekli olarak belirttiler. Green, Powell'ın açıklama sonrası konuşmasında şahin bir ton kullanacağını ve bunun da gelişmekte olan piyasa merkez bankalarını faiz artırımlarını değerlendirmeye daha fazla teşvik edebileceğini öngörüyor.
Bu analiz deVere Group'un basın açıklamasına dayanmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.