XTB - Detaylı Enstrüman Analizi – Altın yükselişini sürdürebilecek mi?
Altın/Dolar Korelasyonu
Mayıs ayında 30 günlük altın/dolar ters korelasyonu “0,76” ile 2014 yılından bu yana görülen en yüksek seviyeye tırmanırken “24 Haziran Brexit” referandumu ile ilişki bozuldu. 24 Haziran’dan Temmuz ayı sonuna kadar korelasyon pozitife döndü. Ağustos ayına gelindiğinde, dolar ile altın ilişkisi normal seyrine döndü ve Bloomberg Dolar Endeksi (BBDXY) yükselirken altın fiyatları geriledi.
24 Ağustos tarihinde altın/dolar ters korelasyonu 0,57 seviyesinde, Mayıs ayı zirvelerine doğru yol alıyor. Altın piyasasında ki zayıf teknik görünümü dikkate alarak kısa vadede fiyatlarda dolar ile ters korelasyonun artarak devam edeceğini düşünüyoruz. Teknik bir kırılma görüntüsü veren piyasada güçlü dolar 1320 ve 1310 desteklerinin test edilmesine yol açabilir.
Fon net uzun pozisyon miktarı rekor seviyelerden gerilerken
Kaynak Bloomberg
05 Temmuz’da 340 bin kontrat olan fon net uzun pozisyon miktarı 16 Ağustos haftasının derinlik raporunda 311 bin kontrata geriledi. O tarihten bu yana altın fiyatlarının yüzde 2,9 gerilediğini gördük. Fiyatlar düşerken açık pozisyon miktarının (OI) gerilemesi uzun pozisyon kapama (long liquidation) faaliyetinden kaynaklanıyor. 26 Temmuz tarihinde artan açık pozisyon miktarı ile altın piyasasına giren taze paranın satış (short) pozisyona yöneldiği anlaşılıyor. Derinlik raporuna göre, altın piyasası Temmuz ayından bu yana satıcıların kontrolünde diyebiliriz.
Teknik Görünüm (XAU/USD)
Altın piyasası son yılların en iyi ilk yarısını geçirdikten sonra Amerikan ekonomisinin yılsonunda faiz artırımını kaldırabilecek durumda olacağı beklentisi ile yükseliş hız kesti. Spot altın fiyatlarında 05 Ağustos tarihinde ağırlıklı ortalamalar ile fiyatlar arasındaki negatif ıraksama aşağı yönlü düzeltmenin ilk sinyalini verdi. 24 Ağustos tarihine gelindiğinde, 11 Temmuz yükseği 1375 dolar/ons’tan bu yana fiyatların %2,9 gerilediğini görüyoruz.
XAU/USD Paritesi
Teknik görünüm, önümüzdeki günlerde altında volatilitenin devam edeceğini gösteriyor. Temmuz ayı başlarından itibaren yaşanan hareketlilikte üçgen formasyonu oluşumu var. Önümüzdeki günlerde kırılma ile piyasanın alış ya da satış tarafında karar vererek hızlı tepki vermesi beklenebilir. 22 Ağustos haftasına başlarken 1344 dolar/ons’un aşağı yönde kırılması ile düşüş hız kazandı. Önümüzdeki birkaç seansta fiyatlar tekrar üçgen içine giremezse fiyatların 1320 ardından 1310 dolar desteğine geri çekilebileceğini düşünüyoruz. Sürpriz bir hareketle fiyatlar tekrar üçgen içine girer ve üst tarafta kırılma noktası olan 1358 dolar aşılırsa piyasa 1380 ardından 1400 seviyesini hedefliyor olacak.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.