Bu yazı 16.03.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Çok sayıda hissenin ve borsa yatırım fonunun (ETF) fiyatları 2021'in başından bu yana ciddi oranda değer kazandı. Çoğunda, değerleme seviyeleri aşırılara kaçtı. Benzer şekilde, kısa vadeli teknik grafikler de aşırı alım seviyelerine işaret ediyor.
Bu yüzden, yılın ilk çeyreğini tamamlamaya hazırlanırken, bazı yatırımcılar son dönemdeki kazanımlardan faydalanarak kârlarının bir kısmını daha düşük değerlemelere sahip varlıklara kaydırabilir. Bugün, bu tarz kâr satışlarının yaşanması muhtemel iki ETF'i tanıtacağız.
Invesco Dynamic Leisure and Entertainment ETF
- Mevcut Fiyat: 54,78 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 17,60 - 55,25 dolar
- Temettü Geliri: %0,69
- Masraf Oranı: %0,64
Salgın çeşitli sektörlerde farklı etkiler gösterdi. İlk başlarda seyahat, eğlence ve konaklama, en kötü etkilenen sektörlerden oldu. Ancak aşı çalışmalarındaki olumlu gelişmelerle birlikte bu segmentlerdeki şirketlerin hisse fiyatları ciddi bir toparlanma kaydetti.
Farklı ülkelerde endüstri sınıflandırmaları bir miktar varyasyon gösterebiliyor. Ancak bu sektörler genellikle eğlence, e-spor, oyun, konaklama, restoran, spor tesisleri, seyahat ve turizm gibi alanlarda faaliyet gösteren şirketleri içeriyor.
ABD'de bazı endeksler yatırımcıların bu işletmelerin sağlıklarını ölçmelerine imkan sunuyor:
- Dow Jones Travel & Leisure — yıl başından bu yana (YTD) %+12;
- Dow Jones Travel & Tourism — yıl başından bu yana (YTD) %+18;
- Dow Jones Airlines — yıl başından bu yana (YTD) %+31;
- Dow Jones Gambling — yıl başından bu yana (YTD) %+26;
- Dow Jones Broadcasting & Entertainment — yıl başından bu yana (YTD) %+12;
Benzer şekilde, Invesco Dynamic Leisure and Entertainment ETF de (NYSE:PEJ) yıl başından bu yana yaklaşık %18 değer kazandı ve 15 Mart'ta rekor bir zirveye ulaştı. Bu yüzden, önümüzdeki haftalarda fonu oluşturan isimlerin bazılarında kâr satışı yaşanma ihtimali yüksek.
Leisure & Entertainment Intellidex Endeksi'ni takip eden PEJ, 32 hisseye sahip. İşlem görmeye başladığı Haziran 2005'ten bu yana fonun yönettiği net varlıklar 1,85 milyar dolara ulaştı.
Fondaki en büyük sektörler (ağırlık bazında) oteller, restoranlar ve dinlence (%40,87), eğlence (%22,63), medya (%15,28) ve diğerleri. Küresel medya grupları ViacomCBS (NASDAQ:VIAC) ve Discovery (NASDAQ:DISCA), online konaklama platformu Airbnb (NASDAQ:ABNB), Booking Holdings (NASDAQ:BKNG) ve Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG), fonun önde gelen isimlerinden.
PEJ geçtiğimiz yıl içinde yaklaşık %96 değer kazandı. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 46,04 ve 2,74. Bu da tarihsel standartlara göre yüksek bir değerlemeye işaret ediyor. Bir kâr satışı durumunda fonun 50 ilâ 52,5 dolar arasında destek bulması muhtemel.
2. The Cannabis ETF
- Mevcut Fiyat: 22,43 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 15,91 - 30,99 dolar
- Temettü Geliri: %0,43
- Masraf Oranı: %0,70
Kenevir hisselerine ya da kenevir odaklı ETF'lere yatırım yapmış olan yatırımcılar Kasım 2020'nin başlarından bu yana yüksek getiriler sağladı. Bu kazanımların arkasındaki en önemli faktöer ABD'deki Başkanlık seçimiydi. Sektördeki birçok şirketin hisse fiyatı birkaç aylık bir sürede iki katının üzerine çıktı.
ABD'de federal seviyede kenevir hala 1. Derece bir uyuşturucu ve bu yüzden yasadışı. Ancak eyalet seviyesinde, kenevirin yasal statüsü ilgili eyaletin yasalarına bağlı. Yatırımcılar Washington D.C'deki yeni yönetimin hem tıbbi, hem de keyfi kullanım için keneviri federal düzeyde yasallaştırabileceğini umuyor.
Kanada, 2018'den bu yana kenevirin tamamen yasal olduğu tek G7 ülkesi konumunda. Ancak Kanada pazarı, çoğu kenevir şirketine kârlılık sağlayacak yeterlilikte bir boyuta sahip değil. Diğer bir deyişle, şirketler gelirlerini artırmak adına ABD'de federal düzeyde yasallaştırmaya ihtiyaç duyuyor.
Wall Street her zaman ileriye bakar. Bu yüzden, yasallaştırma konusundaki pozitif haberlerin büyük bir bölümünün bu şirketlerin büyük bir bölümünün hisse fiyatlarına çoktan yansıtılmış olduğunu varsaymak yanlış olmaz.
Cannabis ETF (NYSE:THCX) yıl başından bu yana %76'nın üzerinde getiri sağladı. Fon geçtiğimiz 12 ayda ise %220'ye yakın yükseliş kaydetti. Bu yüzden bazı yatırımcıların önümüzdeki haftalarda kâr satışları gerçekleştirmesi muhtemel.
32 varlığa sahip THCX, Temmuz 2019'da işlem görmeye başladı. Fonun yönettiği varlıkların boyutu 172,1 milyon dolar seviyesinde. İlk 10 şirket fonun yaklaşık %60'ını oluşturuyor, yani fonu etkileyebilecek ağırlığa sahipler.
Aphria (NASDAQ:APHA), Village Farms International (NASDAQ:VFF) (TSX:VFF), Amyris (NASDAQ:AMRS), OrganiGram (NASDAQ:OGI) ve Tilray (NASDAQ:TLRY), fonun önde gelen isimlerinden.
Fiyatta bir düşüş yaşanması durumunda, THCX 17,5 ilâ 20 dolar arasında destek bulacaktır. Fondaki en büyük isimlerin hareketleri genellikle momentum kaynaklı. Yani THCX yüksek risk ve yüksek getiri sunan bir fon. Kısa vadeli tacirler bu seviyelerde temkinli olmalı.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.