40% İndirim
💎 WSM, Aralık ayında Yapay Zeka ile seçildiğinden beri %+52,1 yükseldi! Premium hisse seçimlerine ulaşınHemen Erişin

IşıkFX Haftalık Bülten 25.07.2016

Yayın Tarihi 25.07.2016 13:05
Güncelleme Tarihi 09.07.2023 13:32


Piyasalarda Neler Oluyor ?
Ülke olarak çok zor günler geçiriyoruz. Geçtiğimiz Cuma günü yapılan darbe girişimi sonrası görevden alma operasyonları ile devam eden süreç, 3 aylık OHAL kararıyla devam etti. Olayın ne kadar büyük boyutta olduğunu alınan kararlar sonucunda gördük. Bu süreçte elbette bizim gözümüz finansal piyasalardaydı. Türk Lirası yaşanan gelişmeler sonrası 3.0950’de yeni zirve yaparken endeks 72 bin seviyesinin altına geriledi.
S&P, yaşanan gelişmeler sonrası Türkiye’nin kredi notunu BB+’dan BB’ye çekti. S&P tarafından notumuz zaten yatırım yapılabilir seviyede değildi. Ancak 5 Ağustos Moody’s ve 19 Ağustos Fitch kararları çok önemli hale geldi. Darbe girişimi sonrası Derecelendirme Kuruluşu Moody’s Türkiye’nin kredi notunu çöp seviyesine düşürebileceğini açıkladı. Yatırım yapılabilir not aldığımız iki kurumdan birinin kredi notunu yatırım yapılabilir seviyenin altına düşürmesi durumunda Türk varlıklarından çıkış çok sert olacak. Yabancı yatırım fonlarıdan bazılarının en az iki yatırım yapılabilir kredi notuna sahip olmayan ülkelere yatırım yapamadığını belirtelim.
Yurtiçi gelişmelerin gölgesinde kalsa da TCMB’nin sadeleşme adımları devam etti. TCMB üst bandı 25 baz puan daha indirirek yaşanan gelişmelerin elbet normale dönüceğini mesajını vermek istediğini görüyoruz. Mart ayından bu yana 200 baz puan faiz törpüleyen TCMB verdiği karar sonrasında çekirdek enflasyonda iyileşmenin devam edeceğini söyledi. Yaşanan gelişmeleri de göz önünde bulunduran Merkez, bu kararını ‘’temkinli’’ olarak nitelendirdi. Ancak kurun bu oynaklığı ve zirve arayışları orta vadede cari açık ve enflasyon olarak geri dönecektir. Bu doğrultuda bu indirim Merkez’in son adımı olarak piyasalara yansıyacaktır.
Bu hafta ise, gündemde FED ve BoJ’un toplantıları olacak. FED’in bu dönemde herhangi bir aksiyon almasını beklemiyor ve faizleri hali hazırda 0.50 seviyesinde tutacağını düşünüyoruz. Japonya Merkez Bankası’nın ise yeni mali teşvikler açıklayabileceği beklentisi var. Böyle bir durumda Yen’de zayıflama devam edebilir. Ayrıca ABD 2. Çeyrek büyümesi takip edilecek. Beklentiler oldukça iyi. Yüzde 2.6’lık beklenti karşılanırsa dolar kanadında güçlenme devam edebilir.

ABD
FOMC Toplantısı bekleniyor
Geride kalan haftada ABD’de konut sektörü verileri ön plana çıkıyordu. İnşaat başlangıçlarında yüzde 4.8’lik artış göz doldururken inşaat sektöründeki iyimserlik devam etti. Haftanın devamında gelen konut satışları verisi ise yüzde 1.1’lik artış ile beklentilerin üzerinde değişti. İşsizlik haklarından yararlanma başvurularında 253 bin kişilik veri beklentilerde iyimser bir tablo çizdi.
Önümüzdeki haftada ise gözler yapılacak olan FOMC toplantısında olacak. Yönetim kurulu üyeleri geçtiğimiz dönem toplantısında Brexit risklerini ön plana çıkararak faiz oranlarında değişime gitmemişti. Brexit’in ardından gerçekleştirilecek ilk toplantıda ise gözler yeniden küresel risklere dönmüş durumda. Brexit’in yarattığı risklerin ABD ekonomisince ne kadar büyük olabileceğini banka tarafından gelecek açıklamalar ile anlamaya çalışacağız. Aynı zamanda üyelerin önümüzdeki dönem beklentileri de yaşanan bu gelişme etrafında ne kadar değiştiği bizler için önemli olacak.



AVRUPA
Avrupa Merkez Bankası Faizleri Değiştirmedi
Geçtiğimiz haftanın en önemli gelişmesi Avrupa Merkez Bankasının almış olduğu faiz kararıydı. Beklentiler doğrultusunda faiz oranlarında değişikliğe gitmeyen AMB, politika faizini yüzde 0’da tutarken, mevduat faiz oranını yüzde -0,40’ta bıraktı. Karar sonrasında konuşan AMB Başkanı Mario Draghi açıklamalarında; faiz oranlarının bir süre daha bu seviye veya altında kalacağını belirtirken, büyümeye yönelik risklerin aşağı yönlü olduğunu söyledi. Açıklamalarının devamında büyümeyi iç talebin desteklediğini söyleyen Draghi, toparlanmanın devam ettiğinin altını çizdi. Enflasyon konusuna da değinen başkan, enflasyonun bir süre daha düşük kalacağını ancak 2017 ve 2018 yıllarında toparlanmanın geleceğini söyledi.
Bölgeden Enflasyon Verisi Açıklanıyor
Bu hafta bölgeden önemli veriler açıklanıyor. Bunlardan en önemlisi ise Cuma günü açıklanacak olan Tüketici Fiyat Endeksi(TÜFE) verisi olacak. Haziran ayıyla birlikte uzun süre sonra artı bölgeye geçen enflasyonda iyileşmenin devam edip etmediğini görmemiz açısından bu haftaki veri oldukça önemli olacak. Bu verinin dışında bölgeden gelecek öncü büyüme rakamları ve tüketici güveni verileri ekonomik görünümü görmemiz açısından oldukça önemli olacak. Ayrıca Almanya’dan açıklanacak işsizlik ve enflasyon rakamları piyasada hareketliliğin artmasında etkili olabilir.

ASYA
Bu hafta Asya tarafında gündemi Japonya oluşturuyor. Hem açıklanacak makroekonomik veriler hem de Japonya MB’nın para politikası kararı piyasaların takibinde olacak. Haruhiko Kuroda başkanlığındaki Japonya MB, Haziran ayı toplantısında piyasa beklentilerinin aksine, para politikasında değişikliğe gitmemişti. Bu ayki toplantıda ise nasıl bir karar alınacağı şu an için belirsizliğini koruyor.
Senato seçimleri sonrası Başbakan Shinzo Abe, piyasalara ek mali teşvik paketi sinyali vermişti. Hatırlanacağı üzere Abe, satış vergisi zammını hane halkının harcamalarını destekleme ve ekonomideki ılımlı toparlanmayı sürdürebilme adına erteleme kararı almıştı. Japonya dünyanın en büyük kamu borcuna sahip ülke konumunda bulunuyor. Kamu borcu bu kadar yüksekken satış vergisi zammının ertelenmesi piyasalarda, mali disiplinin nasıl sağlanacağına dair şüpheleri beraberinde getiriyor. Öyle ki, birçok kredi derecelendirme kuruluşu kamu borcundaki aşırılık sebebiyle ülkenin kredi notunda ve görünümünde revizyona gitme kararı almıştı. Şimdi ise 10-20 trilyon yen arası yeni bir kamu harcama paketi gündemde.

TÜRKİYE
Notları Görmeden Sakinleşme Zor
S&P, yaşanan gelişmeler sonrası tamamen siyasi olaylardan dolayı Türkiye’nin kredi notunu BB+’dan BB’ye çekti. S&P tarafından notumuz zaten yatırım yapılabilir seviyede değildi. Ancak 5 Ağustos Moody’s ve 19 Ağustos Fitch kararları çok önemli hale geldi. Darbe girişimi sonrası Derecelendirme Kuruluşu Moody’s Türkiye’nin kredi notunu çöp seviyesine düşürebileceğini açıkladı. Politik öngörülebilirliğin zayıflaması, yaşanan olaylar nedeniyle yüksek finansman ihtiyacının ortaya çıkma ihtimali ve uluslararası likiditeye erişimin zayıflayabileceği nedenler arasında yer aldı. Şu anda yatırım yapılabilir not veren kuruluşlar Fitch ve Moody’s. İki kurumdan birinin kredi notunu yatırım yapılabilir seviyenin altına düşürmesi durumunda Türk varlıklarından çıkış çok sert olacak. Yabancı yatırım fonlarıdan bazıları en az iki yatırım yapılabilir kredi notuna sahip olmayan ülkelere yatırım yapamıyor.
TCMB’den Bir İndirim Daha
Yurt dışında Brexit sürecinin yarattığı belirsizlik, yurt içinde ise darbe girişimi sonrası yaşanan gelişmelere rağmen TCMB bu ay da sadeleşme adımlarına devam etme kararı aldı. TCMB Temmuz ayı toplantısında faiz koridorunun üst bandını 25 baz puan indirerek yüzde 8.75’e çekti. Banka bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını yüzde 7.50’de, gecelik borçlanma faiz oranını yüzde 7.25’te sabit tutarken, geç likidite penceresi borç verme faiz oranını yüzde 10.50’den yüzde 10.25’e indirdi. çıklamalarda, yurt içindeki gelişmelere bağlı olarak piyasalarda yaşanan dalgalanmanın alınan likidite tedbirleri ile sınırlandığı belirtildi.
Endekste yaşanan gelişmeler sonrasında sert düşüş görüldü. Geçen hafta test edilen 70 bin bölgesi önemli. Bu seviyenin kırılması durumunda 68 bin ve 65 bin görülebilir. 82 binden başlayan düşüş sonrası buradan gelecek tepki 75 bine kadar sürebilir. Yükseliş satış fırsatı olarak değerlendirilebilir.

EURUSD
Sahne Yine Draghi’nin
Avrupa Merkez Bankası faiz oranlarında herhangi bir değişime gitmezken Draghi yaptığı açıklamalarda yön belirtmemeye çalıştı. Enflasyondaki baskının kısa vadede devam edebileceğini ifade eden Draghi 2017 ve 2018 yılından daha da umutlu olduklarını belirtmeye çalıştı. Önümüzdeki aylarda görünümün belirginleşeceğine değinen Draghi Brexit’in şoklarının atlatıldığını sözlerine ekledi. Draghi’den ek teşvik sinyali tam olarak alınabilmiş değil. Bekle gör politikasına devam edeceğini düşündüğümüz ECB 2016 yılı sonlarına doğru harekete geçebilir.
FED Temmuz’u Pas Geçer
Brexit sonrası FED’in bir süre beklemede kalacağı düşüncesi piyasa da kabul görmüş durumda. Mayıs ayında görülen şok tarım dışı istihdam sonrası ABD ekonomisi üzerinde kara bulutlar dolandı. Bir sonraki ay gelen 284 binlik rakam ve iş gücü piyasasındaki diğer göstergelerin beklentilerden iyi gelmesi Eylül ve Aralık’ı güçlü hale getirdi. Gerek enflasyon gerekse iş gücü piyasasında olumlu görünüm devam ediyor.Cuma günü açıklanacak büyüme oranında ise beklentiler olukça kuvvetli. Bu toplantıda FED’in sözlü yönledirmesi önemli olacak.
Teknik olarak bakıldığında 1.0820 önemli destek. Altında 1.0750 görülebilir. Toparlanmalarda ise 1.1000-1.1050 bölgesi satış fırsatı olarak değerlendirilebilir. Trend dönüşü için ise 1.12 geçilmeli.

EURUSD

GBPUSD
İngiltere’de geçtiğimiz hafta oldukça yoğun bir veri akışı vardı. Euro Bölgesinde toparlanma sinyali vermeyen enflasyon verilerine karşın İngiltere’den gelen veriler dikkatleri çekti. Ülkede tüketici fiyat endeksi aylık bazda yüzde 0,2 ile beklentileri karşılarken, üretici fiyat endeksi yıllık bazda yüzde 0,5 ile beklentilerin hafif üzerinde artış gösterdi. Önemli veriler arasında yer alan ve enflasyon için önemli yere sahip ortalama gelir endeksi de yüzde 2,3 ile pozitif verileri destekledi. Ekonominin büyük bir bölümünü oluşturan ve tüketicilerin eğilimi ile ilgilide fikir verebilen perakende satışlar aylık bazda yüzde -0,9 ile beklentilerden fazla gerilerken yıllık bazda yüzde 4,3 ile beklentilerin altında artış gösterdi.
ABD’de konut verileri öne çıktı
ABD’de geçtiğimiz hafta birçok veri açıklandı. Açıklanan verilerin içerisinde konut satışlarındaki pozitif görüntü ise dikkat çekiciydi. Ülkede inşaat başlangıçları yüzde 4,8 artış ile beklentilerin çok üzerinde açıklanırken, inşaat izinleri 1,153 milyon yükseliş ile beklentilerin üzerinde artış gösterdi. Mevcut konut satışlarının beklentilerin tersine yüzde 1,1 yükselmesi de konut verilerindeki olumlu görünümü destekledi. Geçtiğimiz haftanın pozitif verileri arasında yer alan ilk işsizlik başvuruları ise 253 bin ile beklentilerin altında kalırken, üretim PMI 52,9 ile beklentilerin üzerine kaldı. Geçtiğimiz hafta olumsuz verilerin içerisinde dikkat çeken Philadelphia Fed imalat endeksi ise -2,9 ile beklentilerin oldukça gerisinde kaldı.
Teknik olarak bakıldığında parite 1,3075 desteğinin üzerinde fiyatlanırken, desteğin kırılması durumunda 1,2970-1,2850-1,2800 seviyeleri test edilebilir. Yükseliş ise 1,3190 direncinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda hacim kazanabilir. 1,3190’nın üzerinde 1,3290 ilk dikkat çeken direnç noktası olarak öne çıkıyor. Hareketin devamında ise 1,3370 görülebilir.

GBPUSD

USDJPY
Japonya geçtiğimiz haftayı makroekonomik veri açısından oldukça sakin geçirirken, Merkez Bankası Başkanı Kuroda’nın açıklamaları dikkatleri çekti. Helikopter parasına ihtiyaç olmadığını belirten Kuroda, bu uygulanmanın ihtimaller dahilinde olmadığını söyledi. Kuroda ayrıca parasal genişlemede herhangi bir sınırın olmadığını belirtirken, ihtiyaç duyulması halinde genişlemenin üç boyutta artırılabileceğini dile getirdi.
ABD’de pozitif veriler dikkatleri çekti
ABD geçtiğimiz haftayı ekonomik veri bakımından yoğun geçirdi. Verilerin içerisinde olumlu gelen konut dataları ise dikkatleri çekti. Ülkede inşat izinleri 1,153 milyon ile beklentileri aşarken, inşaat başlangıçları yüzde 4,8 ile beklentilerin oldukça üzerinde geldi. Mevcut konut satışlarının beklentilerin aksine yüzde 1,1 artış göstermesi de konut verilerini destekledi. ABD’de ayrıca ilk işsizlik başvuruları 253 bin artış ile beklentilerin altında kalırken, üretim PMI 52,9 ile olumlu veriler arasında yer aldı Geçtiğimiz haftanın negatif verisi olarak öne çıkan Philadelphia Fed imalat endeksi ise -2,9 ile beklentilerin aksine geriledi.
Teknik açıdan bakıldığında 106,70 direncinden gevşeyen paritede 105,60 desteği önemli. Desteğin kırılması durumunda salınımın hızlanabileceği paritede 104,90-104,05-103,25 seviyeleri görülebilir. Yukarıda dikkat çektiğimiz 106,70 direncinin aşılması halinde ise 107,45-107,90-108,30 seviyeleri test edilebilir.

USDJPY

ALTIN
Yatırımcının Güvenli Limana Olan Talebi Azaldı
Hisse senedi piyasalarında açıklanan şirket karlarının genel olarak beklentilerin üzerinde olması ve doların güçlü duruşu yatırımcıların risk alma iştahını artırırken güvenli liman niteliğinde olan varlıklara olan talebin düşmesine neden oluyor. Aynı zamanda son zamanlarda BoJ, BoE, ECB gibi büyük merkez bankalarının piyasaya müdahale edeceği ve teşvik politikalarını genişleteceği beklentileri altının değer kayıplarının artmasına neden oluyor. Ancak bu politikaların uzun vadeli etkisi, piyasada yüksek miktarda likidite bulunması ve negatif faizlerin daha da derinleşmesi nedeniyle altının güçlü bir şekilde dönmesine neden olabilir.
Geçtiğimiz hafta yaşanan düşüş ile birlikte altında fiyatları üst üste ikinci haftayı kayıpla kapattı. Son zamanlardaki geri çekilmeye rağmen yılbaşından başlayan yükseliş trendi içerisindeki hareketine devam eden değerli metalde satış baskısının sürmesi durumunda ilk önemli destek 1305 seviyesinde bulunuyor. Bu seviyenin aşılması halinde ise trend kanalının alt bandı olan 1275 desteği oldukça önemli olacak. Bu seviyelere yaşanan geri çekilmeler yeni alım fırsatlarını da beraberinde getirebilir. Bu seviyeden başlayacak toparlanmalarda ise ilk direnç 1335 dolar seviyesinde bulunuyor. Bu seviyenin aşılması durumunda yükseliş 1350 doların üzerine kadar devam edebilir.

XAUUSD

PETROL
Petrol piyasasında hafif satıcılı geçen bir haftayı geride bıraktık. 2016 yılı başından başlayan yükseliş trendi son bulduktan sonra fiyatlamalarda yatay bir seyir takip ediyoruz. Zaman zaman yükselişler olsa da yükselen trendin içine dönüş şu ana kadar gerçekleşmedi. Zira temel bazında baktığımızda da bu dönüşün yakın zamanda biraz güç olduğunu söyleyebiliriz. Çünkü küresel talep şu ana kadar beklenen toparlanmayı gerçekleştiremedi ve İngiltere’nin Avrupa Birliği referandumu sonrası küresel çapta resesyon ihtimalleri halen ortadan kalkmış değil. İlk dalga hızlı atlatıldı, piyasalar normalleşme aşamasında. Fakat referandumun etkisi orta ve uzun vadede kendini tekrardan gösterebilir. Baktığımız zaman, Dünya Bankası ve IMF gibi uluslar arası finansal kuruluşların da küresel büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize ettiğini gördük. Hal böyle olunca orta ve uzun vadede küresel petrol talebinde de gerileme olası gibi görünüyor.
Üretim tarafına baktığımızda ise, OPEC toplantısı sonrası çok fazla bir gelişme yaşanmadı. Fiyatlamaların daha çok ABD tarafındaki gelişmelere bağlı olarak hareketlendiğini görüyoruz. Kaya gazı üretimi ile günlük 9.6 milyon varile kadar yükselen ABD üretimi, gerileyen fiyatlar sebebiyle 8.4 milyon varile kadar geriledi. Fakat kaya gazı üreticilerinin son 6 ayda yaşanan yükselişe yavaş yavaş tepki verdiğini söyleyebiliriz. 316’ya kadar gerileyen sondaj kuyusu sayısı son 8 haftalık artış ile 371’e yükseldi.

BRENT

USDTRY
OHAL kararı Verildi
Çarşamba günü Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan başkanlığında toplanan MGK ve Bakanları Kurulu’nun 10 saatlik toplantısının ardından Sn. Erdoğan 3 aylık OHAL kararını açıkladı. Açıklamanın etkisi ile birlikte tansiyon biraz daha artarken, OHAL sürecinin vatandaşa ve iş dünyasına zarar vermeyeceği ifadeleri ile Sn. Mehmet Şimşek dengeleyici rolüne devam etti. Aynı zamanda kamu sektöründe işten çıkarmalar devam etti. Mersin, Çukurova ve Osmaniye üniversitesindeki 38 Dekanın istifa ettiğini ve Milli Savunma Bakanlığından 262 askeri hakim ve savcının görevden uzaklaştırıldığını görmekteyiz. Milli eğitim bakanlığındaki ikinci operasyonda 6 538 kişinin görevden uzaklaştırıldığını takip ettik. Kamudan uzaklaştırmalar ve operasyonlar şirketler bazında da devam ediyor.
Merkez Bankası’ndan Yeni İletişim Uygulamaları
Darbe girişimi sonrasında piyasadaki baskıyı kırma adına çeşitli önlemler gelmeye devam ediyor. İlk olarak SPK’nın borsadaki şirket geri alımlarının sınırını kaldırmasıyla başlayan süreçte bir adımda TCMB tarafından atıldı. TCMB iletişim politikasında değişikliğe giderek beş yeni iletişim uygulamasını devreye soktu.
Bu hafta içeride imalat güveni ve kapasite kullanım oranı, ABD’de ise FED faiz kararı ve büyüme rakamları takip edilecek. Kurda 3.04-3.05 bölgesi önemli destek. Üzerine yükseliş devam edebilir. 3.0950-3.12 ve 3.15 önemli seviyeleri. 3.04-3.05 bölgesinin altında ise 2.99-3.00 bölgesine geri çekilme görülebilir.

USDTRY

EURTRY
AMB değişime gitmedi
Geride kalan haftada uluslararası piyasaların dikkati Avrupa’dan açıklanacak olan faiz oranı kararı ve ABD verilerindeydi. Avrupa Merkez Bankası faiz oranlarında herhangi bir değişime gitmezken Draghi yaptığı açıklamalarda yön belirtmemeye çalıştı. Enflasyondaki baskının kısa vadede devam edebileceğini ifade eden Draghi 2017 ve 2018 yılından daha da umutlu olduklarını belirtmeye çalıştı. Önümüzdeki aylarda görünümün belirginleşeceğine değinen Draghi Brexit’in şoklarının atlatıldığını sözlerine ekledi. Draghi’den ek teşvik sinyali tam olarak alınabilmiş değil. Bekle gör politikasına devam edeceğini düşündüğümüz ECB 2016 yılı sonlarına doğru harekete geçebilir.
Yurtiçinde sular durulmuyor
Geçtiğimiz Çarşamba günü Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan başkanlığında toplanan MGK ve Bakanları Kurulu’nun 10 saatlik toplantısının ardından 3 aylık OHAL kararını açıkladı. Açıklamanın etkisi ile birlikte tansiyon biraz daha artarken, OHAL sürecinin vatandaşa ve iş dünyasına zarar vermeyeceği ifadeleri ile Sn. Mehmet Şimşek dengeleyici rolüne devam etti.
Yurtiçinde yaşananların etkisiyle yükselen kurda dengelenme çabası mevcut. 3.40 seviyelerinden gevşeyen hareketlilik 3.36 seviyesine yakın seyrediyor. Eğer bu seviyenin altında kalırsa düşüş 3.3200 desteğine kadar devam edebilir. Yeni yükselişler içinse 3.3780 seviyesinin üzerinde kapanışlar görmemiz gerekiyor. Bu gelişme bizi yeniden 3.40 seviyelerinin testine götürebilir. 3.3200 desteğinin altında ise 3.2710 kuvvetli bir görünüme sahip olmasıyla ön plana çıkıyor.

EURTRY

Son yorumlar

Uygulamamızı Yükleyin
Risk Açıklaması: Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.
İşbu sözleşmenin aslı İngilizcedir ve İngilizce ve Türkçe versiyonu arasında tutarsızlık olduğunda İngilizce versiyonu dikkate alınacaktır.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Tüm Hakları Saklıdır.