Petrol Devi, Kârındaki Düşüşe Rağmen 31 Milyar Dolar Temettü Dağıtacak

Petrol devi Saudi Aramco’nun (2222) raporuna göre şirket, net gelirinde bir önceki yıla kıyasla %14'lük bir düşüş yaşamasına rağmen analist beklentilerini aşarak 31 milyar dolarlık yüklü bir temettü ödemesi açıkladı.

Aramco, 2024 yılı boyunca 81,2 milyar dolar baz temettü ve 43,1 milyar dolar performansa bağlı temettü olmak üzere toplam 124,3 milyar dolar temettü dağıtmayı planlıyor. Bu rakam, Aramco'nun 2023 yılında elde ettiği 121,3 milyar dolarlık rekor kârı aşarak küresel kazançtaki lider konumunu pekiştiriyor.

Kâr ve Temettünün Dengelenmesi

Aramco'nun kârı, özellikle petrol fiyatlarındaki dalgalanma nedeniyle yavaşlarken şirket temettü dağıtımına öncelik veriyor. Bu strateji, Aramco hisselerinin %98'ine sahip olan Suudi hükümetine doğrudan fayda sağlıyor. Bu temettüler, hükümet girişimlerinin ve Veliaht Prens Muhammed bin Salman tarafından öngörülen iddialı altyapı projelerinin finansmanına önemli ölçüde katkıda bulunuyor.

Saudi Aramco hissesinin temettü verimi geçmişine ulaşabilir miyim? Kazanç raporunun fiyatlara etkisi nasıl oluyor? Borsalar ve hisselerle ilgili aklınıza takılan her sorunun yanıtı InvestingPro’da! Şimdi INVTROZEL1A kodunu kullanın, %20’ye varan indirimle kayıt olun.

Kodu nasıl kullanacağınızdan emin değil misiniz? Adım adım gösterdiğimiz videoyu izleyebilirsiniz.

Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.

Aramco Hissesi ile İlgili Bilmeniz Gerekenler

Kârdaki son düşüşe rağmen analistler, Aramco'nun hisselerinde gelecekte büyüme potansiyeli görüyor. InvestingPro'nun Adil Değer analizi, hisse başına 9,15 dolarlık bir içsel değer tahmin ediyor, bu da mevcut işlem fiyatından %14,6'lık bir artış anlamına geliyor. Benzer şekilde InvestingPro'nun anketine katılan analistler, önümüzdeki yıl içinde hisse başına ortalama 8,94 dolar hedef fiyat öngörüyor ve bazı tahminler hisse başına 10 dolara kadar ulaşıyor.

Kaynak: InvestingPro

InvestingPro'nun analizi, Saudi Aramco'nun finansal gücünü vurguluyor. Şirket, rakiplerine kıyasla önemli bir savaş sandığına ve üstün nakit akışı üretimine sahip. Şirketin FVÖK/faiz borcu oranı, 173,2x gibi şaşırtıcı bir seviyede ve sektör ortalaması olan 14,2x'i gölgede bırakıyor.

Kaynak: InvestingPro

Ancak temettüler, Saudi Aramco'nun baş tacı olmaya devam ediyor. Şirket, 2023 yılında hissedarlarına 97,8 milyar dolar (2022'ye göre %30 artış) iade ettikten sonra bu yıl, temettülerde %27'lik bir artışla 124,3 milyar dolara ulaşmayı öngörüyor.

Hisse Senedi Şu Anda Aşırı mı Değerli?

InvestingPro+ verileri ayrıca Aramco hisselerinin yüksek bir primle işlem gördüğünü ortaya koyuyor. Mevcut fiyat/kazanç oranı olan 16x, enerji sektörü ortalamasından (4,6x) yaklaşık dört kat daha yüksek. Ayrıca 12,9x ile Shell (LON:RDSa) (SHEL) ve 14,8x ile Chevron (CVX) gibi rakiplerinden daha yüksek bir değerlemeye sahip.
Kaynak InvestingPro

Olası Negatif Faktörler

Kazançlarda yaşanan ve Suudi hükümetinin zorunlu kıldığı düşük ham petrol fiyatlarından kaynaklanan son düşüşe rağmen hem şirket hem de ülke, gelir akışlarını petrol bağımlılığından uzaklaştırma konusunda önemli zorluklarla karşı karşıya. Maliye Bakanı Mohammed Al Jadaan, zorlu bir ekonomik ortam olduğunu kabul ettiğinden Suudi Arabistan'ın iddialı Vizyon 2030 projesinde ayarlamalar yapılması gerekebilir.

Ülkenin temel kaygısı, küresel enerji dönüşümü karşısında uzun vadeli kârlılığı sağlamak. Bu durum, bazı kısa vadeli kâr kazançlarından feragat etmek anlamına gelse bile stratejik ayarlamalar gerektirebilir. Bununla birlikte cömert temettü politikasını sürdürmek, en önemli öncelik olmaya devam ediyor.

***

Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımadığı gibi yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez. Her türlü varlığın birden fazla bakış açısıyla değerlendirildiğini ve oldukça riskli olduğunu, dolayısıyla herhangi bir yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim.